财务表现与成本管控 - 上半年净利润增速高于收入增速，主要因成本费用管控得力及长沙公司降本增效措施见效 [2] - 长沙公司营业收入同比增长30.92%，毛利率大幅改善，今年目标为扭亏并实现盈利 [4] - 研发费用增长29.15%（增加近4亿元人民币），主要用于新项目及前沿技术研究 [6] 业务战略与垂直整合 - 组装业务规模扩大带动规模效应，整体毛利率保持稳定 [2] - 通过整机组装抓手带动自有外观件、结构件业务发展 [2] - 与客户持续沟通提高零部件配套能力，未来在物料采购方面优势更明显 [3] AI与智能硬件布局 - 定位为AI时代智能硬件制造商，重点开发AI服务器、具身智能、AR眼镜等高毛利产品 [3] - 配合北美大客户研发，为第一代智能头显提供外观结构件 [8] - 光波导镜片可复用消费电子玻璃加工工艺，预计解决行业产能瓶颈 [9] - 液冷模组及连接头市场空间巨大，下半年实现结构件量产，明年推出机柜等产品 [9] 各板块业务展望 - 智能手机与电脑类：受益于大客户创新周期，组装业务进一步带动结构件业务 [5] - 智能汽车与座舱类：无线充电模组、通讯模组等新品导入，单车价值量提升 [5] - 智能头显与穿戴类：为多款高端AI眼镜提供部件，智能手表结构件份额领先 [5] - 其他智能终端类：为多家人形机器人公司提供结构件及整机组装服务 [5] 具体子公司表现 - 蓝思精密营收和净利润同比略降，因部分产品转至长沙、湘潭生产 [4] - 湘潭蓝思收入增长因订单增加及BS结算方式占比提升，利润微降因研发费用大增 [4] - 长沙蓝思盈利改善因黄花基地新项目投产及榔梨基地订单增长 [4] 技术研发与产能规划 - 研发方向包括消费电子、AI眼镜、人形机器人、汽车玻璃等，对应今明年的新项目 [6] - 汽车超薄夹胶玻璃具备轻量化、隔音、隔热等功能，已进行多年开发 [6] - 国内外布局AI服务器产能，已落实专用厂房并推进设备采购 [9]