公司业绩与财务表现 * 公司2025年上半年营业收入1.05亿元 同比增长10.98% 第二季度营业收入5827万元 同比增长10.21%[4] * 新签订单额同比增长近30% 显示强劲发展势头[2][4] * 归母利润同比减少1770万元 扣非归母利润同比减少1280万元 亏损有所扩大[2][4] * 毛利率同比下降5个百分点至71%以上 主要因新业务定制化要求导致成本增加[2][8][24] * 经营现金流同比提升约30% 应收账款同比减少18.5% 减少5190万元[2][9] * 全年收入预计增长约20% 利润预计在两三千万左右[3][12] 研发投入与方向 * 2025年上半年研发费用投入4056万元 同比增长33.6%[2][5] * 研发集中于卫星互联网安全和网络空间地图等新技术方向 网络安全基础产品也进行了升级换代[2][5] * 预计下半年研发投入将收敛 因部分产品研发已完成 人员招聘告一段落[2][5][6] * 自2024年开始业务结构转型 扩大非网安收入比重[5] 销售团队与费用 * 2025年上半年销售费用6570万元 同比增长16.98%[2][7] * 销售人员数量同比增长20% 垂直系统部 重点区域及国际业务销售布局基本完成[2][7] * 引进了高水平销售人员 具有丰富经验和客户资源[7] 卫星互联网业务 * 上半年卫星互联网安全业务收入不足1000万元 但全年预计比去年增长50%左右[2][13] * 开发完成四个系列产品并落地多个项目 包括卫星检测 入侵防护 安全防护和测绘平台[10][25] * 星载防护监测系统预计2026年交付 地面卫星信号收发装备加密模块入围客户采购清单[10] * 卫星发射数量增加对公司业务有明显帮助 星载安全产品与卫星数量线性相关[14] * 中标某卫星运营单位的星载防护监测系统 首个中标项目金额较大[10][25] 网络空间地图与网络身份证项目 * 网络空间地图是公司拳头产品 去年收入下降 但今年上半年商机明显增多[18] * 公共安全行业领导对该产品认知和重视程度提升 公司加大基础功能 AI引擎应用等方面投入[18] * 网络身份证项目已从行业标准提升为国家标准 公司作为供应商正在通过认证并准备销售[11] * 接入身份认证国标发布后将显著推动项目发展和普及[15][16] 行业需求与市场布局 * 恢复较快或未受明显影响的行业包括运营商 能源 交通和金融 需求旺盛[19] * 公司下半年重点销售方向为这些行业 倾斜资源进行销售布局[19] * 新布局海外市场业务 针对海外市场要求调整和优化产品[20][21] * 为国内某大型网络企业重新设计漏扫和WAF两款基础产品 分别于2025年6月和8月交付[22] * 组建国际业务部 开拓海外渠道 中东和一带一路国家对公司产品表现出浓厚兴趣[22] 其他业务进展 * 低空无人飞行管控平台获得首个订单 深海经济领域推出针对船舶和海洋漂浮物的入网安全方案[10] * 今年初投资了星展测控和微纳星空 合作助力低空经济 商业航天等领域发展[10] * 特种行业从商机到订单周期约六个月 上半年收入主要来自去年订单 今年表现预计好于去年[23] * 成都的一家国企也在从事卫星互联网安全相关业务 其他厂商暂时没有看到[26]