财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收102.5亿美元 同比增长10% 按固定汇率计算增长9% [8] - 非GAAP营业利润率34.3% [8] - 当前剩余履约义务(CRPO)294亿美元 同比增长11% [9] - 运营现金流预计将达到近150亿美元 [9] - AI和数据产品线同比增长120% [9] - 数据云和AI年度经常性收入(ARR)达到12亿美元 [46] - 第二季度向股东返还26亿美元 自计划开始以来累计返还近270亿美元 [54] - 董事会批准200亿美元股票回购授权扩展 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 超过100万美元的交易净新增预订量同比增长26% [8] - 40%的Agent Force新预订来自现有客户扩大投资 [11] - 数据云客户数量同比增长140% 通过零拷贝集成访问的行数增长326% [27] - 数据云业务规模已达70亿美元 [27] - 超过一半的财富500强企业已使用数据云 [27] - 订阅和支持收入按固定汇率计算增长略高于9% [47] - 营销和商务云表现疲软 勘探基础增长放缓 [56] - 服务和平台产品进入所有前10大交易 70%的前100大交易包含5个或更多云产品 [50] - 数据和AI产品进入60笔超过100万美元的交易 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和部分EMEA地区(特别是荷兰和瑞士)新业务增长强劲 [48] - 英国和日本市场受到限制 [48] - 中小型企业市场表现持续强劲 [48] - 技术和通信媒体行业表现良好 [49] - 零售和消费品以及公共部门保持谨慎 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出"代理型企业"(Agentic Enterprise)愿景 作为企业软件行业的未来发展方向 [10] - 在所有产品中增加原生代理能力 [15] - 推出AgentForce平台 在三个季度内赢得超过6,000个付费交易和12,500个总体交易 [10] - 数据云被视为公司最具战略性和最重要的业务 [26] - 重点发展公共部门和新产品类别ITSM(IT服务管理) [29] - 推出Agentic IT服务平台 以Slack为先 [33] - 通过收购Convergence.ai、Bluebirds、Y和Regrelo加速代理路线图 [53] - Informatica收购预计在2026财年末或2027财年初完成 [54] - 采用灵活支付选项包括按需付费 降低采用门槛 [51] - Flex Credits现在占AgentForce第二季度新预订的80% [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于行业最具变革性的时期 [11] - 每个客户都在成为代理型企业 [12] - AI转型本质上是数据转型 [108] - 公司看到中低端市场的显著增长机会 [127] - 管道增长接近20% 大额交易管道增长接近20% [130] - 公司正在重新分配资源并严格优先考虑投资以加速数据和AI采用 [52] - 公司预计2026财年营收指导提高到411-413亿美元 增长约8.5-9% [55] - 非GAAP营业利润率提高10个基点至34.1% [56] - 运营现金流增长指导提高到12-13% [57] 其他重要信息 - 公司作为客户零号(Customer Zero)内部部署代理 在过去6个月处理了140万次客户支持对话 解决率77% [36] - 销售代理与数万条入站线索进行对话 甚至与人类SDR安排约会并帮助完成交易 [38] - 公司将于10月在旧金山举办Dreamforce大会 展示代理型企业愿景和产品创新 [42] - 公司扩大24/7即时支持至6种新语言 覆盖94%的全球案例量 [51] - 7月推出数十个专门代理在Slack中支持员工 [52] 问答环节所有提问和回答 问题: SaaS是否已经过时 特别是Salesforce所在的类别 如何抵御来自AI原生应用和自定义构建AI的颠覆 [62] - 回答: 软件行业正在经历巨大转型 由人工智能加速驱动 Salesforce已在AI领域超过十年 但大型语言模型的出现提供了新平台 这不是SaaS的淘汰 而是SaaS的根本扩展 公司有清晰愿景关于企业软件的未来 能够帮助客户实现成功水平 [63][69][70] 问题: 数据云和Agent Force显示三位数增长 何时会影响顶线增长 [62] - 回答: 公司看到定义代理型企业的机会 正在收获产品投资的好处 继续加倍创新 在正确领域下注 虽然采用周期仍处于早期 但对AI货币化策略充满信心 专注于为客户捕获价值 优化平台使用 相信这将随时间解锁所有核心产品的更深价值 [72][73] 问题: 从试点到生产增加60% 是否有技术或实施催化剂 生产交易与试点相比会是什么样子 [78] - 回答: 公司与客户紧密合作 使用前向部署引擎 客户处于不同阶段 公司学习到客户在考虑产品时存在差距 他们尝试自己动手 但意识到无法编写出企业级可靠性和安全的代码 公司在产品中构建了确定性 代理力指挥中心等功能 与客户紧密循环 硬化产品 与数据云深度集成 40%的收入来自现有客户增加消费 [79][81][82] 问题: 增加200亿美元回购授权 是否意味着更倾向于回购而非并购 能否同时进行 [101] - 回答: 公司提供非凡现金流 计划将资金用于三方面: 回购、分红和寻找伟大创业者或技术 采用平衡框架 执行得非常好 每个AI转型都是数据转型 每个客户都需要Informatica、MuleSoft和数据云 这构成了AI基础 [102][103][107][108] 问题: 中端市场是否成为更持久的增长来源 特别是随着AI为客户做更多工作 [113] - 回答: 公司极其致力于五细分战略: 大企业、中小型企业、中端市场、大企业和政府 中小型企业市场比以往任何时候都更强劲 AI使每个企业家成为超级企业家 使每个SMB业务看起来更像中端市场业务 公司在中低端市场投资显著多于高端市场 [115][118][127][129] 问题: 其他软件公司为何没有看到类似突破 重新利用支持角色到销售角色会带来什么火力 [136] - 回答: 行业总是高估一年能做的 低估十年能做的 公司有清晰机会减少每个人的支持成本 使每个销售组织更高效 原因可能有三: 时机、市场噪音和恐惧 代理型企业不仅是技术转型 也是组织转型 涉及公司结构 公司正在重建整个公司 [138][141][142][148] 问题: 更多销售人员和代理帮助提高生产率 这对增长前景的信心意味着什么 [155] - 回答: 公司正在加速 以新方式做事 经历巨大创新周期 有机和无机创新 具有非凡的客户成功水平 预订加速将流向顶线收入 专注于加速预订 对未来非常积极 不仅在H2 也在下一财年 已经在数千客户中播种AgentForce和数据云 看到客户回来购买更多数据或AgentForce积分 [156][158][159][160]