纪要涉及的公司和行业 * 公司为江苏金租 从事金融租赁行业[1] * 行业涉及高端装备 清洁能源 交通运输 汽车金融 航运金融等[3][8][9][15] 核心经营与财务表现 * 上半年资产规模保持两位数增长 新增投放约570亿元[2][3] * 营业净收入同比增长近15% 净利润保持个位数增长[2][3] * 不良贷款率为0.91% 整体经营情况稳健[2][3] * 净利差达到3.71% 同比略有扩张[6] * 手续费及佣金净支出大幅增加至1.2亿 去年同期为0.2亿[2][11] 业务结构与发展 * 高端装备 清洁能源和交通运输三大板块齐头并进[2] * 清洁能源新增投放约100亿元 同比增长25%[2][8] * 交通运输新增投放约100亿元 同比增长近60%[2][9] * 乘用车业务增速接近50% 商用车业务自去年10月重启个人业务后有所恢复[9] * 直租比例约40% 纯回租投放占比不到20%[3] * 新增投放合同数量约4.3万笔 是去年同期的两倍 单均合同金额约130万元[3] * 存量合同数量接近14万单 小微客户及个人客户占比98%[3] 融资与成本管理 * 上半年新增融资利率约为2.46%[2][10] * 人民币融资新增总利率约为2.2% 美元融资成本超过5%但规模较小[10] * 加强短期融资方式 线上拆借平均久期约19天 平均利率约1.8% 银票业务价格约为0.9%[2][10] * 发行两期三年期金融债共计40亿元 长期金融债平均利率约1.8% 发行9年期保险资产支持计划利率约2.7%[5][10] 风险管控与客户策略 * 坚持分散且多元化的资产布局 避免集中风险[19][20] * 优选保值性高的设备 如油品船和LNG气体船 通过智管万物平台实时监测设备运行情况[15][20] * 对于逾期率上行板块提高客户准入门槛并压降融资额度 如苏南苏州区域的小微制造业租赁业务[13] * 在客户筛选上进行甄别 包括运输情况 订单情况和航线等因素[16] * 与优质厂家和经销商合作 部分厂家参与担保 交风险金或签署回购协议[20] 科技与创新应用 * 科技投入处于行业领先地位 实现全流程无纸化操作[17] * 智能决策系统基于行业数据沉淀 实现快速审核与投放[17] * 加大AI 大数据应用投入 包括筹建AI知识库 智慧营销系统以及优化智能决策过程[18] * 利用AI技术进行智能化分析 有效降低潜在风险[18] 政策与市场影响 * 301法案影响航运业务新增合同 部分投资者持观望态度或取消合同 但影响相对有限[15] * 消费补贴政策效力减退 公司通过科技迭代和能力提升吸引更多主机厂和经销商合作[11][12] * 电力改革带来风电和光伏业务收益波动 新增投放更加审慎 聚焦用电需求大于供给的经济发达地区[13][14] * 金监局提出到2026年新增直租业务占比不低于50%的目标 引导行业回归以融物为核心的经营模式[18] 未来策略与展望 * 下半年更关注新增投放项目的风险和收益组合 不盲目追求规模增长[2][13] * 做强做大新培育细分市场 并审慎拓展新行业细分市场[2][13] * 继续坚持多元化的行业分布策略 在十大业务板块总体架构下关注细分领域及其周期性波动[13] * 计划进行中期分红 预计全年分红率保持在50%以上 与去年基本持平[4][21] 其他重要内容 * 厂商租赁是公司特色展业路径 与6000多家厂家经销商合作 特别是龙头企业和国际厂商[17][19] * 在储能领域进行探索 认为其长期前景较好[14] * 对于机器人 半导体等尚处于投入期的新兴行业保持谨慎[20] * 不断拓展批量诉讼渠道 加强委外催收 并与互联网拍卖平台合作提高处置效率[20]