财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收费收入同比增长5%至7.09亿美元 连续第二个季度实现正增长 [11] - 调整后EBITDA增长900万美元 同比增长8%至1.2亿美元 调整后EBITDA利润率同比增长50个基点至17% [11] - 调整后稀释每股收益增长0.13美元 同比增长11%至1.31美元 [11] - 不包括RPO的总公司新业务同比增长5% [11] - RPO在本季度实现9900万美元新业务 其中46%来自新客户 54%来自续约 包括一家大型金融机构3200万美元的续约 [11] - 现有合同下的估计剩余费用在第一季度保持强劲 季度末达16.7亿美元 同比增长9% 其中58%(9.72亿美元)预计在未来一年内确认为费用 42%(7.02亿美元)在此之后确认 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高管寻猎业务收费收入保持强劲 本季度增长8% 连续第五个季度实现同比增长 [10] - 专业寻猎和临时解决方案收费收入同比增长10% 专业服务人均增长5% 临时解决方案增长14% [10] - 数字订阅和许可新业务第一季度同比增长10% 占数字新业务总额的39% [10] - 咨询和临时解决方案的平均计费率均实现同比增长 咨询增长9% 临时解决方案增长4% [11] - 咨询业务新业务表现良好 处于正增长区间 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收费收入同比下降2% 高管寻猎和RPO的增长被咨询、数字以及专业寻猎和临时解决方案需求略微下降所抵消 [12] - EMEA地区收费收入表现强劲 同比增长19% 所有解决方案均实现增长 [12] - APAC地区收费收入同样表现强劲 同比增长12% 所有解决方案均实现增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于多元化 通过综合解决方案在全球每个地区提供专业知识和强大知识产权 [4] - 公司赢得多个重要项目 包括为顶级制药公司建立全球统一的领导团队 为富时100零售商提供独家评估服务 为顶级人力资源管理软件提供商提供基于订阅的数字解决方案 [5] - TalentSuite平台将于11月推出 提供专有知识产权和数据与人才应用的无缝集成 [6][9] - 公司拥有忠诚、可重复的大客户 重要客户和钻石账户贡献近40%的收入 10年收入复合年增长率为10% [6] - 强大的跨解决方案协同效应 25%的收入来自跨解决方案推荐 [6] - 公司采取平衡的资本配置策略 包括过去五年六次增加股息 以及有记录的并购和股票回购 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球商业环境仍然极其不确定 许多持续的经济挑战使投资支出保持谨慎 未解决的关税问题加剧了持续的地缘政治紧张局势 通胀读数导致利率是否会在更长时间内保持较高水平的不确定性 [8] - 当前经济环境为公司加强客户关系并继续成为值得信赖的全球合作伙伴创造了机会 [8] - 公司对第二季度财年2026的展望 假设全球地缘政治状况、经济状况、金融市场和外汇汇率没有进一步变化 预计收费收入在6.9亿至7.1亿美元之间 调整后EBITDA利润率预计在17%至17.5%之间 合并调整后稀释每股收益预计在1.23至1.33美元之间 [13] - 公司GAAP稀释每股收益预计在1.10至1.16美元之间 包括约1000万美元(每股0.14美元)的加速折旧 与当前产品技术平台相关 [14] 其他重要信息 - 公司第一季度通过股票回购和股息组合向股东返还3600万美元 并投资2200万美元用于资本支出 重点投入TalentSuite新技术平台以及生产力工具和其他产品增强功能 [13] - 咨询业务平均每小时费率从几年前的300美元上升至近500美元(470美元) 增长50% [35] - 咨询业务积压订单中42%是超过100万美元的项目 新赢得的项目中也有相当部分是超过100万美元的 [36] - 专业寻猎和临时解决方案业务中70%左右在美国 国际市场机会巨大 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于TalentSuite推出的关键里程碑和时间表 - 真正的好处需要时间 预计到2026年底才会开始看到真正的好处 关键里程碑包括与三到四家大型HCM厂商的合作关系 以及培训所有1800名一线顾问的计划 [17] 问题: 数字业务订阅和许可的长期目标占比 - 希望看到超过60% 但不是在未来几个月内实现 最佳扩展方式是通过现有合作伙伴关系 [19][20] 问题: 第二季度收入指导相对保守的原因 - 考虑到不确定性和背景 指导可能略显保守 [23] 问题: 客户对经济环境的看法 - 取决于地区 美洲普遍乐观 但缺乏定价权且成本在过去五年半至六年内上涨50% 对BLS数据下调不感到惊讶 劳动力衰退已持续两年 公司不做大规模裁员 而是让自然减员发挥作用且不替换这些招聘 另一个大主题是AI对组织完成工作和所需人员数量的长期影响 亚洲出现良好反弹 工业领域活动频繁(占公司30%) 私募股权一直是重要力量 [26][27] 问题: 咨询业务中并购和分拆服务的参与情况 - 参与了一些项目 但不能具体讨论 更大的活动实际上是在私募股权方面 [29] 问题: 需求显著上升时的产能问题 - 持续管理人才 认为存在产能 但问题在于经济环境真正转变需要什么条件 需要大幅降息 公司已更正式地围绕AI和GenAI组织起来 预计这将帮助应对任何快速反弹带来的浪潮 [30][31] 问题: 咨询新业务表现及全年展望 - 取决于地区 除非美联储采取行动 否则经济环境不会发生巨大变化 咨询市场过去八个季度非常困难 在欧洲和亚洲预计咨询解决方案将继续保持势头 在美洲可能更具挑战性 [34] 问题: 数字业务顾问人数减少的原因 - 持续管理员工队伍 在专业寻猎和临时解决方案以及数字解决方案都进行了调整 重点在于使整个公司能够交付平台 而不仅仅是236名数字销售人员 [38] 问题: 北美高管寻猎业务表现优异的原因 - 多种因素结合 包括人口结构变化和趋势 许多C级高管在COVID期间就在任 经历了从光明到黑暗再到光明的时期 随后被压抑的需求和大辞职潮 人们自己决定工作与生活平衡 董事会审视C级团队 考虑未来五年所需技能与过去五年的对比 [42] 问题: 在较弱环境中赢得业务的机会 - 这种环境是公司最激励的时候 是好公司成为伟大公司的时候 只有在这种环境中人们才有改变的理由 环境提供了改变的理由 拥抱模糊性 这种环境为公司提供了机会 甚至内部如何思考自己的机会 不是有五个业务 而是有一个业务即公司 有五个解决方案 但有一个业务 在这种环境中改变心态必须加以利用 [45] 问题: 与大HCM公司的合作细节 - 围绕领导力发展的转型计划 大型学习项目 客户不仅授权公司关于发展和转型劳动力的知识产权 还包括评估和教练的咨询 真正围绕转变劳动力和转变技能集和心态 使用公司的知识产权和咨询 [52] 问题: 此类项目的规模 - 通常是多年且数百万美元 部分取决于客户消耗服务的速度 而不是公司 这就是咨询积压订单增加的原因之一 转向多年、数百万美元的项目 [54][55] 问题: 专业寻猎和临时解决方案的收购策略 - 专业寻猎市场巨大 但应急招聘部分不适合公司 不符合品牌和重要客户及钻石账户策略 美国以外仍有巨大机会 临时解决方案与品牌非常协同 机会在美国以外非常显著 70%的解决方案在美国 收购方面更倾向于临时解决方案而不是专业寻猎 因为专业寻猎交易可能带来大型应急招聘部分 与品牌不符 [57][59] 问题: AI对劳动力市场的影响及公司AI应用 - 数学上未来进入劳动力市场的人将显著减少 技术将弥补劳动力不足 成本上升40%至50% 公司必须寻找更高效的方式为客户提供影响 任何CEO都会审视组织 AI意味着可能拥有更少的员工 公司内部使用AI动员员工 外部提供服务 如评估和基准测试公司的AI准备情况 以及评估和教练项目 [63][65] - 对AI领域进行相当大量的投资 将大约40名在各自解决方案领域从事AI各个方面工作的人员集中起来 由Brian Ackerman领导 正在推出许可证 mantra是人类加AI 将其视为效率工具 更有趣的是代理集成到工作流程中 影响尚待确定 不仅是减少员工数量 而且是消除目前人们做的琐碎任务 释放能力更快地向客户提供服务 [66][68]