公司：吉比特 核心财务表现 - 公司连续三个季度财报超预期 二季度老产品基本盘企稳[3] - 自研新品《问界长生》一季度上线后 二季度流水保持良好 表现超出预期[2][4] - 《仗剑传说》国内首月流水达4.2亿 海外首月流水超1亿[2][3][4] 产品表现与储备 - 《仗剑传说》后续流水下滑幅度低于市场预期[3] - 代理产品《九牧之野》已拿到版号并进行测试 若进展顺利将成为新增长点[5] - 公司对外投资收益可能带来增量看点[5] 用户与买量策略 - 30岁以下女性等泛用户群体对《仗剑传说》成功贡献显著 吸量优势明显[6] - 泛用户类型优化买量模型 推动游戏流水和利润率提升[2][6] - 泛用户流量红利在中国大陆及海外许多市场存在较大潜力[6] 海外战略成效 - 出海战略开始显现成效 《仗剑传说》在港澳台及日本地区表现优异[2][7] - 公司具备超过五年海外发行经验 未来可能通过出海实现超预期增长[7] 发行策略调整 - 雷霆游戏发行策略调整 从资源分散转为团队集中 聚焦SLG赛道[8] - 策略调整有望在SLG赛道实现突破 带来新业绩增长点[2][8] 行业：游戏 市场趋势 - 泛用户群体成为游戏产品成功重要因素 尤其30岁以下女性用户[6] - 海外市场存在流量红利 港澳台及日本等地区表现优异[2][6][7] 发行与投资 - SLG赛道成为发行商聚焦重点 策略调整可能带来行业突破[8] - 代理产品与对外投资收益成为行业增长潜在看点[5]