公司概况与行业地位 * 捷顺科技是智慧停车行业龙头 是业内唯一能同时提供智能硬件生产 平台研发和运营服务的上市企业[3] * 公司最初以智慧门禁起家 1995年发力软件业务 2011年在主板上市 随后探索互联网停车并成立捷停车品牌[3] * 蚂蚁集团和深圳特区建发集团国资分别入股了公司的子公司顺运通和捷停车主体[3] 财务表现 * 2025年上半年总体营收7.44亿元 同比增长21.44%[2][5][6] * 2025年上半年归母净利润超4000万元 同比大增143.75%[2][6] * 2025年上半年新签订单金额14亿元 同比增长46.3%[6] * 公司总体毛利率近几年保持在40%左右 今年上半年基本持平[6] * 上半年期间费用率同比下降6个百分点[6] * 2024年研发投入为1.54亿元[6] * 预计2025-2027年归母净利润分别为1.8亿元 2.33亿元和3.04亿元 对应增速分别为472.9% 29.6%和30.6%[4][16] 业务结构与发展 * 创新业务已成为增长引擎 2025年上半年贡献营收4.1亿元 同比增长40% 营收占比达55%[2][5][7] * 传统智能硬件业务2025年上半年实现收入2.9亿元 同比增长4%[5] 创新业务详情 云托管业务 * 2025年上半年软件及云服务营收1.25亿元 同比增长26%[2][8] * 截至2025年上半年 托管收费车道数达1.66万条[2][8] * 预计未来三年将保持25%的年均增速[16] 智慧停车运营业务（捷停车） * 2025年上半年实现收入0.8亿元 同比增长近40%[2][9][10] * 线上触达1.3亿车主用户 线下覆盖超过5万个停车场[4][9] * 2025年上半年线上交易流水接近70亿元[2][10] * 主要通过三种模式变现：线上交易结算（收取千分之六服务费） 车位产品销售（获取20%撮合交易佣金）和广告增值服务[10] * 预计未来三年增速达到40%[16] 停车资产运营业务 * 2025年上半年实现收入2.07亿元 同比增长50%[2][12] * 2025年上半年新签订单达6.77亿元 在手订单15.86亿元 同比增长63.5%[2][12] * 采用两种模式：权益销售和承包经营[11][12] * 预计未来三年增速可达50%[16] 新能源业务 * 已建设并运营充电场站数量突破千个 充电桩数量突破万个 累计交易金额超过1亿元[2][13] * 储能项目落地十余个城市 主要集中在珠三角地区[2][13] * 提供清洁能源 充电 储能等综合解决方案[2][13] AI业务 * C端与华为等合作 在华为智能座舱中合作开发找车位等功能 已获得数据服务收入[4][14] * B端为停车场提供大数据及AI智能分析服务 包括收入结构分析 运营优化和智能风控等[4][15] 风险与机遇 * 2022年和2024年曾因房地产新建项目需求减少导致传统智能硬件收入下滑[6] * 净利率波动主要因针对地产大客户应收账款风险计提坏账 目前影响基本出清[6] * 公司销售网络覆盖全国 并在东南亚 中东等区域有部分海外业务[5] * 公司通过与腾讯地图等合作获取新的流量入口[10]