百度 20250917 在广告领域，百度主要进行了两方面工作：一是对成熟稳定的搜索广告业务进 行 AI 化改造，到 2024 年 7 月已有 64%的搜索内容由 AI 生成，这显著提升了 用户体验，并带动 MAU 和用户时长回到正向增长轨道；二是在新的广告工具 和形式上进行探索，目前取得一定体量突破的是 AI Agent 和数字人广告工具。 此外，在自动驾驶领域，"萝卜快跑"车队规模已超过 1,000 台，日均订单量 预计在三季度已超过 20 万。在昆仑芯片方面，截至 2024 年 IDC 显示出货量 达 6.9 万张，并与多家客户达成合作。这些进展表明百度在各项核心技术领域 都取得了显著成果，为其未来发展奠定坚实基础。 摘要 百度当前市值被低估，基于 SOTP 估值，扣除净现金、投资资产及云业 务估值后，剩余市值仅 109 亿人民币，包含昆仑芯片、自动驾驶及广告 业务，存在明显低估机会。 百度广告业务 AI 化改造显著，截至 2024 年 7 月，64%的搜索内容由 AI 生成，提升用户体验，带动 MAU 增长。AI Agent 和数字人广告工具 取得突破，推动广告收入增长。 2025 年第一季度，AI A ...