行业与公司 * 行业为全球和中国Robotaxi（自动驾驶出租车）[1][10] * 涉及的公司包括百度、小马智行（Pony AI）、滴滴（DiDi）及其自动驾驶子公司滴滴Voyager、文远知行（WeRide）[1][10][12] 核心观点与论据 * 中国Robotaxi商业化进程加速 中国Robotaxi公司正通过部署车队、建立上下游合作伙伴关系以及拓展新市场来加速技术应用 这符合对自动驾驶技术的积极看法 能为乘客带来愉悦体验并为资产所有者提升运营效率[1] * 市场规模和渗透率预测显著上调 基于最新估计 将中国Robotaxi车队规模预测在2025-2035年间上调了4%至30% 具体为：2025E车队规模从4千辆上调至5千辆（渗透率0.1%） 2030E从53.5万辆上调至63.2万辆（渗透率11%） 2035E从230万辆上调至250万辆（渗透率31%）[10][11] * 车队扩张迅速 小马智行目标在年底前达到1000辆车队规模 其Gen7车型已在北京、深圳、广州进行公开道路测试 文远知行在阿布扎比的车队规模在25年第二季度较2024年增长两倍 并计划增至数百辆 百度宣布在迪拜部署1000辆Robotaxi 滴滴与广汽埃安合作 目标在2025年底前开始Robotaxi的批量生产[12] * 合作伙伴关系日益增多 小马智行、文远知行和百度的Robotaxi已或即将登陆Uber平台 覆盖中东、欧洲和亚洲市场 小马智行与腾讯云和微信出行服务平台合作 文远知行获得Grab投资并计划在东南亚部署Robotaxi 百度将与Lyft合作进入欧洲市场[12] * 市场范围持续扩大 上海于7月发布在浦东重点区域开展全无人商业Robotaxi服务的许可 小马智行将拓展至卡塔尔 文远知行在比利时开始无人巴士测试 百度计划通过Lyft合作进入德国和英国市场[12] * 单车收入潜力巨大 预计单车年收入将从2024年的1万美元增长至2035年的3.2万美元 增长动力源于日均订单数从14单提升、每单平均收入（ASP）从2.7美元增至3.0美元以及运营天数增加[13] 其他重要内容 * 城市层级渗透率差异 预测至2035年 一线城市（Tier-1）Robotaxi渗透率将达48% 二线城市（Tier-2）为35% 其他城市为14%[11] * 主要参与者份额预测 在2035E的250万辆总车队中 百度预计占57万辆 小马智行占61.5万辆 滴滴Voyager占60.3万辆 其他公司占71.4万辆[11] * 数据来源与报告关联 所有预测和数据均基于公司数据和高盛全球投资研究（Goldman Sachs Global Investment Research） 并关联其于2025年5月6日和2025年7月16日发布的相关研究报告[4][10]