纪要涉及的行业或公司 行业 - 固态电池产业链[7][14] - AIDC（人工智能数据中心）电源[1][3][5] - 机器人[6][13] - 光伏[8][16] - 风电[9][17] - 电力设备[10][19] - 储能[16] - 电网建设[19] 公司 - AIDC电源领域：中恒电气、阳光电源、金盘科技、盛弘股份、麦格米特、欧陆通（服务器电源）、蔚蓝锂芯（BBU）、明阳电气（变压器和断路器）、科德科士达（UPS）、潍柴重机（柴发）[11][12] - 机器人领域：宇树科技、杰卡、科达利、福林精工、智元机器人、小米、华为、正裕科技、金阳股份、曼恩斯特、高测股份、新博股份[6][13] - 固态电池领域：纳克诺尔（干法设备）、软控股份（干法混料）、宏工科技、银河科技、先导智能（整线设备）、德龙激光（激光刻痕）、上海洗霸、有研新材、恩捷股份（硫化物电解质）、三祥新材（氧化物电解质）、海辰药业（粘合剂）、容百科技、当升科技（正极材料）、银联股份、天铁科技、中毅科技（金属锂负极）[14][15] - 光伏领域：福莱特、通威、大全协鑫、新特、新易光能（多晶硅硅料及光伏玻璃）、福斯特（胶膜）、聚合材料（浆料）、高测股份、美畅股份、爱旭太阳能、隆基绿能、中环半导体（组件）、阳光电源、海博思创、阿特斯、南都电源（储能）[16] - 风电领域：金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能（风机制造）、海力风电、泰胜、天顺风能（塔筒制造）、东方电缆、中天、亨通光电、起帆（海缆）、大金重工、镇江泰胜、金雷（出口产业链）[17][18] - 电力设备及电网领域：平高集团、中国西电、国电南瑞、许继电气、思源电气（特高压及柔直技术）、金盘集团、明阳电气、良信股份、四方股份、安科瑞（变压器、断路器及电能质量管理）、明阳集团、电气集团、思源三星（出口）[19] --- 核心观点和论据 固态电池 - 初代全固态电池材料体系基本定型 材料性能和设备接近量产要求 下半年进入设备及材料企业定点关键期 布局完善且验证快的企业将率先受益[7] - 持续升级迭代 量产节奏清晰 建议关注干法设备、混料、整线及激光刻痕设备企业 以及硫化物电解质、氧化物电解质、粘合剂、正极材料和金属锂负极材料企业[14][15] AIDC电源 - 英伟达与OpenAI战略合作 OpenAI计划使用英伟达系统架构并部署十几瓦AI数据中心 AI商业模式逐步清晰 相关需求保持高景气度[1][3] - 固态变压器技术有望显著提升能效和系统可靠性 国内企业如西电、四方已有应用案例 阳光电源、金盘科技等新兴团队明年将导入关键时间点[5] - 推荐具备技术及渠道优势的企业 包括服务器电源、BBU、数据中心配套设施及UPS、柴发等领域标的[11][12] 机器人 - 工博会发布新一代机器人产品 宇树科技预计下半年发布身高1.8米人形机器人 杰卡展示具身智能平台 四季度或有更多催化事件[6] - 四季度是催化期 推荐两条路径：一是公司基于主业横向拓展及纵向延伸（如科达利、福林精工） 二是重视小米与华为的产业链布局[13] 光伏 - 反内卷措施值得关注 多晶硅价格坚挺是重要指标 国家宣布2035年风光总装机容量目标36亿千瓦 相当于每年新增200GW装机 为需求提供锚点[8] - 看好供给侧改革落地成效 关注多晶硅硅料、光伏玻璃、胶膜、浆料及新技术环节 储能需求恢复明显 由风光配储刚性需求、成本下降及政策推动[16] 风电 - 竞争格局与光伏类似 面临36亿千瓦长期需求目标 招标规则改进驱动多晶硅价格回暖 下半年尤其是四季度进入业绩兑现期[9] - "双海战略"（海风+海外）带来增量空间 欧洲市场快速增长 国内深远海规划加速 推荐风机制造、塔筒、海缆及出口产业链标的[17][18] 电力设备及电网 - 1-8月完成投资额接近3,800亿元 同比增长14% 单8月增长约25% 走势强劲[10] - 特高压建设持续推进 柔直技术大规模落地 AI巡检及AIDC建设带来新增需求 全球稳步增长背景下出口旺盛[19] --- 其他重要内容 宏观目标与需求锚点 - 国家宣布2035年风能与太阳能总装机容量目标36亿千瓦 相当于每年新增200GW装机[8][9] 数据引用 - 电力设备1-8月投资额接近3,800亿元 同比增长14% 单8月增长约25%[10] - AI数据中心部署规模达"十几瓦"[3] 技术进展 - 固态变压器基于电力电子变换技术 可提升能效和系统可靠性[5] - 机器人算法已完成多次迭代[6] - 深远海规划加速 全产业链成本优势与技术迭代持续突破[17] 市场动态 - 电信板块在十一长假前夕出现波动 交易性扰动突出[2] - 风电招标规则改进驱动价格回暖[9] - 储能订单爆发由风光配储刚性需求、成本下降及政策过渡期鼓励装机共同推动[16]