财务数据和关键指标变化 - 上半年净收入达到9820万美元 较2024年同期增长65% [12] - 上半年调整后EBITDA为2100万美元 较去年同期下降20% 主要与优化工作相关 [12] - 上半年运营自由现金流增长16% 远高于65%的顶线增长 [11] - 运营活动产生的净现金呈现3230万美元流出 主要反映投资以及巴西雷亚尔对美元升值带来的外汇影响 [13] - 收入复现率达到922% 增强了业务的可预测性和可扩展性 [12] - 客户流失率降至每年24% 较2024年上半年改善14% [12] - LTV/CAC比率从6倍改善至8倍 显示客户获取和留存效率提升 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通过自动化、基础设施优化和AI驱动服务 上半年实现520万雷亚尔成本节约 同时总员工数减少15% [5] - 为未来12个月额外1.2亿雷亚尔节约奠定基础 [5] - Nvni AI Prize计划推出三款新的AI优先产品 已为集团产生增量收入 并将在未来12个月持续贡献额外收入 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略两大支柱为通过AI驱动计划增加现金流生成和运营效率 以及通过新收购为规模化扩张做准备 [2] - 将融资方式从股权融资转向债务融资 以执行增值渠道同时避免进一步稀释股东权益 [9] - 积极构建收购渠道 总交易量翻倍 且找到更具增值性的目标 平均EBITDA达46% [10] - 计划在年底前完成另外两笔收购 作为扩大平台、扩展能力和增强客户及股东价值交付的更广泛计划一部分 [11] - 正在所有投资组合公司中实施Salesforce 并将在本季度开始推出使用Salesforce AI解决方案的AI赋能交叉销售 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 巴西利率处于15% 为2002年以来最高水平 这对公司非常有利 因为估值倍数已大幅下降 两年前平均EV/EBITDA倍数为10至13倍 现在低至35倍 [17] - 企业本身未受影响 继续保持增长 预计未来业务预测无需调整 [17] - 展望未来 公司有望实现战略增长目标 包括在年底前完成另外两笔收购 [11] 其他重要信息 - 宣布签署具有约束力的条款清单 收购巴西领先的互联网服务提供商ERP供应商MCA Solutions 预计在60天内完成 将为公司贡献约4000万雷亚尔的预估年收入和2000万雷亚尔的预估EBITDA 相当于20%的顶线增长和47%的EBITDA增长 收购估值略高于35倍EBITDA [10] - 根据投资组合优化指南 上半年执行战略性剥离 具体为减持SmartNX的股权头寸 导致业绩中出现一次性亏损 此决定旨在聚焦于更高绩效资产和长期现金流生成业务 [11] - 创建Nvni AI指数 用于追踪投资组合公司和并购目标中的AI采用情况 该指数可评估AI成熟度、识别机会并使领导层围绕清晰的AI战略保持一致 同时也是评估收购、加速整合并确保每个决策都受数据、成熟战略和具体见解指导的实用工具 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何计划为未来收购提供资金 - 公司现在处于比以往产生更多现金的状况 并期望通过AI实施和COO在其前公司的丰富经验和操作手册 继续提高现有公司和所收购公司的现金生成利润率 重点将放在筹集直接债务上 已看到美国资本市场有趣的准入机会 预计以此方式为接下来几笔收购提供资金 此后业务的现金流应足以维持飞轮运转 [15] 问题: 是否计划剥离任何其他公司 - 公司进行了特定剥离 因为重点在于现金流生成 目前投资组合中的业务表现非常好 如数字所示 不计划剥离任何现有或当前投资组合中的业务 [16] 问题: 历史高利率对Nvni公司有何影响 - 巴西利率为15% 是自2002年以来的最高水平 这对公司实际上有非常积极的影响 因为估值倍数已大幅下降 两年前平均EV/EBITDA倍数为10至13倍 现在看到倍数低至35倍 实际上对公司来说是一个繁荣期 能够在美国筹集资金 利用美国利率 并将资金配置在巴西 考虑到公司拥有的可选性 业务本身未见任何差异 它们继续保持增长 预计未来业务预测无需调整 [17] 问题: 剥离了哪家公司 - 如前所述 是SmartNX [18] 问题: 讨论AI的实施方式及对公司的影响 - AI实施涵盖客户支持、销售、软件开发以及运营内的财务工作流程 通过在这些领域实施AI 公司将通过在巴西进行数字转型 把自己置于非常有利的位置 当然 同时增加自由现金流 这是公司的主要重点 [21] 问题: 预计何时能收购新公司 - 公司拥有非常广泛的渠道和大量可选性 目前除了刚宣布即将完成的那家公司外 正对四家公司进行尽职调查 理想情况下 希望在本季度内 也就是今年内完成所有收购 仍然预计今年内完成四笔收购 [22] 问题: 讨论运营公司之间的交叉销售协同效应 - 收购一家公司并将其纳入投资组合时 主要优势之一是能够利用现有的客户网络 向现有网络销售更多产品 为此 正在整个投资组合公司中应用Salesforce 集团所有公司将使用Salesforce 这样所有公司将能够访问公司的客户组合 并向相同的基础客户销售更多产品 公司不仅在向新地区和新客户扩大销售 而且还在向现有的基础客户销售更多产品 [24]