铁流股份电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 涉及的行业包括新能源汽车核心零部件制造、机器人关键零部件制造以及传统汽车传动系统 [2][4] * 涉及的公司为铁流股份 专注于汽车传动系统、高精密零部件和商用车智慧服务 [4] 核心业务与市场地位 * 核心业务涵盖汽车传动系统、高精密零部件和商用车智慧服务 [4] * 在离合器生产方面具有领先地位 产能覆盖90%以上的商用车和乘用车市场 [4] * 通过多次战略性并购实现业务扩展 例如2019年收购湖北三环 2021年收购广东运通四方 [2][4] 新能源汽车领域优势 * 通过收购德国盖格掌握高精密加工技术 专注于新能源汽车核心零部件如电机轴的生产 [2][5] * 已获得理想、领跑、大众等公司的订单 产品质量获大客户认可 [2][5] * 年产60万套电机轴项目已部分投产 拥有160多台CNC加工机床 具备强大生产能力 [2][5] 与机器人行业的协同效应 * 在高精密加工领域的经验与机器人关键零部件制造具有协同性 [2][6] * 空心经济轴的制造工艺与机器人丝杠相似 涉及CNC试加工、碳处理、精车等 [6] * 离合器产品与减速器在设计工艺上相通 为进军机器人行业提供基础 [6] 未来发展前景与财务预测 * 基于主营业务和高精密制造能力 以及与长三角勒机器人的合作 公司有望成为关键零部件供应商 [2][7] * 预计2025-2027年归母净利润分别达1.29亿元、1.64亿元和2.08亿元 [2][7] * 公司账面现金充裕 具备成功的并购整合与横向业务拓展能力 [2][7] 公司治理与财务状况 * 实际控制人为张智林 通过杭州德大实业持股18.7% 直接持股5.4% [3][8] * 领导层拥有丰富生产制造经验 为公司稳健发展提供保障 [3][8] * 公司保持较稳定的毛利率水平 在15%-20%之间 [3][8]