公司概况 * 纪要涉及的公司为青鸟消防[1] 青鸟消防是国内消防报警领域的龙头企业[3] 核心业务发展情况 国内民商用报警疏散业务 * 该业务与地产强相关 但在2025年上半年地产市场低迷情况下 业务收入仅同比下滑7%[4] * 2025年上半年该业务毛利率提升了两个百分点 显示出初步反弹迹象[4] * 2025年三季度疏散业务订单已现明显增长 预计四季度收入增速转正[4][5] * 公司预计2025年四季度迎来业绩拐点[2][4] 新国标影响与行业格局 * 2025年5月开始实施的新国标对产品性能要求更高 导致大量中小企业退出市场[6] * 新国标实施后 国内报警企业数量减少了约80% 疏散企业数量减少了90%以上[2][6] * 市场份额向青鸟消防等龙头企业集中 新国标产品价格较高 有助于公司提升市占率和毛利率[2][6] 工业行业消防业务 * 工业消防业务是重要增长点 未来收入增速预计维持在30%左右[2][7] * 在数据中心领域 2025年上半年发货额达9,000万元 同比增长超过50%[7] * 在储能领域 2025年上半年发货额达6,000万元 同比增长超过90%[7] * 公司在水电 核电和轨交领域取得突破 例如连续中标两个抽水蓄能项目 总金额近3,000万元[7] 海外消防业务 * 海外市场是蓝海 2024年海外收入约7亿元 占比不到15%[8] * 海外业务毛利率比国内高10个百分点[2][8] * 2025年上半年公司完成了海外组织和人员调整 北美及法国区域管理团队逐步到位[8] * 未来随着团队磨合及新兴市场渗透 海外业务增速值得期待[2][8] 新业务与未来增长点 远程值守新业务 * 远程值守业务具有巨大潜力 有望再造一个青鸟消防[2][3][9] * 该业务通过节约人员成本（每个控制室每年节约10-20万元）和提供SaaS服务增加客户粘性[9] * 业务毛利率超过60%[2][9] * 目前已在杭州落地首个项目 若推广至100个城市 对应收入空间可达50亿元[2][9] 消防机器人业务 * 消防机器人是具有明确市场需求的较快落地应用场景[10] * 公司的核心竞争力在于长期技术积累和深度场景适配[4][12] * 公司自主研发了消防报警专用芯片——朱鹮系列芯片[4][12] * 2025年上半年 子公司科力恒的灭火机器人参与了国家级演习并获得央视报道[13] * 灵豹四足机器人将于2025年10月13日亮相北京国际消防展[13] * 公司发展规划：1至2年内产品性能达到国内头部水平；2至3年进入欧美市场；3至5年完成全应用场景覆盖[14]