非线性增长已近在眼前，储能推动锂电行业迈进新周期 - 成长性行业的复盘比较研究 20251012 摘要 储能行业正经历黄金发展期，主要受益于央企参与度不高、项目收益率 可观及市场渗透率较低，大量变电站资源亟待开发，地方政府积极支持 储能项目。 预计未来两到三年内，国内储能市场将呈现非线性爆发式增长，2025 年新增装机容量预计为 150GWh，2026 年预计达到 260GWh，同比 增长 60%，主要基于招投标、备案数据及一线调研。 储能产业链中，掌握优质资源进行项目开发是核心竞争力，类似于房地 产商获取核心地块，运维能力和电力市场交易能力同样关键。阳光电源、 海博思创等出货量相关的企业已显现增长。 光伏行业的发展经验表明，技术进步带来的成本下降和政策支持是新兴 能源技术快速渗透的关键，2019 年组件价格下降和融资成本降低推动 了全球光伏新增装机渗透率达到 60%。 对 2026 年储能电池需求的三种预测情景（悲观 730GWh、中性 830GWh、乐观 940GWh）显示，即使保守估计，830GWh 也是合理 且可实现的，反映了对明年储能电池需求增速约 73%的测算。 Q&A 近期储能行业的整体发展情况 ...