财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收按固定汇率计算环比增长2.2%，同比增长2.9% [3] - 第二季度营业收入环比增长2.6%，上半年营收增长3.3% [6] - 第二季度营业利润率环比扩大20个基点至21%，上半年利润率为20.9% [7] - 第二季度自由现金流达11亿美元，占净利润的131%，上半年自由现金流转化率为120% [8] - 第二季度每股收益按卢比计算同比增长13%至17.6卢比 [8] - 第二季度末合并现金及投资额为62亿美元 [9] - 第二季度员工总数增加8,000人至332,000人，上半年招聘了12,000名应届生 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 五大行业垂直领域中有四个实现同比增长，四大区域中有三个实现同比增长 [3] - 金融服务和制造业在第二季度和上半年按固定汇率计算同比增长均超过5% [7] - 欧洲地区按固定汇率计算同比增长超过5% [7] - 零售客户因关税相关不确定性保持谨慎 [13] - 通信领域面临增长阻力，高资本支出压力，可自由支配支出仍然疲软 [13] - 高科技领域出现显著的成本削减焦点，导致预算削减和项目关闭 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已成为领先的企业AI服务和解决方案提供商，在过去12个月中，八家行业分析公司在20个独立的AI排名中将Infosys评为全球领导者 [15] - 公司正在交付超过2,500个生成式AI和AI项目以及200多个代理AI项目 [15] - 公司通过战略收购和合资企业（如澳大利亚的Versent合资企业）继续其战略方针 [5] - 公司建立了与Nvidia、Microsoft、AWS、Intel、Meta、Google Cloud等的战略联盟，以增强能力 [21] - 公司通过Infosys创新网络与AI初创公司合作，并与剑桥、哥伦比亚、康奈尔、斯坦福HAI和MIT等学术机构合作 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户互动显示对在整个企业部署AI以实现增长和成本效率计划的强烈关注 [3] - 制造业领域继续面临贸易和宏观不确定性，给可自由支配支出带来压力，特别是在汽车行业 [11] - 零售客户因持续的关税相关不确定性保持谨慎 [13] - 通信领域面临增长阻力，高资本支出压力，可自由支配支出仍然疲软 [13] - 随着进入下半年，预计季节性因素会影响增长，包括工作日减少、无薪假以及新日历年的开始 [14] - 公司将全年营收增长指引修改为按固定汇率计算增长2%至3%，营业利润率指引维持在20%至22%不变 [5] 其他重要信息 - 第二季度大型交易总额为31亿美元，其中67%为净新交易，季度后宣布了一笔价值16亿美元的超大型交易 [3] - 上半年交易赢得额为69亿美元，净新交易占比超过60% [8] - 第二季度签署了23笔大型交易，金融服务领域6笔，制造业、通信和零售领域各4笔 [10] - 公司宣布通过要约收购方式进行1800亿卢比的回购，每股价格1800卢比，董事会批准了每股23卢比的中期股息，比2025财年中期股息高出9.5% [10] - 公司在美国拥有多个交付中心，专注于人工智能、机器学习、云计算、大数据和用户体验设计等新兴技术 [9] - 公司约90%的员工具备AI意识，10%的顶尖技术人才库参与高度创新的AI项目和解决方案构建 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于与AI生态系统合作伙伴在AI数据中心建设和未来企业现代化实施方面的合作机会 [26][27] - 公司确认正与合作伙伴在AI能力的各个层面进行合作，并认为企业现代化业务将因AI工具而获得巨大收益，这是一个巨大的增长机会 [28][30] 问题: 关于近期赢得的大型交易的利润率舒适度 [31] - 公司对大型交易采取有纪律的方法，首席交付官在交易初期积极参与以确保理解问题并维持利润率状况，未看到不寻常的利润率影响 [31] 问题: 关于较小规模交易活动的趋势和年度合同价值水平 [33] - 较小规模交易没有真正变化，大型交易绝大多数专注于成本削减、供应商整合、使用AI提高生产率等领域，年度合同价值未见变化 [34] 问题: 关于考虑到明年签证变化，2026财年之后交付组合的潜在变化 [35] - 分包不视为长期杠杆，公司将结合使用本地技术中心、本地招聘、近岸中心和离岸中心来确保客户交付，预计随着时间推移客户对离岸的需求会增加 [35] 问题: 关于在利用率上升的情况下分包商使用量增加的驱动因素 [37] - 分包商用于弥补项目交付中的技能差距，长期来看有持续努力降低其使用率，目前水平预计不会显著增加 [37] 问题: 关于"前沿部署工程师"的定义、比较和成本影响 [38] - 公司长期存在具有不同成本结构的专业工程师团队，将根据市场使用适当成本水平的工程师，前沿部署工程师的作用是与客户共同创造新的软件栈，推动从概念验证到企业级应用的过渡 [38][40] 问题: 关于H-1B签证费用上涨带来的近期和长期影响，以及向更高离岸化转移的可能性 [43] - 短期内未见变化，长期模型将转向更多本地雇员工作、近岸工作和离岸工作，公司将与每个客户共同确定具体运作方式，类似COVID期间的远程工作调整 [44][45] - 疫情前现场比例为30%，离岸为70%，疫情后一年内变化了3-4%或更多，预计此次也能与客户达成可行的模型 [47] - 数学上更多近岸和离岸化应意味着更高利润率，但这取决于本地招聘、近岸和离岸化的平衡组合 [48] 问题: 关于70个基点的高售后客户支持影响是否正常 [50] - 上一季度在此项目上有收益，本季度影响是恢复正常水平 [50] 问题: 关于AI交付对人员地域分布的影响 [52] - AI代理与项目人员协同工作将成为新交付模型的一部分，这一趋势将与签证讨论引起的变化结合发展 [52] 问题: 关于AI对收入和IT服务行业增长状况的影响，是通缩效应更大还是增长机会更大 [55] - AI带来增长机会（如销售、营销职能）和生产力效率提升，当前经济环境下成本削减是重点，尚无法判断哪个因素更大，但看到许多增长机会 [56] - 当前客户处于成本控制模式，难以确定其在不同经济环境下的用途，但随着AI方法展示出增长侧的影响且经济环境支持，预计会看到更多机会 [57][58] 问题: 关于若明年宏观环境因关税不确定性消失而改善，IT服务行业增长是否会高于今年 [59] - 宏观改善通常伴随技术改善，但无法对明年情况给出具体看法 [59] 问题: 关于销量疲软但实现率增长驱动营收的背景、Versent合资企业的细节以及无薪假与去年的对比 [62] - 销量疲软增长主要来自实现率提升，部分原因是本季度工作日和日历日更多，部分来自"Maximus项目"推动有效定价提升 [63] - Versent合资企业尚未完成，待监管批准，预计今年完成，未计入指引，去年营收约为2.1亿澳元 [63] - 无薪假预计与去年无显著差异，较小规模交易保持与去年相似 [65] 问题: 关于下半年展望，考虑到强劲的交易赢得和超大型交易，是否仅是保守主义导致未提高指引上限 [67] - 指引旨在减少信息不对称，基于各种模型得出，指引下限考虑了较高的不确定性，上限考虑了稳定环境，下半年因季节性因素（工作日少、无薪假影响）通常较软，且上半年表现强劲也影响下半年 [68] - 宣布的超大型交易100%为净新交易，将于本财年开始爬坡 [69] 问题: 关于下半年指引中第三方物品销售的预期，以及季节性疲软下第二季度高招聘的原因 [72] - 预计今年第三方销售将低于去年，第三季度不会出现异常增长或提升 [73] - 第二季度8,000人的净增员是需求和供应环境的结果，利用率已达85%，且 onboarding 了12,000名应届生，这反映了业务的能见度 [74]