财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收环比增长22%，同比增长29%（按固定汇率计算）[4] - 第二季度营业利润率环比扩张20个基点[4] - 自由现金流达11亿美元，相当于净利润的131%，连续第六个季度超过100%[4][10] - 上半年营收增长33%[8] - 第二季度每股收益（卢比计）同比增长13%至176卢比[10] - 第二季度营业利润率为21%，环比增长20个基点[11] - 上半年营业利润率为209%，略低于去年同期的211%[9] - 现金及投资总额为62亿美元[11] - 现金收益率为698%，股本回报率为291%[11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 五大行业垂直领域中有四个实现同比增长[4] - 金融服务和制造业在第二季度和上半年同比增长均超过5%（按固定汇率计算）[9] - 零售客户因持续的关税不确定性保持谨慎[16] - 通信领域面临增长阻力和高资本支出压力，可自由支配支出仍然疲软[16] - 高科技领域出现显著的成本削减焦点，导致预算削减和项目关闭，但半导体等领域出现机会[17] - 资源领域，大规模生成式AI部署有限，但代理AI在技术运营中的采用正在增长[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个地理区域中有三个实现同比增长[4] - 欧洲地区同比增长超过5%（按固定汇率计算）[9] - 第二季度签署了23笔大额交易：美洲14笔，欧洲7笔，世界其他地区1笔，印度1笔[12] - 按行业划分：金融服务6笔，制造业、通信业和零售业各4笔，EURS 3笔，高科技和其他各1笔[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已成为领先的企业AI服务和解决方案提供商，在过去12个月中被八家行业分析公司评为全球领导者[18] - 正在交付超过2500个生成式AI和AI项目以及200多个代理AI项目[18] - AI战略支柱包括使Infosys成为AI优先、重新构想工作流程以及行业领先的AI产品（如Infosys Topaz）[18][20] - 通过servicesai和clientai框架提供价值，专注于加速IT能力和业务转型[20] - 拥有22个行业蓝图和400多个针对特定垂直领域的代理[21] - 与NVIDIA、微软、AWS、英特尔、Meta、谷歌云等建立了战略联盟[24] - 是首批大规模部署GitHub Copilot的企业之一，拥有超过22000名开发人员参与[24] - 通过Infosys创新网络与AI初创公司合作，并与剑桥、哥伦比亚、康奈尔、斯坦福HAI和麻省理工等学术机构合作[25] - 采取了战略步骤减少对工作签证的依赖，包括降低现场混合比例、增加近岸外包、增加本地招聘等[11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户互动显示客户强烈关注在整个企业部署AI以实现增长和成本效率计划[4] - 宏观经济不确定性和波动性影响支出，但抵押贷款领域随着近期利率下降出现一些加速[14] - 制造业领域继续面临贸易和宏观经济不确定性，对可自由支配支出造成压力，特别是在汽车行业[14] - 整个G&A领域，对AI、云地产现代化、风险降低和成本削减的关注度增加，迫切需要提高运营模式的生产力以抵消通胀压力[16] - 尽管利率降低带来谨慎乐观情绪，但地缘政治紧张局势和关税风险增加了不确定性[16] - 交易渠道保持强劲，但决策周期仍然延长[16] - 进入下半年，预计季节性因素（工作日减少、无薪假、新日历年开始）将影响增长，因此将营收指引修订为2%-3%[7][17] - 营业利润率指引保持不变，为20%-22%[7][17] 其他重要信息 - 第二季度大额交易总额为31亿美元，其中67%为净新增[4] - 季末后、业绩公布前宣布了一笔价值16亿美元的超大额交易[4] - 上半年大额交易获胜额为69亿美元，净新增比例超过60%[10] - 第二季度员工人数增加8000人，总人数达332,000人[4][10] - 过去六个月招聘了超过12000名新人[10] - 人员流失率保持在143%的低位[10] - 应收账款周转天数减少两天至71天，包括未开票项目在内的应收账款周转天数同比减少五天至87天[10] - 不包括培训生的利用率稳定在85%[9] - 现场混合比例季度下降40个基点，半年下降60个基点[9] - 项目Maximus通过基于价值的销售和精益自动化带来了30个基点的利润率顺风[11] - 宣布通过要约收购方式进行1800亿卢比的回购，每股1800卢比[12] - 董事会批准了23卢比的中期股息，比2025财年中期股息高出95%[12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于与AI生态伙伴在未来AI数据中心容量货币化方面的合作机会 - 公司确认正在与所有构建大型AI能力的伙伴合作，涵盖从芯片到基础设施再到模型部署的不同层面[30] - 在企业现代化方面，AI工具将显著改善现代化进程的ROI，公司视其为巨大的增长机会[31] - 公司作为合作伙伴，凭借对客户复杂环境的了解以及部署AI并使其成功的技能，将参与企业AI的实施[33][34] 问题: 关于近期赢得的大额交易的利润率舒适度 - 公司对大额交易有严格的规范方法，首席交付官在交易初期即参与以确保理解问题并在项目期间维持利润率状况，未看到不寻常的利润率影响[35][36] 问题: 关于较小规模交易活动的变化以及新预订工作的年度合同价值趋势 - 较小交易没有真正变化，与大额交易类似[39] - 大额交易主要聚焦于成本削减、供应商整合、使用AI提高生产力等领域[39] - 未看到本季度与上季度的大额交易在ACV结构上有不同变化[39] 问题: 关于签证变化后交付模式混合的长期展望，以及外包和离岸混合的潜在上限 - 外包并非长期杠杆，会有起伏[41] - 方法是在印度以外的所有地理区域（尤其是美国）建立本地化，包括本地技术中心、本地招聘、近岸中心以及离岸[42] - 某些早期客户讨论显示，随着时间的推移，客户对离岸的需求会增加，但最终离岸比例尚无定论[43] 问题: 关于利用率下降但外包使用量增加的原因，以及需要填补的技能差距 - 外包率已从几个季度前的约11%降至75%-8%，长期趋势是下降，但季度间会有波动以弥补项目交付中的技能差距[46] - 目前不预计外包会从当前水平显著增加[46] 问题: 关于"前沿部署工程师"与软件公司团队的比较及相关成本 - 公司长期在AI领域使用前沿部署工程师能力，属于公司内部不同的团队（如结对程序员），将根据工程师所在市场使用适当的成本水平来满足客户工作[47] - AI带来了重新构想业务或服务交付的新范式，需要与客户共同创造，因此更倾向于利用前沿部署工程师来推动这种共同创造，随着从概念验证到企业级推广，对此需求会增加[48] 问题: 关于H-1B签证费用上涨后的短期不确定性及长期业务模式变化，包括提高离岸比例的可能性和客户接受度 - 短期内未看到任何变化[52] - 中长期模式将改变，更多工作将在当地技术中心由本地员工完成，更多近岸和离岸工作，公司将与每个客户共同定义具体方案，对客户交付无约束感到满意[52][54] - 参考疫情前后现场比例的变化（疫情前现场约30%，离岸约70%，疫情后一年内变化了3%-4%或更多），表明在有约束时公司与客户能共同找到可行的模式[59] - 数学上更多近岸和离岸应意味着更高利润率，但这取决于离岸、近岸与本地招聘的最终平衡[60] 问题: 关于AI交付对人员地域分布的影响 - AI代理与项目人员协同工作的项目将成为新交付模式的一部分，这将与签证讨论带来的变化共同影响未来的比例[66] 问题: 关于AI对IT服务行业收入增长状况的影响是通缩性还是增长性，以及AI是否扩大了客户IT预算 - AI带来增长机会（如销售、营销职能）和生产力/效率提升，当前经济环境下客户聚焦成本削减，故初始工作多集中于后者[69] - 现代化等讨论更多关乎增长[69] - 目前无法判断哪个因素（增长或效率）更大，但看到许多增长机会[70] - 当前许多公司处于成本控制模式，难以确定其在不同经济环境下将如何使用AI预算，目前看到客户对通过AI和非AI技术（如整合、自动化）降低成本有浓厚兴趣[71] - 随着AI方法展示出对业务增长的影响且经济环境支持，预计会看到更多增长机会[72] 问题: 关于宏观改善（如关税不确定性消除）是否会使明年行业增长高于今年 - 宏观改善通常有利于科技行业，但对公司明年具体情况尚无看法[73] 问题: 关于量平价增的驱动因素、Versant合资企业的细节以及今年无薪假与去年的比较和小额交易情况 - 量平部分原因是本季度工作日和日历日较多，这体现在定价上，部分原因是项目Maximus推动了有效定价提升[78] - Versant合资企业尚未完成，待监管批准，预计今年完成，但未纳入指引，去年营收约为210亿澳元[78][79] - 无薪假预计与去年无显著差异[81] - 小额交易保持与去年相似，渠道依然强劲[82] 问题: 关于下半年指引的保守性，考虑到强劲的交易获胜和超大额交易，以及超大额交易的预计贡献 - 指引旨在减少信息不对称，基于各种模型得出，指引下限考虑了较高的不确定性，上限考虑了稳定环境[88] - 下半年季节性较弱（工作日少、无薪假等），且上半年表现强劲于许多同行，因此下半年自动受影响[88][89] - 新宣布的超大额交易100%为净新增，并将于本财年开始爬坡[91] 问题: 关于下半年指引中对第三方项目销售的预期，以及第二季度在季节性疲软情况下仍大量招聘的原因 - 预计今年第三方项目销售将低于去年，第三季度不会出现异常增长或提升[96] - 招聘8000名员工是需求与供应环境的结果，利用率已达85%，且 onboarding 了12000名新人，这反映了业务的能见度[98]