财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.15亿美元，同比增长2%，符合此前指引范围 [17] - 第三季度非GAAP毛利率为52.6%，较此前指引偏低，但环比上升50个基点 [17] - 第三季度非GAAP营业费用为8900万美元，环比增加100万美元，主要由于员工费用增加，但同比略有下降 [17] - 第三季度调整后EBITDA为2900万美元，符合指引范围，同比减少100万美元 [17] - 第三季度非GAAP净收入为700万美元，去年同期为800万美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.04美元 [18] - 第三季度经营活动产生的现金流为2600万美元，期末现金余额为7700万美元，净债务杠杆率为2.2倍 [21] - 第四季度营收指引范围为2.3亿至2.5亿美元，非GAAP调整后EBITDA指引范围为4200万至4800万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - IP Optical Networks业务第三季度营收为9100万美元，同比增长11%，环比增加700万美元 [19] - IP Optical Networks业务第三季度非GAAP毛利率为39.4%，环比上升350个基点，同比上升330个基点，并实现100万美元的正EBITDA贡献 [19] - 截至第三季度，IP Optical Networks业务营收同比增长2%，但排除俄罗斯业务后增长13% [20] - Cloud and Edge业务第三季度营收为1.24亿美元，同比下降3%，环比下降9% [20] - Cloud and Edge业务第三季度非GAAP毛利率为62.2%，环比改善27个基点，但同比下降约500个基点 [20] - Cloud and Edge业务第三季度调整后EBITDA为2800万美元，占营收的22%，同比减少1000万美元 [21] - 截至第三季度，Cloud and Edge业务营收同比增长近9%，若排除低增长维护收入，产品及专业服务收入增长近18% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区销售非常强劲，同比增长26% [9] - 亚太地区销售强劲，同比增长13%，其中印度增长领先 [9] - 北美地区销售受美国联邦政府销售减少影响，同比下降约10% [9] - 印度市场销售同比增长31%，截至第三季度增长50% [11] - 服务提供商销售在第三季度同比增长5% [7] - 企业客户销售（不包括美国政府机构）同比下降约3%，但排除该部分后同比增长近7% [7] - 美国政府客户销售在第三季度同比下降约60% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的AI运维自动化平台Acumen，旨在帮助客户应对复杂运营环境并加速向自主网络过渡 [4] - Cloud and Edge产品组合在客户的AI平台和路线图中变得日益重要，第三季度获得重要奖项，包括与一家全球最大SaaS公司和IBM的合作 [5][6] - 公司受益于服务提供商和企业客户对其语音和数据网络现代化的投资需求 [8] - 在IP Optical Networks业务中，IP路由解决方案收入同比增长超过20%，占该部门新产品销售的约50% [12] - 公司看到与客户AI路线图相关的多个新机会，相关渠道正在增长 [16] - 竞争环境在第三季度相对稳定，未出现因竞争对手合并等带来的重大变化 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国联邦政府停摆对第三季度末的采购流程造成干扰，并延迟了多个项目，影响了季度业绩 [7] - 鉴于停摆解决时间的不确定性，公司已将大部分美国政府相关销售从第四季度预测中移除，并假设这些采购将发生在2026年，但业务并未丢失 [8] - 尽管存在短期影响，但Cloud and Edge以及IP Optical Networks业务的基本面依然强劲 [8] - 第四季度预计将是今年最强劲的季度，但美国政府停摆带来了时机上的不确定性 [23] - 公司预计将从数据中心、关键基础设施和光纤网络投资的增长中受益，以满足数据消费的指数级增长 [26] - 公司已确定新的增长方向，包括AI技术的实际应用以及语音与AI在企业内的融合 [27] 其他重要信息 - 第三季度产品及专业服务订单量低于1倍，这是近两年来的首次，部分反映了美国政府停摆的影响 [9] - 第四季度初订单势头良好，过去几周已收到超过3000万美元的新企业和服务提供商订单 [9] - 第三季度资本支出为550万美元，包括与以色列新设施相关的最终付款 [21] - 公司在第三季度根据股票回购计划回购了约90万股股票，总成本为350万美元 [21] - 公司预计第四季度Cloud and Edge毛利率将重回高位60%区间，IP Optical毛利率预计在中位30%区间 [24][26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于AI和软件是作为Cloud and Edge的增长驱动力还是作为一个新类别 - 回答: 管理层将其视为一个新类别，包含AI运维和语音与AI融合两个要素，目前收入计入Cloud and Edge，但某种程度上可视为新类别 [30][31] 问题: 关于Verizon业务和美国IP Optical Networks业务的季度表现和展望 - 回答: Verizon第三季度同比增长约20%，但环比下降，因第二季度产品发货量大而第三季度更多是服务；美国IP Optical业务因客户类型而存在季度波动，长期趋势向好，BEAD资金开始进入市场 [32][33] 问题: 如果没有政府停摆，第三季度业绩会如何 - 回答: 如果没有停摆，公司业绩将 comfortably 达到或超过指引中值，停摆在季度最后10天左右造成干扰 [34][35] 问题: 外汇和关税的影响 - 回答: 外汇对营业费用的年对年影响约为300万美元，主要受谢克尔汇率影响；关税影响目前较小，约为每季度50万美元 [38][39] 问题: 美国政府业务占整体收入的比例 - 回答: 该业务目前全部属于Cloud and Edge，去年占Cloud and Edge收入的高个位数百分比 [40] 问题: 北美IP Optical业务下降的原因及印度增长的可持续性 - 回答: 北美业务波动性大，上季度有关键基础设施项目，本季度侧重农村宽带；印度增长已持续多个季度，因部署的是IP路由和容量增加，趋势更线性，预计有可持续势头 [41][43] 问题: IP Optical业务能否在2026年实现盈亏平衡或正贡献，以及增长前景 - 回答: 第三季度实现正EBITDA是积极信号，在适当营收和毛利率水平下可实现盈利，目标是使该业务成为公司的正贡献者 [47][48] 问题: 竞争格局和数据中心互联趋势 - 回答: 竞争环境季度内相对平静；公司专注于通过电信合作伙伴进攻数据中心市场，新产品时机良好，在低延迟和加密方面有优势 [49][51] 问题: 对AT&T的展望以及其是否可能成为10%客户 - 回答: AT&T是重要客户，公司专注于帮助其降低运营成本，其健康的财务表现可能转化为公司的增长机会 [52] 问题: 政府停摆对第三季度和第四季度的具体财务影响 - 回答: 影响金额在合理范围内，第三季度末的干扰使业绩未能达到指引中值以上；第四季度预测已移除大部分新政府业务 [54][55] 问题: 2026年政府业务的增长预期以及新项目的典型规模 - 回答: 目前预测为时过早，但新机构的加入将推动增长；一个新的大型语音现代化项目通常是多年期，总价值可达数千万美元 [57][60] 问题: BEAD奖项的展望以及是否纳入预测 - 回答: 公司此前对BEAD时机持保守态度，首个奖项来得比预期早，但目前尚未将其大规模纳入明年预测，需要进一步观察 [62] 问题: 直接与间接销售组合变化的原因 - 回答: 变化与联邦政府业务相关，该类销售均通过复杂合作伙伴进行，计入间接销售 [65] 问题: Acumen产品是否会催生第三个业务部门 - 回答: 从财务报告角度看为时过早，该产品横跨现有两个业务部门，管理方式有待考量，但市场兴趣浓厚，经济规模潜力大 [66][67] 问题: BEAD奖项的具体内容以及实施方 - 回答: BEAD奖项针对中程IP over DWDM基础设施，由多个运营商合作实施 [68][69] 问题: Verizon未来产品与服务组合的波动性 - 回答: 除了现代化项目外，还有软件导向交易，会带来一些季度波动性 [70] 问题: 在AI应用中主要销售的产品及其技术基础 - 回答: 核心是会话边界控制器，特别是云原生版本，结合了SBC、策略路由、分析、管理系统和WebRTC API，技术栈可部署于电信网或企业网 [71][73]