财务数据和关键指标变化 - 季度收入环比增长4%，但同比下降6% [3] - 产品销售额同比增长1%，但合同研发收入同比下降68% [3] - 国防产品销售额同比下降64%，占上季度收入的8% [3] - 非国防产品销售额同比增长21% [3] - 毛利率从去年同期的86%下降至78% [4] - 总支出同比下降7%，其中研发费用增长3%，销售及行政费用下降23% [4][5] - 税率从去年同期的17%上升至20% [6] - 税后净利润为331万美元，摊薄后每股收益0.68美元，去年同期为403万美元，每股收益0.83美元 [7] - 营业利润率为58%，税前利润率为65%，净利润率为52% [7] - 本财年上半年总收入为1250万美元，净利润为689万美元，摊薄后每股收益1.42美元 [7] - 上半年综合收益为705万美元，其中包含约15.9万美元的未实现证券收益 [8] - 上半年经营活动现金流为798万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同研发收入占收入的3%，主要为国防或政府相关项目，收入波动较大 [3] - 国防业务主要为保护美国技术的防篡改产品，本财年稳步复苏，上季度实现环比增长 [3] - 分销商销售额在季度和年度基础上均实现良好增长 [3][4] - 上季度推出三款新产品：用于网络公用事业仪表和机器人技术的旋转传感器、用于电机控制和能量转换的新型数据耦合器、用于恶劣环境下超微型和超稳健电源转换的新型晶圆级芯片级稳压器 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防业务受国防采购周期影响，波动较大 [3] - 分销商销售增长强劲，但利润率通常低于直销 [4] - 医疗设备是重要市场，公司产品具有小尺寸、低功耗和高可靠性等优势 [13] - 目标市场包括医疗设备、电动和自动驾驶汽车、先进工厂和人形机器人、高度自动化的第四波工厂（使用人工智能物联网） [10] - 公司产品适用于数据中心应用，具有行业领先的高隔离电压额定值 [28] - 公司瞄准工业物联网和人工智能物联网市场，例如智能工厂和智能仓库，这些市场需要高精度和高速的传感器输入 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 国防业务是盈利业务，对公司国家利益重要，但不是增长战略的一部分 [3] - 研发战略是为高价值市场制造世界一流的电子产品 [10] - 新设备将提高产能和能力，并允许内部进行晶圆级芯片级封装 [10] - 晶圆级芯片级封装使部件更小、更精确，并减少供应链风险和相关成本 [19] - 公司拥有大部分国内供应链，关键操作（包括前端晶圆沉积和后端测试）均在内部完成，新增晶圆级芯片级封装将使封装这一关键供应链环节内部化 [21] - 公司不打算与商品化开关（如某些霍尔效应传感器市场）竞争，而是瞄准该市场的高端领域，公司产品在尺寸、可靠性、功耗和智能连接方面具有优势 [42] - 公司通过直接接洽、专注于特定市场的分销商以及营销材料（如新闻通讯、应用说明和展示独特能力的视频）来接触目标客户 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对非国防销售的增长感到满意，并认为研发和扩张计划已开始见效 [16] - 公司预计晶圆级芯片级封装产品将成为未来的重要增长动力，并可能在当前季度在某些工业和医疗市场实现增长 [17] - 公司对未来的长期增长前景非常乐观，并对当前季度的增长有信心 [52][53] - 公司有空间扩张计划，已续签租约以便在当前建筑内进行经济可行的扩张，并有备用计划将某些团队迁至不同建筑以扩大其他区域的生产 [41] - 合同研发被视为促进未来销售和构建知识产权组合的一种方式，政府赞助的研发合同通常使公司拥有产生的知识产权 [49] - 公司寻求国防市场的收入和大型合同，但优先考虑工业物联网和人工智能物联网等历史性机遇市场 [61] 其他重要信息 - 公司参加了明尼阿波利斯的医疗设计与制造贸易展，展示了用于植入式医疗设备、手术机器人、医疗设备导航、医疗仪器安全隔离器和电池供电医疗设备的纳米功率传感器等新产品 [13] - 公司在过去一个季度举行了年度股东大会，所有董事和高级管理人员均出席，会议内容包括与股东会面、回答问题、现场演示和提供参观 [14] - 股东大会通过了董事连任、指定高管薪酬批准以及独立注册会计师事务所的选聘 [15] - 上半年固定资产采购支出为113万美元，主要用于一套生产设备集群，该设备已于7月抵达并成功安装，预计在本财年末完成部署 [9] - 公司预计在本财年最后六个月再花费100万至150万美元用于固定资产，以完成生产扩张 [9] - 由于7月颁布的税收法案，先进制造业投资税收抵免得以延长，并从2026日历年起从25%提高至30%，公司预计本财年全年税率在16%至17%之间，下一财年有效税率也约为16%至17% [6] - 税收变化将通过允许加速扣除先前未摊销的研发费用，从本季度（12月季度）开始的三个季度内减少约100万美元的现金税 [6][8] 问答环节所有提问和回答 问题: 新设备是带来收入增长还是能力增长 - 新设备的目标是用于开发先进产品和推动未来增长，既是提高能力也是开发新产品 [16] 问题: 何时能看到未来增长 - 公司的目标始终是增长，核心市场在上季度已实现强劲增长，研发和扩张计划的效果已经开始显现 [16] 问题: 晶圆级芯片级封装何时能上量 - 产品已进行多个季度的采样，拥有客户兴趣，并正在继续扩展该产品线，预计将成为未来的重要增长动力，在当前季度某些工业和医疗市场是可能的 [17] 问题: 晶圆级芯片级封装的优势是什么 - 优势在于部件更小、更精确（因为更小所以空间特异性更高），商业优势是可以在内部完成，从而减少供应链风险和相关成本，特别是在关税不确定的环境下 [19] 问题: 晶圆级芯片级封装是否意味着完全国内供应链 - 公司拥有大部分国内供应链，但从海外购买材料，增加晶圆级芯片级封装将使封装这一关键环节内部化，但并非100%国内，因为还依赖其他材料和化学品 [21][22] 问题: 在助听器和医疗设备市场提供什么功能 - 公司实现设备与外部世界之间的数据上传下载通信，解决方案非常安全且难以破解，优势在于小尺寸、低功耗（适用于电池供电设备）和高可靠性 [24] - 在助听器应用中，涉及检测用户是否将听筒放在耳边 [26] - 在心脏节律管理应用中，为植入式医疗设备提供小尺寸和低功耗等独特能力 [26] 问题: 产品是否适用于数据中心和电动垂直起降飞行器市场 - 产品具有行业领先的高隔离电压额定值，数据中心应用的电压在公司优势范围内 [28] - 电动垂直起降飞行器市场对效率、小尺寸和可靠性有高要求，是公司认为具有高附加值的市场 [31] 问题: 是否进入游戏控制器市场 - 公司已研究消费电子和游戏市场，发现其要求远低于机器人、工业物联网和医疗等目标市场，公司传感器具有微秒级响应速度，比替代品快数千倍，但公司不以此为主要目标 [33] 问题: 物理不可克隆功能市场本季度是否复苏 - 物理不可克隆功能技术主要用于军事系统的防篡改产品，也有商业应用潜力，但该部分销售波动较大，本季度实现环比增长，但同比仍下降，且不是增长战略的关键部分 [34][35] 问题: 无稀土磁体传感器应用的进展 - 公司长期提供无稀土铁氧体磁体和高灵敏度传感器来检测它们，并在每次贸易展上推广，已有客户兴趣并转化为销售，但难以量化替代稀土磁体的具体数量 [37] 问题: 公司空间扩张计划 - 团队已成功腾出空间，目前场地已满但运作良好，已续签租约以便在当前建筑内经济扩张，并有备用计划将某些团队迁至不同建筑以扩大生产，避免昂贵且可能具有破坏性的设备搬迁 [41] 问题: 是否瞄准霍尔效应传感器市场 - 公司瞄准该市场的高端领域，产品在尺寸、可靠性、功耗和智能连接方面有优势，但不打算与廉价的商品化开关竞争 [42] 问题: 产品是否适用于亚马逊仓库机器人等应用 - 工业机器人、工业物联网和人工智能物联网是公司目标市场，这些需要传感器输入、精度和速度，公司可以增加巨大价值 [43] 问题: 是否会按细分市场（如国防）披露产品销售额 - 公司不在报告中正式分拆细分市场，但会在电话会议中提供额外背景和细节，以便投资者了解核心业务（非国防业务）的表现 [44] 问题: 分销商销售与直销的比例 - 公司不提供具体比例，但两者都重要，直销面向大客户和目标市场（如医疗设备），分销商销售面向众多客户且订单量较小，分销商持有库存，其销售会受行业周期影响 [45][46] 问题: 合同研发的方法和考虑 - 合同研发主要是国防相关，波动较大，被视为促进未来销售和构建知识产权组合的一种方式，政府合同通常使公司拥有知识产权，并能产生利润，但主要目的不是盈利，而是开发新产品和构建知识产权 [49] - 公司会平衡将宝贵资源部署在合同与内部研发之间的机会成本 [50] - 政府停摆通常是短期的，而合同研发周期较长，因此影响不大 [51] 问题: 当前季度收入是否会反弹增长 - 公司目标始终是增长，并对当前季度（12月季度）增长有信心，部分原因是去年同期基数相对容易比较，公司业务大部分领域有良好渠道，行业已复苏，对长期增长前景非常乐观 [52][53] 问题: 利息收入增加的原因 - 利息收入增加主要由于新证券的购买，这些证券的利率高于去年同期，现金及现金等价物减少主要因为支付的现金股息超过了经营活动产生的现金流 [55] 问题: 合同研发与产品收入的关系及对国防市场的看法 - 合同研发主要与国防相关，国防是业务的重要组成部分，公司寻求相关合同和产品销售，但不将其视为长期增长引擎，因为这不是一个快速增长的市场，但它通过构建知识产权组合间接帮助长期产品销售，这些知识产权可能在其他更大市场有商业应用 [58] - 国防研发合同如果成功，通常会带来相关的近期产品销售 [59] - 公司确实寻求国防市场的收入和大型合同，并看到其潜力，但优先考虑工业物联网和人工智能物联网等历史性机遇市场，同时也关注国防领域的大批量机会 [61]