分组1 - 公司于2025年1月22日下午5点举行2025财年第三季度财报电话会议 [1] - 会议通过YouTube和Amazon Chime进行网络直播并录制，回放将在公司网站nve.com和YouTube频道youtube.com/nvecorporation上提供 [2] - 公司在收盘后一小时发布了包含财务结果的新闻稿，并提交了10 - Q季度报告，相关链接可在SEC网站、公司网站和X（原Twitter）上获取 [3] 分组2 - 公司关于未来计划、事件、财务结果或业绩的评论属于前瞻性陈述，受经济环境不确定性、未来销售和收入风险等因素影响，实际结果可能与提供的信息有重大差异，公司无义务更新 [4][5] 分组3 - 会议流程为CEO开场后，财务官介绍财务结果，CEO介绍研发、销售和营销及资本支出，最后进行问答环节 [2]

营收情况 - 2024年第四季度总营收较2023年同期下降25%，产品销售下降22%，合同研发收入下降74%[63] - 2024年前九个月总营收较2023年同期下降18%，产品销售下降20%，合同研发收入增加72%[70] 毛利率情况 - 2024财年第三季度毛利率为84%，高于上一年同期的80%[64] - 2025财年前九个月毛利率为85%，高于2024财年同期的78%[71] 费用情况 - 2024财年第三季度总费用较上一年同期增加40%，研发费用增加61%，销售、一般和行政费用增加12%[65] - 2025财年前九个月总费用较2024财年同期增加28%，研发费用增加35%，销售、一般和行政费用增加19%[72] 现金及等价物情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为5485684美元，较2024年3月31日减少4797866美元[75] 资产变动情况 - 2024年前九个月应收账款减少1789769美元，存货增加629039美元[77] 资金使用情况 - 2024年前九个月投资活动使用现金2237563美元，主要用于购买有价证券和固定资产[78] - 2024年前九个月融资活动使用现金14388356美元，主要用于向股东支付现金股息[79]

文章核心观点 - 2025财年第二季度NVE Corporation在市场环境变化下向研究驱动型增长转型 虽产品销售遇阻但通过合同研发合作实现收入多元化 公司现金状况良好注重长期稳定和股东回报 [1] Q2结果 - 摊薄后每股收益从上年同期98美分降至83美分 降幅15% 反映市场环境挑战和收入结构变化 [2] - 季度总收入从上年同期713万美元降至676万美元 降幅5% 受目标市场产品销售需求疲软影响 部分被合同研发收入大幅增长抵消 [2] 产品销售与合同研发增长 - 产品销售作为主要收入来源 从2024财年第二季度710万美元降至2025财年第二季度610万美元 降幅14% 反映目标市场需求疲软 [3] - 合同研发收入从上年同期16154美元激增至本季度654257美元 增幅3950% 凸显公司向创新驱动合作和研发计划的战略转型 [3] 盈利能力指标 - 毛利润从2024财年第二季度553万美元增至581万美元 增幅5% 毛利率从78%升至约86% 主要因销售成本下降 [4] - 营业收入同比下降5% 从462万美元降至440万美元 受研发及销售、一般和行政费用增加影响 [4] - 净收入从上年同期472万美元降至403万美元 降幅15% 净利率从66%降至约60% 与费用增加和总收入下降有关 [5] 成本分析 - 销售成本因生产流程优化和产品销量下降导致制造成本降低 从上年同期160万美元降至95万美元 降幅41% [6] - 研发费用同比增加24%至85万美元 反映对产品创新和合同研究能力的投资增加 [7] - 销售、一般和行政费用同比增长31%至57万美元 表明销售和公司管理费用增加 [7] 现金、现金等价物与债务 - 截至2024年9月30日 公司现金及现金等价物从2024年3月31日的1030万美元降至310万美元 [8] - 短期有价证券从2024年3月的1190万美元大幅增至1980万美元 显示向高收益短期投资的策略转变 [8] - 公司无债务负担 保持了运营环境变化下的财务灵活性 [8] 其他动态 - 公司董事会宣布每股1美元的季度股息 将于2024年11月29日支付给11月4日登记在册的股东 体现了尽管收入下降但对现金生成能力的信心 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度总收入较去年同期下降5%，主要由于产品销售下降14%，但合同研发收入增加3950% [3][4] - 毛利同比增长5%，毛利率从78%提升至86% [4][6] - 净收入同比下降15%，主要由于收入减少、研发和销售管理费用增加、利息收入下降及税率上升 [6][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售下降14%，主要受限于分销渠道的库存积压和全球制造业复苏缓慢 [3][4] - 合同研发收入大幅增加3950%，主要与国防业务相关 [3][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业整体复苏缓慢，但公司对工业物联网和电气化市场持乐观态度 [3] - 医疗设备市场是公司重要的增长领域，展会期间获得了大量潜在客户线索 [9][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来两年内投资400万至500万美元用于资本支出，以提升生产能力和自给自足 [11][26] - 新产品ALT521-10E传感器的推出，旨在满足广泛的机械公差需求，适用于工厂自动化和医疗设备导航 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对半导体行业的复苏持乐观态度，认为最终市场将改善 [3] - 预计未来12至18个月内，国防相关的研发项目可能转化为产品销售 [14][15] 其他重要信息 - 公司在最近的年度股东大会上获得了良好的反馈，所有董事均获得连任 [12][13] - 公司在多个贸易展会上获得了积极的客户反馈和潜在销售线索 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 合同研发项目的具体内容是什么 - 大部分合同研发与国防业务相关，特别是反篡改系统的开发，预计将来会转化为产品销售 [14] 问题: 不可克隆功能业务的现状如何 - 该业务在过去一个季度表现强劲，但销售波动较大，长期前景乐观 [16][17] 问题: 分销渠道的销售比例大概是多少 - 目前分销渠道的销售处于低位，最终用户销售保持强劲，预计分销商销售将逐步回升 [20] 问题: 贸易展会的结果如何 - 贸易展会的反馈积极，获得了大量潜在客户线索，销售团队正在跟进 [25] 问题: 资本支出对现金流的影响 - 资本支出主要为设备的预付款，预计将来会带来良好的投资回报，现金流仍然强劲 [26][27]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-12196 NVE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1424202 (State or other jurisdict ...

文章核心观点 - 公司公布2025财年第二季度及前六个月财务结果，营收和净利润均有下降，但仍宣布季度现金股息 [1][2] 财务数据 2025财年第二季度 - 总营收676万美元，较上年同期713万美元下降5%，产品销售下降14%，合同研发收入增长3950%部分抵消了下降 [1] - 净利润403万美元，摊薄后每股收益0.83美元，较上年同期472万美元、每股0.98美元下降15% [1] 2025财年前六个月 - 总营收1350万美元，较上年同期1600万美元下降15%，产品销售下降20%，合同研发收入增长457%部分抵消了下降 [2] - 净利润812万美元，摊薄后每股收益1.68美元，较2024财年上半年913万美元、每股1.89美元下降11% [2] 股息分配 - 公司宣布向普通股股东支付每股1.00美元的季度现金股息，将于2024年11月29日支付给11月4日登记在册的股东 [2] 公司业务 - 公司是自旋电子学实际商业化的领导者，制造高性能自旋电子学产品，如用于获取和传输数据的传感器和耦合器 [3] 资产负债表（2024年9月30日和3月31日） 资产 - 流动资产3383.5747万美元（9月30日）和3319.4096万美元（3月31日） [8] - 固定资产净值202.1858万美元（9月30日）和105.4022万美元（3月31日） [8] - 递延所得税资产151.8646万美元（9月30日）和145.3704万美元（3月31日） [8] - 长期可交易证券2828.1803万美元（9月30日）和3078.8301万美元（3月31日） [8] - 使用权资产（经营租赁）21.9747万美元（9月30日）和28.9910万美元（3月31日） [8] - 总资产6587.7801万美元（9月30日）和6678.0033万美元（3月31日） [8] 负债 - 流动负债93.1510万美元（9月30日）和103.5741万美元（3月31日） [9] - 总负债102.0161万美元（9月30日）和121.1516万美元（3月31日） [9] 股东权益 - 普通股4.8340万美元（9月30日）和4.8337万美元（3月31日） [9] - 额外实收资本1967.8425万美元（9月30日）和1955.4812万美元（3月31日） [9] - 累计其他综合收益 -6.8510万美元（9月30日）和 -77.7637万美元（3月31日） [9] - 留存收益4519.9385万美元（9月30日）和4674.3005万美元（3月31日） [9] - 股东权益总额6485.7640万美元（9月30日）和6556.8517万美元（3月31日） [9]

公司财务信息 - 公司计划于2024年10月23日纳斯达克常规市场收盘后发布截至2024年9月30日的季度财务业绩 [1] - 公司将于当天美国中部时间下午4点举行季度电话会议 [1] 电话会议参与方式 - 季度电话会议将通过公司网站的投资者活动页面以仅收听模式进行直播，会议存档也将在公司网站上提供 [2] - 美国境内拨打855 - 552 - 4463，境外拨打312 - 479 - 9427并输入会议ID 7749 14 3539可接入电话会议 [2] - 可通过拨打电话或登录https://chime.aws/7749143539在会议上提问 [2] 公司业务情况 - 公司是自旋电子学实际商业化的领导者，该纳米技术依靠电子自旋而非电荷来获取、存储和传输信息 [3] - 公司制造高性能自旋电子学产品，包括用于获取和传输数据的传感器和耦合器 [3]

文章核心观点 - 公司2025财年第一季度业绩体现应对行业挑战的战略 虽产品销售和总收入下降 但成本管理强且持续投入研发 坚持分红显示对股东价值的承诺和财务韧性 [1] Q1结果 - 2025财年第一季度摊薄后每股收益85美分 较上年同期91美分下降6.6% [2] - 季度总收入678万美元 较上年同期883万美元下降23% 主要因产品销售减少和运营费用增加 [3] 盈利能力 - 2025财年第一季度净利润410万美元 较上年440万美元下降7% 源于收入减少及行业环境和客户需求变化 [4] - 季度毛利润581万美元 较上年同期675万美元下降14% 主要因产品销售下降 虽成本控制有效但仍受影响 [5] - 2025财年第一季度毛利率86% 上年同期77% 得益于更盈利的产品组合和直销比例提高 [6] - 销售成本降至98万美元 上年同期208万美元 有助于维持较高毛利率 [7] - 销售、一般和行政费用升至54万美元 上年同期48万美元 因营销和管理投入增加 [8] 现金情况 - 截至2024年6月30日 现金及现金等价物601万美元 较2024年3月31日的1028万美元大幅减少 或因研发投入和运营费用增加 [9] 股息公告 - 公司宣布每股1美元的季度现金股息 2024年8月30日支付给7月29日登记在册的股东 显示对现金流和财务稳定的信心 过去几年股息率高于子行业综合股票 [11][15] 费用情况 - 研发成本从70万美元增至88万美元 体现对创新的持续投入 [13] 流动性与债务管理 - 公司资产负债表良好 无长期债务 体现谨慎财务管理和保守杠杆策略 流动负债从上年同期104万美元增至169万美元 主要因应计工资和其他负债增加 [14] 综合看法 - 投资者应关注公司业绩的两面性 产品销售和总收入下降 但合同研发收入增加且成本管理强 [16]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比下降23%,主要由于产品销售下降24%,部分被研发合同收入增加28%抵消 [9][10] - 毛利率从上年同期77%上升至86%,主要由于产品组合更加有利可图以及直接销售占比增加 [11] - 总费用增加3%,主要由于研发费用增加26%和销售管理费用增加14% [12][13] - 净利润同比下降7%,主要由于收入下降,但被毛利率上升、利息收入增加和税率下降所抵消 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售下降24%,主要由于半导体行业低迷和分销渠道库存较高 [10] - 研发合同收入增加28% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在医疗和工业市场看到新的增长机会,希望通过新的芯片尺寸封装技术满足客户需求 [35][37][39] - 电动车和能源转换市场是公司重点关注的领域,公司的电流传感器和隔离器产品在该领域有良好表现 [42][43][44] - 国防业务相对较为稳定,公司的PUF防篡改技术在小型化国防系统中有较好应用前景 [45][46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划投资400万-500万美元在未来两年内提升产能和制造能力,包括建立内部芯片级封装能力 [22][23][24] - 公司获得明尼苏达州政府的投资激励,包括111,000美元的潜在奖励和20万美元的无息贷款 [25] - 公司在国内外重要展会上展示新产品,并加强与分销商和直接客户的互动,以推动未来销售 [18][19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前面临行业下行压力,但公司相信半导体行业将在2024年复苏,2025年将实现强劲增长 [10] - 公司看好电动车、工业和医疗等市场的增长前景,认为新的芯片封装技术将带来新的收入机会 [35][37][39][42][43][44] - 公司国防业务保持相对稳定,PUF防篡改技术在小型化国防系统中有较好应用前景 [45][46] 其他重要信息 - 公司年度股东大会将于8月1日举行,主题为奥运会,会安排现场产品演示 [26][27] - 董事会提名Kelly Wei女士加入董事会,她拥有丰富的管理、技术和医疗器械经验 [29][30] - 公司过去3年的总股东回报率为46%,其中29%来自股价上涨,17%来自股息 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Bernstein 提问** 公司计划大幅增加资本支出,但过去10年收入基本持平,新投资能否带来收入增长? [34] **Daniel Baker 回答** 公司相信新的芯片封装技术能为现有客户提供更小型号的产品,同时也能开拓医疗和工业新客户,有望带来收入增长 [35][37] 问题2 **Jeffrey Bernstein 提问** 公司是否已经获得了一些大客户的路线图支持,为新投资产能的利用提供保障? [38] **Daniel Baker 回答** 公司与阿博特等大客户有长期合作,了解他们的路线图,这给了公司较强的信心 [39] 问题3 **Jeffrey Bernstein 提问** 公司的TMR磁传感器在电动车等电气化市场的机会如何? [40] **Daniel Baker 回答** 电气化是一个重大变革,公司的电流传感器、隔离器等产品在电动车和能源转换市场有良好应用前景 [42][43][44]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-12196 NVE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1424202 (State or other jurisdiction o ...