财务数据和关键指标变化 - 稀释后每股收益为1.38美元，较上一季度（2025年6月）下降0.01美元，但较去年同期（2024年9月）上升0.28美元 [4] - 净利息收入环比增长5.2%，主要得益于净息差扩张和贷款增长 [5] - 净息差为3.57%，较上一季度（3.47%）上升10个基点，较去年同期（3.34%）上升23个基点 [5] - 非利息收入环比下降9.7%或70.7万美元，非利息支出环比下降3.6%或92.5万美元，支出降幅超过收入降幅 [5] - 信贷损失拨备为450万美元，高于上一季度的250万美元和去年同期的220万美元 [3][24] - 有形账面价值为每股43.35美元，在过去12个月内增长5.09美元或13.3% [9] - 本季度以平均每股略低于55美元的价格回购了略超8000股，总金额44.7万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款余额本季度增长9100万美元或2.2%（年化8.8%），过去12个月增长2.25亿美元或5.7% [6] - 贷款增长主要由非业主占用商业房地产、一至四户住宅、商业与工业以及多户住宅贷款驱动 [6] - 农业房地产贷款余额本季度增长约1100万美元，较去年同期增长1600万美元；农业生产贷款余额本季度增长2300万美元，较去年同期增长2900万美元 [14][15] - 核心存款基础（不包括经纪存款）本季度增长约1400万美元，主要由储蓄账户增长驱动 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 东部地区（农业活动集中）贷款增长强劲，南部地区紧随其后 [7] - 农业客户经历了喜忧参半的生长季节，早期种植条件有利，但部分地区暴雨延迟了棉花和大豆等作物的生长进度 [15] - 秋季较为干燥，农民得以提早开始田间工作，为2026年种植季做准备 [15] - 大宗商品价格在大多数领域仍是逆风，投入成本和利息成本高企挤压了生产者的利润空间 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对新的财年表现持乐观态度，感觉在拨备前净收入方面有良好势头 [3] - 公司预计在本财年实现中个位数的贷款增长 [7] - 在缺乏并购活动的情况下，公司持续通过盈利留存来积累资本，并在本季度进行了适度的股份回购 [9][27] - 并购讨论出现小幅升温，公司对潜在的吸引人机会持乐观态度，认为自身资本基础坚实、财务表现可靠，已准备好采取行动 [26][27] - 公司专注于改善信贷质量，并通过严格的承销标准来应对潜在的经济环境恶化 [13][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去两个季度核销和不履约贷款从极低水平有所上升，但公司基础盈利势头依然稳固 [26] - 随着净息差扩大和严格的费用管理，公司核心盈利能力得到改善，并对在2026财年剩余时间内维持积极势头和实现盈利增长持乐观态度 [25] - 农业领域面临挑战，大宗商品价格低迷、投入成本和利息成本高企，但公司预计其借款人总体上能够度过这充满挑战的一年 [16][17] - 公司预计贷款增长步伐将在下一季度放缓，原因是农业信贷额度还款和冬季新项目普遍减少 [7] - 从12月季度开始到3月季度达到高峰，公司历史上会出现贷款增长放缓和新进存款增加，这将给净息差带来压力，但预计净利息收入整体仍将保持正增长 [20] 其他重要信息 - 公司更新了季度净息差计算方法，按实际天数将结果年化，以减少因季度天数不同导致的净息差报告波动 [5] - 本季度确认了与一项重要合同重新谈判相关的57.2万美元额外咨询费用，使税后净收入减少44.4万美元或每股0.04美元 [4] - 公司对一项特殊用途商业房地产关系进行了核销，本季度净核销总额为370万美元，其中该关系约占75% [11][23] - 不良贷款为2600万美元，占贷款总额的0.62%，较上一季度增加300万美元或6个基点 [10] - 有问题资产水平略有上升，但仍处于适度水平，不良分类贷款为5500万美元，占贷款总额的1.3% [10] - 公司开始在其信贷损失准备金计算中，为观察名单上的农业借款人增加准备金 [17] - 非业主占用商业房地产集中度在银行层面为监管资本的296%，合并层面为285% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于信贷前景、拨备费用和核销的展望 [32] - 管理层对核销活动维持在过去两个季度的水平表示意外，预计会下降 [33] - 拖欠贷款趋势已回到2018、2019年的历史范围 [33] - 核销难以完全预测，预计会低于过去两个季度，但经济前景不确定 [33] - 基于目前所知，预计拨备不会像本季度这么高 [33] 问题: 关于净息差、银行利率敏感性以及美联储降息潜在影响 [34] - 公司总体上仍对负债敏感，但资产负债表结构可能使其在某个季度更趋中性 [35] - 预计每100基点的降息将对净利息收入产生1%至3%的净积极影响 [35] - 在利率持平的情况下，重新定价动态仍是顺风；若额外降息，将是增量利好 [36][37] 问题: 关于本季度良好成本控制的原因及未来展望 [38] - 主要驱动因素是ASC 310-20会计准则的变更 [38] - 本季度业绩是一个良好的基线，预计第三季度会因绩效调薪而略有上升 [38] 问题: 关于季末贷款管道状况、净贷款增长展望以及潜在提前还款情况 [41] - 贷款管道与过去几个季度相比保持稳定 [43] - 预计12月季度和3月季度增长会因季节性因素放缓，但仍对全年中个位数增长感到乐观 [43] - 除非利率大幅下降，否则预计不会出现大量因降息导致的提前还款 [43] - 农业投资组合的提前还款活动是最大的未知数，可能对贷款增长产生1000万至2000万美元的影响 [44] 问题: 关于存款增长能否跟上贷款增长，以及减少经纪存款依赖的机会 [45] - 公司对在季节性调整后维持存贷比感到乐观 [46] - 公司计划继续努力减少对经纪存款的依赖 [46] 问题: 关于股份回购的意愿、并购考量以及资本配置优先级 [47] - 鉴于当前股价，预计股份回购将更加活跃，目标投资回收期约为三年 [48] - 目前约有20万股已获授权回购，预计会根据当前定价和回收期回购部分股份 [49] - 理想的并购目标规模约为10亿美元资产，正在与一些机构洽谈，但预计不会立即有结果 [49] 问题: 关于已清理的商业房地产贷款状况及未来核销轨迹 [50] - 预计核销轨迹将走低，除非出现不可预见的情况 [51] - 关于那两笔特定贷款，核销已完全确认 [51]