捷捷微电 20251024 摘要 捷捷微电下游市场多元，工业和消费占比超 80%，汽车领域占比 13.1%，通信领域占比小。工业市场中防护器件占主导，消费市场 MOSFET 占比高，汽车领域 MOSFET 占比近九成，通信领域全部为房 屋基建相关业务。 公司八寸线产能接近饱和，月产能近 13 万片；六寸线实际出货量约为 5 万片/月，低于设计产能。晶闸管和防护器件产能略有下降，MOSFET 产能保持饱和。全年销售目标 35 亿元，预计可完成。 三季度毛利率分化明显，晶闸管为 39%，防护器件为 30%，MOSFET 受价格影响较大，为 21.3%。原材料价格上涨和市场竞争加剧导致降价 压力，防护器件价格相对坚挺，晶闸管和 MOSFET 价格有所下降。 公司积极推进新增项目，模块项目预计 2025 年底出货，光偶项目预计 今年实现千万级别营收。光偶项目对标国际水准，市场潜力大，并与其 他产品具有协同作用。 公司产品可对标安世半导体，但在 ESD 业务上稍弱，去年 ESD 收入约 一亿多，预计今年增长。晶闸管和 MOSFET 等领域具备替代能力。海外 竞争者将部分生产转移至国内，对晶闸管业务形成一定冲击。 目前， ...