财务业绩 - 2025年前三季度营业收入8.66亿元，同比增长2.08% [2] - 2025年前三季度归母净利润2.63亿元，同比增长15.50% [2] - 2025年前三季度扣非净利润2.50亿元，同比增长18.05% [2] - 2025年前三季度归母净利润已超过2024年全年水平 [2] - Q3单季度归母净利润同比下降11.92%，主要因计提肠癌SDC2产品相关权益转让的坏账准备1,818.32万元 [4] - 若剔除坏账准备影响，Q3归母净利润同比增长9.88% [4] - Q3单季度营收同比下降6.12%，受国内增值税税率调整及药物临床研究服务项目交付节奏影响 [4] - 若剔除增值税税率调整影响，Q3国内销售同比增长约5% [4] - 2025年Q1、Q2、Q3营业收入分别为2.72亿元、3.07亿元、2.86亿元，均高于2024年Q4水平 [5] 销售与市场布局 - 国内销售架构于2024年Q4基本完成调整，2025年国内业务展现良好增长态势，费用率降低，盈利水平提升 [2] - 国际销售架构于2025年上半年调整，重点市场重新布局，优化经销商体系 [3] - 东亚及东南亚市场以推广PCR产品为主，欧盟地区重点推广NGS产品 [3] - 东南亚市场已完成战略布局，重点进入新加坡、越南、马来西亚、印尼等国家，业务增速良好，成为国际业务重要增长点 [9] 费用与成本管控 - Q3销售费用绝对值上升，因市场推广投入及销售人员薪酬增加，但销售费用率保持下降趋势 [6] - 研发费用率维持在15%至18%区间 [6] - 管理费用率常年稳定在7%至8%左右 [6] - 报告期内财务费用为负值，因资金理财收益及汇率变动带来正向影响 [6][7] - 公司三项费用率近年来保持相对稳定且呈逐步下降态势，净利润规模已超去年全年，反映费用管控有效 [8] 产品研发与注册 - 注册进展靠前的新产品包括纳入创新医疗器械特别审查程序的HRD产品、PCR 11基因增加伴随诊断标签及甲状腺癌panel等 [10] - 基于NGS 10基因产品的肺癌驱动基因阳性患者多中心真实世界MRD研究，将在12月初ESMO-Asia会议通过口头报告披露数据 [10] 战略合作与行业动态 - 公司与赛陆医疗合作，整合其自主可控测序平台Salus Pro与公司肿瘤基因检测技术，共同构建产业生态 [11] - 公司NGS试剂产品已广泛适配于国内外主流测序机型 [11] - 公司产品目前未纳入国家医保及集采范围 [12] - 肿瘤基因检测项目被纳入北京、福建、广东、安徽等省市医保，推动检测渗透率提升 [12] - 2025年8月江苏省医疗保障局发布肿瘤基因检测服务带量采购专项方案征求意见稿，目前未收到相关进展通知 [12] 资本管理 - 董事会计划使用1-2亿元资金回购公司股份，用于注销并减少注册资本，尚待股东大会审议 [5] - 回购期间为股东大会审议通过之日起12个月内，最低回购金额1亿元的目标一定会达成 [12]