财务数据和关键指标变化 - 2026财年第二季度收入创纪录达到7930万美元，同比增长16.1%，为连续第15个季度创纪录 [16] - 2026财年上半年收入为1.56亿美元，同比增长18.4% [17] - 第二季度经常性收入增长23%，环比增长4.8%，达到创纪录的5100万美元，主要由订阅收入增长33.1%驱动 [17] - 订阅收入目前占经常性收入的65.5%，高于去年同期的60.5% [17] - 第二季度产品收入为1010万美元，符合预期 [19] - 第二季度服务收入创纪录达到1820万美元，同比增长12% [20] - 第二季度毛利润为4900万美元，毛利率为61.7%，低于去年同期的63.3% [30] - 第二季度营业利润为1410万美元，净收入为1170万美元，稀释后每股收益为0.41美元，均高于去年同期 [31] - 第二季度调整后EBITDA为1640万美元，去年同期为1220万美元 [31] - 截至2025年9月30日，现金及有价证券为5930万美元，低于2025年3月31日的7300万美元 [32] - 第二季度自由现金流为1500万美元，去年同期为590万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2026财年上半年订阅销售额同比增长59% [10] - 餐饮服务管理销售额同比增长超过2.5倍 [10] - 销售点产品销售额同比增长23% [11] - 物业管理系统产品销售额同比增长34% [11] - 餐饮库存采购产品销售额同比增长超过一倍 [11] - 第二季度POS及相关附加模块的订阅收入同比增长18% [17] - 第二季度PMS及相关附加模块的有机订阅收入同比增长55% [17] - 第二季度安装的订阅年度经常性收入比去年同期高出79% [18] - 上半年安装的订阅年度经常性收入比去年同期高出50% [18] - 第二季度新增18个新客户，全部为订阅制销售协议，平均每笔交易包含7个产品 [15] - 当PMS是购买套件一部分时，平均每笔交易包含14个产品 [15] - 第二季度新增114个物业，其中108个为部分或完全订阅制 [16] - 另有93次向已使用至少一个其他产品的物业销售额外产品的案例，涉及241个新产品，平均每个新产品销售协议包含2.6个产品 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2026财年上半年国际销售额同比增长36% [10] - 第二季度国际销售额同比增长超过35% [12] - 游戏赌场销售额同比增长15% [10] - EMEA地区业绩创纪录 [48] - APAC地区有更多大型机会，但在中小型交易方面仍需提升 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品生态系统经过多年重新设计和集成，创造了显著的竞争优势 [7] - 产品生态系统是云原生的，能够为客户提供尽可能多的统一解决方案 [7][8] - 人工智能工具正在帮助改善所有业务领域，特别是现代化的软件解决方案 [9][22] - 公司允许客户选择云端或本地部署，提供灵活性，这是一个竞争优势 [19] - 公司专注于酒店业技术，目标市场比当前规模大几个数量级 [12][36] - 公司正在通过营销、贸易展和思想领导力活动提升品牌知名度 [72][73] - 公司致力于持续、有纪律的盈利增长 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前业务势头良好，销售成功水平不断提高 [7][11] - 现代化软件解决方案已在现场运行一到三年，参考客户数量持续增长 [12] - 人工智能正在对业务和竞争定位产生日益积极的影响 [21][22] - 产品开发效率因人工智能工具和其他原因显著提高 [61] - 公司对国际业务作为主要增长引擎非常乐观 [50] - 公司保持稳健的资产负债表 [36] - 公司对中期和长期可防御的持续良好业务增长充满信心 [37] 其他重要信息 - 万豪PMS项目继续取得良好进展，目前处于测试实施阶段 [27] - 与去年同期相比，配额销售人员的数量增加了16% [35] - 全球专业服务团队的规模增加了23% [35] - 公司最近加强了全球营销团队的高级人员力量 [35] - 公司预计第三季度专业服务收入将因假期可计费天数减少而略有下降 [29][33] - 公司预计产品收入水平将维持在当前水平附近 [19] - 公司预计全年调整后EBITDA占收入的比例仍为20% [21][33] 问答环节所有提问和回答 问题: 创纪录销售势头的驱动因素是什么 [39] - 主要原因是产品生态系统的改善，经过六七年的重新设计和统一，产品正在快速改进，竞争优势增加 [40] - 此外，高级销售人才（如Joe Youssef）的加入也为公司打开了更多重要客户的大门 [41] 问题: 万豪项目上线后对利润率的影响 [42] - 从几个季度或年度来看，预计该项目将是利润率增值的，因为大部分收入贡献将来自利润率较高的订阅收入 [42][43] - 可能在某个季度需要前期投资，但总体是积极的 [42] 问题: 国际市场的强劲表现及万豪项目的光环效应 [46][47] - 国际市场的成功更多归因于产品改进，而非特定项目的光环效应 [48] - 随着赢得更多拥有巨大国际影响力的大型客户，国际表现将进一步改善 [48][50] - EMEA表现创纪录，APAC有更多大型机会，但对中小型交易仍需努力 [48][49] 问题: 交付团队的产能和投资状况 [51][52] - 服务团队所需的产能提升已在今年4月左右完成，目前有能力承接销售成果并持续改进 [52][53] - 项目延迟有时源于客户端，公司能做的有限 [53][54] - 未来团队将稳步扩张，但不需要大规模增长 [52][53] 问题: 销售和服务团队扩张的效率回报 [56][57] - 服务效率因人员培训、产品易于安装以及AI工具自动化配置而持续提升 [58][59][60] - 销售效率仍有提升空间，目前75%的销售额来自顶尖销售团队 [61] - 产品开发效率因AI工具等大幅提升，这是一个持续的过程 [61][62] 问题: 第二季度业务的季节性影响 [63] - 与去年相比，销售能力增强、积压订单处于创纪录水平以及专业服务团队部署能力提升，使得今年业务可见性更好 [64][65] 问题: 大型酒店运营商是否开始关注公司 [68] - 是的，公司正获得比往年更多大型运营商的关注，主要得益于产品改进和高级销售人才的努力 [69][70] 问题: 如何提升在关键市场的知名度 [71] - 公司通过营销、贸易展、研讨会和赞助活动持续努力，让市场了解今天的Agilysys，而非其过去形象 [72][73][74] - 进展令人鼓舞，尤其是与大型客户的对话增多 [74] 问题: 第二季度销售额中是否有客户贡献超过10% [76] - 没有，本季度销售额来源广泛，游戏、国际和餐饮服务管理领域领先 [76][77] 问题: 第二季度销售额环比增长情况 [78] - 过去三个季度是公司历史上销售最好的三个季度，表明良好的趋势，但未提供具体环比数据 [78][79] 问题: 中期有机订阅收入增长展望 [80] - 本季度略高于25%，全年趋势约为25%，积压订单和销售势头强劲 [81] 问题: 业绩指引上调是否与万豪项目有关 [84] - 不，指引上调完全源于广泛的销售势头，不包括万豪PMS项目的收入 [85][86] 问题: 餐饮服务管理领域POS表现强劲的原因 [88] - POS产品已完成艰难的转型阶段，新实施全部采用现代化统一解决方案，运行良好 [89][90][91] - 该领域竞争主要来自较小供应商，公司产品、实施和销售信心都在增强 [92][93] 问题: PMS产品附加销售的 attach rate 情况 [94] - PMS的附加率较高是预期的，因为其附加模块比POS多 [94][95] - 客户看到统一生态系统的优势，有助于创新 [95] - 热门附加产品包括高尔夫、水疗、销售和餐饮、预订引擎以及忠诚度促销等 [96][97]