财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为5980万美元，摊薄后每股收益为063美元，调整后收益（剔除并购费用）为7290万美元，摊薄后每股收益为077美元 [5] - 贷款季度环比增长462亿美元，年化增长率为99%，存款季度环比下降158亿美元，主要受公共资金季节性减少169亿美元影响 [5] - 报告净息差持平于385%，调整后净息差季度环比上升4个基点至362%，调整后存款总成本上升4个基点至208%，调整后贷款收益率上升5个基点至623% [6] - 信贷损失准备金为1050万美元，其中970万美元用于已投放贷款，80万美元用于未动用承诺，净冲销额为430万美元，贷款损失准备金占总贷款比例季度环比下降1个基点至156% [8] - 调整后拨备前净收入为1032亿美元，非利息收入为4600万美元（若剔除第二季度抵押服务权资产出售收益，则季度环比下降841万美元） [8][9] - 第三季度非利息支出为1838亿美元（剔除并购和系统转换费用1750万美元后为1663亿美元），季度环比增加360万美元 [9] - 调整后平均资产回报率为109%，较去年同期提升12个基点，调整后有形普通股回报率为1422%，较去年同期提升296个基点 [7][8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长在整个业务版图和信贷渠道中分布广泛，包括小企业贷款、商业银行业务贷款以及公司或商业贷款等较大部门均实现良好增长 [13][14] - 与The First Bancshares合并后，通过利用更大的资产负债表和更专业的贷款能力（如担保贷款产品线），在墨西哥湾沿岸市场实现了业务增长 [17] - 被批评级贷款在第三季度出现广泛增加，涉及商业房地产、商业与工业贷款，包括一笔多户住宅交易（约占增幅的四分之一）和两笔商业与工业交易（约占增幅的三分之一），另有自助仓储和高级住房资产出现迁移 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与The First Bancshares的合并整合进展顺利，系统转换已于8月初完成，目标是实现合并时设定的资产回报率、有形普通股回报率和效率比率等盈利目标 [4][5][38] - 公司计划通过纪律性的费用管理和提高现有支出的回报来持续改善运营杠杆，重点是在各个市场和个体层面提升规模与问责制，以实现更高的盈利水平 [38][39][68] - 公司处于有利地位，可以利用东南部银行业当前的并购活动带来的干扰，通过招聘人才或直接获取客户来扩大市场份额，第三季度已招聘10名市场总裁或重要贷款人员 [50][51] - 资本管理杠杆包括股票回购、支持有机增长（首要任务）等，公司在第三季度后赎回了6000万美元次级债并增加了普通股股息授权，预计到2026年底资本比率将增长60-70个基点 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩和进入第四季度的积极势头感到鼓舞，预计随着效率节约的实现，未来几个季度盈利能力将进一步改善 [6][10] - 系统转换完成后，预计协同效应将在后续业绩中更明显，大部分转换相关费用已在第三季度确认，第四季度预计仅有少量此类费用 [9] - 对于净息差，预计第四季度可能出现适度收缩，2026年预计有温和扩张（假设从现在到2026年底有四次降息） [24] - 在存款方面，目标是核心存款增长与贷款增长保持一致，尽管第三季度存款因公共资金季节性流出而下降，但公司有信心生成存款，并视其为重中之重 [35][36] - 关于贷款偿还，管理层对偿还水平保持较低感到有些意外，并将10年期利率接近或低于4%视为商业房地产贷款偿还风险上升的重要基准，正密切关注第四季度的潜在偿还情况 [13][47][48] 其他重要信息 - 所有监管资本比率均超过被视为资本充足的要求最低标准 [8] - 公司预计第四季度核心非利息支出将减少200-300万美元，2026年第一季度将再减少200-300万美元 [19] - 在费用方面，第三季度核心非利息支出的增加主要来自健康与人寿保险、占用成本以及FAS 91摊销等相对不可控项目 [19] - 收购带来的正常增值收益（剔除加速部分）预计将与第三季度水平（约1240万美元，其中利率成分约为980万美元）大致相当 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款增长前景和墨西哥湾沿岸市场表现 [13] - 贷款增长在整个业务版图和所有信贷渠道中分布广泛，与The First合并后，通过利用更大的资产负债表和更专业的贷款能力，在墨西哥湾沿岸市场实现了业务增长，预计第四季度及以后将继续增长 [13][14][17] 问题: 并购后费用节约的进度和2026年第一季度的运行率展望 [18][19] - 第三季度核心非利息支出增加约300万美元，主要受健康与人寿保险、占用成本和FAS 91摊销等不可控因素影响，预计第四季度核心非利息支出将减少200-300万美元，2026年第一季度将再减少200-300万美元 [19] 问题: 收购带来的正常增值收益的基线假设 [20] - 正常增值收益（剔除加速部分）预计将与第三季度水平（约1240万美元，其中利率成分约为980万美元）大致相当，尽管加速部分会因贷款预付而波动 [20] 问题: 核心净息差第三季度的驱动因素和第四季度展望 [23][24] - 第三季度核心净息差出现扩张，预计第四季度可能出现适度收缩，2026年预计有温和扩张（假设从现在到2026年底有四次降息） [24] 问题: 第三季度被批评级贷款增加的原因 [25][26] - 被批评级贷款增加涉及商业房地产、商业与工业贷款，包括一笔多户住宅交易和两笔商业与工业交易，另有自助仓储和高级住房资产迁移，但公司认为此次增加没有损失风险，体现了其主动识别和管理问题贷款的能力 [26][27] 问题: 新宣布的股票回购计划在资本管理中的考量 [30][31][32] - 第三季度完成整合后资本状况良好，预计到2026年底资本比率将增长60-70个基点，资本杠杆（包括回购）是关注重点，支持有机增长是首要任务，但回购是未来可能动用的重要杠杆 [31][32] 问题: 存款增长策略与贷款存款比接近90% [33][34][35] - 目标是核心存款增长与贷款增长保持一致，第三季度存款下降主要因公共资金季节性流出，公司有信心生成存款并视其为重中之重，部分流出资金可能在第四季度后期回流 [35][36] 问题: 合并后除既定节约外还有哪些运营杠杆机会 [37][38][39] - 除费用节约外，通过提升个体和市场层面的规模与问责制来改善运营杠杆，公司致力于实现高于平均的贷款增长以获取规模效益，预计未来盈利改善将来自收入端和费用端 [38][39][40] 问题: 第四季度潜在贷款偿还的头寸和延迟原因 [46][47][48] - 对偿还水平保持较低感到意外，将10年期利率接近或低于4%视为偿还风险上升的基准，正密切关注第四季度潜在偿还情况 [47][48] 问题: 如何利用当前并购活动进行人才招募和客户获取 [49][50] - 公司处于有利地位，可以利用市场干扰，通过招聘或直接获取客户来扩大份额，第三季度已招聘10名重要人员，并可能在第四季度继续招聘，公司已完成整合，可专注于业务拓展 [50][51] 问题: 2026年费用轨迹展望 [55][56] - 预计2026年费用将与市场共识（约645亿美元）持平或略好，第一季度运行率将较为清晰，年中薪酬调整可能会对数字产生轻微影响 [56][57] 问题: 未来降息周期中的存款成本和Beta值预期 [58][59] - 存款定价压力最大，预计2026年付息存款和贷款的Beta值均在30%左右，竞争环境使得资金成本方面的收益难以获取 [59][60] 问题: 提升盈利能力的内部期望具体体现在收入端哪些方面 [66][67][68] - 通过提升个体和市场层面的规模与问责制来改善盈利能力，重点是在减少员工数量的同时实现高于平均的增长，并确保支出获得足够回报 [67][68][69] 问题: 中期贷款和存款增长运行率展望 [70][71] - 目前仍以中个位数增长为目标（已考虑第四季度因利率环境可能增加的偿还），但公司致力于寻找一切良好机会建立银行关系 [70][71]