机器人业务 - 预计今年人形机器人出货量数千台，四足机器狗出货量上万台，机器人业务营收估计为数亿元 [1] - 与北美大客户有10年深度合作关系，是其一级核心供应商，智能座舱模组占据主要份额 [1] - 为北美客户人形机器人开发的头部模组、关节模组、灵巧手等已多次送样，并深度配合开发本体结构件 [1] - 机器人业务采取整机组装与关键功能模组、结构件并重发展的策略，目标是成为全球最大的具身智能机器人制造平台 [3] 汽车玻璃业务 - 超薄夹胶汽车玻璃已获得美规、欧规和中规认证 [2] - 首条汽车玻璃产线预计在今年年底到明年年初实现量产，可满足数十万辆汽车需求 [2] - 另外三条产线预计在今年年底完成基础建设，明年一季度通过认证后量产，四条线全部投产后年产能可匹配上百万辆车 [2] - 目前正与20多家汽车厂商合作，预计未来几年将成为重要的业绩增长点 [2] 折叠机业务 - 已成为大客户明年折叠机三项关键产品供应商：UTG盖板、PET贴膜、玻璃支撑板 [3] - 是折叠机液态金属铰链主轴的核心供应商，并提供玻璃前盖与3D玻璃后盖，3D玻璃后盖价值量较普通后盖大幅提升 [4] - 在折叠机中的单机价值量提升显著，叠加渗透率快速增长和市场积极预期，将带来更大业绩弹性 [4] 财务与运营 - 三季度毛利率同比略有下滑主要源于毛利率相对较低的整机组装业务占比提升，但结构件、功能模组等产品毛利率整体保持稳定 [2] - 整机组装是带动高毛利自有结构件和功能模组销售的战略举措，随着客户进入创新周期应用新材料新工艺，整体毛利率有望持续改善 [2] - 三季度末大客户新机持续热卖，客户订单需求旺盛，公司员工总数已接近17万人，各工厂正加班加点组织生产 [4] - 由于大客户订单及加单主要集中在四季度，对四季度业绩展望乐观，对实现全年高质量增长充满信心 [4] - 非流动性资产处置损益主要是为适应技术进步和客户新产品需求，主动淘汰处置部分使用时间较长、效率较低的设备所产生 [5] AI服务器与新兴业务 - 与北美AI核心硬件客户深度配合，从去年开始启动AI服务器相关产品开发，计划从机箱结构件加工开始，逐步向液冷模组、固态硬盘等组装领域拓展 [4] - 国内外头部大型服务器客户均在同步开拓中，机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装预计近期通过客户验证，明年实现规模量产 [4] - 在玻璃硬盘基板方面，正配合全球领先的机械硬盘客户进行开发，以玻璃基板替代传统铝基板 [5] - 在AR眼镜方面，与北美头部客户有长期合作关系，为其最新热销眼镜提供精密结构件、光学部件、声学模组等核心部件，后续将延伸至软板SMT、无线充电模组、充电盒组装及整机组装 [5] - 目标在两年内成为北美头部客户AR眼镜核心供应商，确立在光波导领域的全球主力地位，技术布局覆盖纳米压印、刻蚀工艺及碳化硅解决方案 [5] - 新成立蓝思光电科技（长沙）有限公司，旨在向光学产业链纵深迈进，通过高度垂直整合自研光波导镜片、功能模组及超轻量材料等高附加值元件 [5]