财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7530万美元，同比增长8% [4][12] - 非GAAP每股收益为028美元，同比增长22% [4] - 云安全年度经常性收入（ARR）达到8900万美元，同比增长24%，增速较上一季度的21%有所加快 [4][13] - 总ARR达到24亿美元，同比增长8% [14] - 订阅收入占总收入比例提升至52%，去年同期为47% [6] - 美洲地区营收为3540万美元，同比增长28%，占公司总营收的47% [15] - EMEA地区营收为2280万美元，同比下降10%，占公司总营收的30% [15] - APAC地区营收为1710万美元，同比增长3%，占公司总营收的23% [15] - 毛利率保持强劲，为822%，与去年同期相似 [15] - 营业利润为960万美元，同比增长34% [16] - 调整后EBITDA为1140万美元，同比增长25%；若剔除Hawkes业务，调整后EBITDA为1440万美元，EBITDA利润率为191%，高于去年同期的172% [17] - 净利润为1260万美元，同比增长24% [18] - 第三季度经营活动现金流为-420万美元，去年同期为+1470万美元，主要受应收账款增加和递延收入减少影响 [18] - 期末现金及等价物、银行存款和可出售证券总额约为455亿美元 [19] - 公司预计第四季度营收在7800万至7900万美元之间，非GAAP营业费用在5250万至5350万美元之间，非GAAP稀释后每股收益在029至030美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务是核心增长驱动力，云安全ARR增长24% [4][13] - 活跃云客户数量持续保持两位数增长，新客户获取强劲 [5] - DefensePro X设备更新周期表现强劲，同比增长约40% [9] - DDoS领域的竞争性替代成功案例在本季度翻倍 [9] - 目前仅有不到50%的停产设备安装基数已升级至DefensePro X，剩余升级机会仍然巨大 [9] - 本季度签署了多个七位数金额的DefensePro X更新交易，涉及美国大型电信公司、欧洲金融服务提供商和领先的欧洲银行等 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场增长领先，第三季度营收同比增长28%，过去12个月增长15% [8][15] - EMEA市场营收同比下降10%，过去12个月增长7% [15] - APAC市场营收同比增长3%，过去12个月增长8% [15] - 公司在北美市场增势强劲，团队已完全进入状态 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点集中在扩展云安全业务、通过AI和自动化推动创新以及加强全球市场推广能力 [4] - 计划继续扩大对北美市场的投资，并增加研发、交付和销售人员以支持增长目标 [5][24] - 第三季度新开设两个云安全中心，并计划在第四季度再开设三个，2025年总计开设5个新中心 [5] - 业务模式持续从产品设备收入流转向由云安全增长驱动的订阅收入模式，增强了收入可见性和长期业务稳定性 [6] - API安全被视为云安全增长战略的第三波增长浪潮，预计在2026年具有显著潜力 [7] - 公司在应用安全领域保持领先地位，被评为2025年SPARK Matrix网络应用防火墙和机器人管理领域的领导者，并在2025年KuppingerCole领导力指南报告中被评为网络应用和API保护领域的整体领导者 [7] - 市场推广策略通过与思科等OEM合作伙伴的合作获得动力，本季度实现了有史以来第二好的OEM业务季度 [8] - 公司的竞争优势在于其强大的基于算法的安全能力和完全托管的服务，这得益于算法和自动化技术 [25] - 面对部分大型竞争对手业务范围拓宽的情况，公司选择在应用、API和数据中心安全领域加倍投入，专注于应对更复杂的、基于AI的攻击 [35] - AI技术被广泛应用于提升对客户的安全防护，例如SOC X代理AI平台可自动检测和缓解攻击 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业和服务提供商的需求环境与之前几个季度相比既未改善也未恶化，但对第四季度的前景感到鼓舞 [28] - 基于总ARR增长8%这一领先指标，以及对未来营收增长的可见性，管理层对短期指引充满信心 [28][29] - 公司预计年底的剩余履约义务（RPO）将超过去年年底的水平，并预计第四季度经营活动现金流将转为正值 [18][31] - 管理层对北美市场潜力感到非常乐观，并计划继续增加投资以实现增长 [24] - 凭借健康的云安全业务、不断增长的全球合作伙伴基础以及对安全解决方案日益增长的需求，公司相信能够保持发展势头并抓住长期增长机遇 [10] 其他重要信息 - 本季度在美国医疗保健领域完成了一项竞争性替代交易，客户选择公司的云DDoS防护方案取代其原有的基于云的解决方案 [6] - 通过思科在EMEA地区赢得一项战略性交易，一家电信提供商从传统的DDoS竞争对手处转向公司的解决方案 [8] - 与思科合作的另一项胜利是赢得一家美国大型医疗系统客户，该客户因其全面的覆盖范围和运营效率而选择了公司的解决方案 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于运营状况和未来投资区域 [22][23] - 公司对北美的进展感到满意，并计划进一步加大投资，同时将继续在全球扩展云安全平台和研发投资，认为存在巨大机遇 [24] 问题: 关于市场竞争地位和客户决策关键因素 [25] - 公司在云安全领域以强大的安全能力著称，特别是其基于算法的防护措施，这与依赖策略、规则和数据库的竞争对手形成差异，同时，提供完全托管的服务是另一大优势，满足了大型客户对24/7全球专业知识的需求 [25][26] 问题: 关于第三季度需求环境及第四季度指引假设 [28] - 需求环境与之前几个季度相似，第四季度前景强劲，指引主要基于总ARR增长8%这一指标，同时考虑到设备交易和资本支出交易的可能贡献 [28][29] - 公司对需求有较好的可见性，因为目前约82%的业务基于经常性收入，ARR是良好的指引指标，云ARR增长24%已回归到两年前的水平，并被认为是主要的增长引擎 [29] 问题: 关于ARR增长、账单和自由现金流趋势 [31] - 公司预计本季度账单和现金回收将更加强劲，经营活动现金流将转为正值，并预计RPO将实现高个位数的同比增长，第三季度负现金流和现金余额下降是暂时性的，预计第四季度将改善 [31] 问题: 关于大型竞争对手业务多元化是否带来市场机会 [34] - 公司认为这确实带来了机会，当一些大型竞争对手拓宽业务范围时，公司则加倍专注于应用、API和数据中心安全领域，致力于应对复杂的、基于AI的攻击，并视API安全为第三波增长浪潮，正在此领域进行投资 [35][36] 问题: 关于AI能力进展及其贡献 [37][38] - AI技术已被广泛用于提升客户安全防护，SOC X代理AI平台可自动检测和缓解攻击，提高解决速度，并允许客户通过对话方式与平台交互，公司也在研究保护客户AI系统的方法，并曾发现OpenAI代理的重大漏洞，未来将更新相关进展 [38][39]