财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为2.91亿美元，环比增加约1100万美元，年化增长率为15.6%[5] 若剔除上年同期约1700万美元的一次性FDIC贷款提前还款收益，净利息收入同比仍增长1600万美元或5.8%[5] - 净息差为4.75%，较上一季度下降9个基点，主要因持有超额流动性所致，剔除该影响后净息差基本持平[5] - 非利息收入同比增长约13%，得益于银行服务费、抵押银行收入及提前还款罚金增加[6] - 净利润约为1.124亿美元，环比增长，摊薄后每股收益为1.94美元[7] 若剔除与Verdant收购相关的一次性费用及信贷损失准备调整，调整后净利润为1.19亿美元，调整后每股收益为2.06美元，环比增长7.3%[7] - 期末存款余额达223亿美元，环比增长6.9%，同比增长11.5%[8] 其中活期存款、货币市场及储蓄账户占总存款的94%，同比增长9%[9] - 非计息存款约为34亿美元，环比增加约3.5亿美元[9] - 总非应计贷款占总贷款比例下降5个基点至74个基点[7] - 净核销率环比下降5个基点至11个基点[14] - 平均贷款收益率为7.99%，与上季度持平，非购买贷款平均收益率为7.66%，购买贷款平均收益率为15.81%[8] - 资产回报率为1.8%，普通股平均回报率接近16%[4] 每股账面价值同比增长17%[4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总发放量（不包括单户抵押贷款仓库贷款）超过42亿美元，环比增长11%[8] 商业房地产专业贷款、汽车贷款和单户抵押贷款仓库本季度发放强劲[8] - Axos Clearing托管或管理总资产从394亿美元增至430亿美元，托管业务净新增资产为11亿美元[14] - 新贷款利率方面，多户住宅和商业及工业贷款组合为7.2%，单户住宅为7.3%，汽车贷款组合为8.25%[8] - 汽车贷款和消费贷款管道为7600万美元，商业垂直领域管道为11亿美元[24] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款基础多元化，消费者和小企业存款占总存款的57%，商业现金、资金管理和机构存款占22%，商业专业存款占11%，Axos信托服务占5%，Axos证券（托管和清算业务）占5%[9] - 除资产负债表上的Axos证券存款外，合作银行还有约4.6亿美元的表外存款[10] - 客户现金分类存款期末约为11亿美元，较6月季度增加9500万美元[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成功完成对Verdant Commercial Capital的收购，增加了约12亿美元的贷款租赁和设备经营租赁，其中10亿美元为贷款和租赁，2.13亿美元为设备经营租赁[16] 收购预计将在2026财年使每股收益增加2%至3%，2027财年增加5%至6%[17] - 预计Verdant收购将从本财年第二季度起每季度增加1.5亿至2亿美元的新增净贷款和经营租赁[12] 公司预计本财年剩余九个月的贷款增长将达到低至中双位数百分比范围[12] - 贷款管道健康，截至2025年10月24日约为22亿美元，包括6.05亿美元的单户住宅大额抵押贷款、7800万美元的转售抵押贷款收益、3.52亿美元的多户住宅和小额商业贷款等[24] - 正在评估并购机会以增强现有业务和团队集体入职带来的增长[14] 当前监管环境为额外的增值和战略性并购交易提供了有利背景[18] - 人工智能在企业内部得到广泛应用，包括风险与合规、信贷运营、技术、法律、营销、财务和会计等领域，预计将进一步创造运营杠杆并改善软件开发项目的速度、质量和成本[18] - 正在开发Axos Professional Workstation，作为证券业务技术现代化战略的核心，旨在为RIA和经纪人无缝整合银行产品[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贷款管道在过去几个季度有所改善，得益于成功扩大商业贷款类别的分销渠道以及过去几个季度入职团队的贡献增加[12] 认为多户住宅贷款组合的提前还款高峰已过，这曾是过去几个季度净贷款增长的重要阻力[12] - 信贷质量保持稳健，历史和当前净核销率保持低位[13] 不预计目前分类为不良贷款的单一家庭、多户住宅或商业房地产贷款组合会出现重大损失[13] - 尽管由于近期美联储行动，某些贷款类别的新贷款收益率略有下降，但目标是通过降低资金成本来抵消较低的贷款收益率[11] 预计合并净息差将保持在目标范围4.25%至4.35%的高位[11] - 对在2026财年及以后保持积极势头感到兴奋，对实现低至中双位数的年度贷款增长、维持净息差在预测范围内以及获得运营杠杆的能力更有信心[20] 其他重要信息 - 超额流动性平均现金余额约为25亿美元，较上一季度的21.5亿美元增加，对净息差造成7个基点的拖累[10] - 于2025年9月发行了约2亿美元的次级债，前五年固定年利率为7%，部分收益用于偿还约1.6亿美元的现有次级债[10] 新次级债发行使2025年9月季度的净息差减少了1个基点[10] - 所得税税率为25%，低于上年同期的29.4%，受益于加利福尼亚州新预算带来的税收计算方法变更以及9月份限制性股票单位归属带来的约1.9%的税率好处[23] 预计公司税率将保持在26%至27%左右[23] - 非利息支出约为1.56亿美元，环比增加560万美元，若剔除约130万美元的Verdant收购相关费用，非利息支出环比增加约430万美元[21] 预计Verdant收购将每季度增加约850万美元的非利息支出[22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于信贷环境的看法，特别是在近期一些负面新闻背景下，公司在新交易结构、竞争和信贷方法上的考量[27] - 公司曾审查并拒绝了那些受到广泛关注的交易，认为其结构存在问题[28] 在信贷周期后期，结构可能变得松散，特别是在银团交易中，公司对此非常谨慎[28] 认为欺诈是贷款人面临的最危险潜在问题之一，并采取措施如直接从产权保险公司获取文件来防范[29] 问题: 关于手续费收入的强劲表现是否包含一次性项目，以及Verdant收购对手续费收入的潜在贡献和未来运行率的展望[30] - 本季度手续费收入没有一次性项目[31] 预计Verdant业务每季度将为非利息收入线贡献几百万美元[31] 需要注意到证券业务在利率下降时对损益的负面影响，但团队已努力通过增长来抵消，同时抵押银行业务会回升，但存在一个过渡期[31] 问题: 关于Verdant收购的资产融资安排，特别是表内证券化融资的持续时间、吸引力以及公司对其的处理计划[32] - 这些是期限证券化融资，用于匹配特定租赁的融资，公司希望在达到10%的清理赎回条件时用自有存款替代，因为那样成本更低[33] 公司会监控市场定价，如果这些融资以折价交易，会考虑回购，但鉴于租赁资产表现强劲，可能性不大[34] Verdant有良好的管道，可能超过每季度1.5亿至2亿美元的增长目标，新增贷款将有机会用存款融资[34] 问题: 关于表内证券化融资的承载成本[35] - 融资成本略高于5.5%，加权平均剩余年限为3.7年[35] 问题: 关于购买贷款（FDIC收购贷款）余额大幅下降但未出现异常利息收入或增值收益的原因，以及期末FDIC购买贷款余额[35] - 余额下降主要源于上一季度有一笔超过1亿美元的贷款在6月下旬出售，导致6月季度平均余额较高，本季度平均余额更能反映期末情况[36] 问题: 关于资本比率下降后，公司对资本的看法以及支持中双位数贷款增长的能力[37] - 公司认为资本充足，甚至有所过剩，对当前资本水平感到满意[38] 超过15%的净资产收益率意味着任何低于该水平的贷款增长大致能维持资本水平，强劲的收入增长和资本增值将支持业务发展[38] 信贷损失准备金充足，不良资产问题可控，商业房地产风险并未如市场担忧般显现[39] 问题: 关于并购机会的展望，以及哪些类型的交易具有吸引力[40] - 公司持续积极寻找机会，Verdant交易填补了一个特定的利基市场，即国家级的专业垂直领域，且管理团队符合银行标准[41] 银行收购需要考虑文化战略契合度或极高的财务价值，公司会持续关注[41] 问题: 关于行业近期风险点的详细阐述，以及公司如何监控和管理抵押品及现金流以保护自身[42] - 不同业务领域的风险点和缓释措施不同，例如单户抵押贷款仓库使用MERS系统降低风险[43] 对于非房地产贷款人金融，风险类似于传统的资产支持贷款或保理业务，关键在于如何验证信息和监控[45][46] 在大型银团融资中，非银行贷款机构的介入及其资本本身也提供了一层保护[48] 总体而言，需要理解不同领域的细微差别和权衡[48] 问题: 关于地板计划贷款业务新团队的整合进展、业务构建情况和预期[49] - 新团队已获得一些实力强劲借款人的授信意向书，正在获取制造商回购协议，预计到3月31日可能实现数亿美元的业务规模和放款[50] 问题: 关于证券业务的技术基础设施建设进展，以及银行产品白标化的推出时间表[51] - 技术现代化努力包括Axos Professional Workstation的开发，目前已向多个测试经纪交易商推出，并正在收集反馈，预计需要6-7个月的推广期[52] 另一个组成部分是Axos客户门户，允许RIA和经纪交易商的终端客户访问工作流程和产品，RIA正在采纳该平台[53] 最终目标是建立一个非常现代化的技术栈，实现银行产品等的无缝整合[54] 问题: 关于未来费用管理的框架，是基于效率比率还是费用对平均资产比率[55] - 公司坚持一个硬性上限，即人员费用和专业服务费用的增长将低于净利息收入和非利息收入增长的30%[56] 这意味着每增加1美元收入，相关费用增长不超过0.3美元，公司预计在AI帮助下，即使考虑Verdant收购，也能管理在这一框架内[56]