财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收创纪录，达到9.78亿美元，同比增长22%，环比增长8% [5][9] - 第一季度非GAAP每股收益为2.92美元，创下纪录，其中包括200万美元（每股0.06美元）的外汇评估损失 [9][11] - 第一季度毛利率为12.3%，环比下降30个基点，符合预期，主要受外汇逆风和年度加薪的季节性影响 [11] - 第一季度运营费用为1600万美元，占营收的1.7%，运营利润率为10.6%，环比下降10个基点 [11] - 第一季度利息收入为900万美元，有效GAAP税率为5.4% [11] - 第一季度非GAAP净收入为1.05亿美元 [11] - 第一季度末现金和短期投资为9.69亿美元，环比增加3500万美元，运营现金流为1.03亿美元 [12] - 资本支出为4500万美元，高于维持性资本支出水平 [12] - 第二季度营收指引为10.5亿至11亿美元，中点同比增长29%，每股收益指引为3.15至3.30美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信业务营收为7.47亿美元，同比增长19%，环比增长8% [9] - 电信业务营收创纪录，达到4.12亿美元，同比增长59%，环比增长15%，主要由数据中心互联产品需求驱动 [5][9] - 数据中心互联营收为1.38亿美元，同比增长92%，环比增长29%，占公司营收的14% [6][10] - 数据通信营收为2.73亿美元，同比下降17%，环比下降1%，但降幅小于预期 [6][10] - 非光通信业务营收为2.31亿美元，同比增长3%，环比增长5% [10] - 高性能计算业务作为新类别，第一季度贡献1500万美元营收 [7][10] - 汽车业务营收为1.22亿美元，同比增长19%，环比下降5% [10] - 工业激光业务营收为4000万美元，同比增长12%，环比持平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于向光子学世代转型的早期阶段，能够管理客户的复杂性并从中获益 [16] - 公司拥有多元化的增长驱动力，包括数据中心互联、数据通信的强劲需求以及高性能计算项目的快速扩张 [8][13][27] - 正在加速建设10号大楼的部分区域，预计在2026年中期完成，以支持快速增长，整个大楼总面积200万平方英尺，预计可支持约24亿美元的营收 [8][45] - 高性能计算被列为独立营收类别，显示出公司对该领域增长潜力的乐观态度，并正在积极寻求其他客户机会 [7][19][20] - 公司专注于为客户提供卓越的交付、质量和有竞争力的成本 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2026财年的开局感到兴奋，业绩超过指引范围，并乐观认为强劲势头将延续至第二季度 [5][8][13] - 当前需求非常强劲，且看起来具有可持续性，遍及多个产品类别和客户，公司并未受到需求限制 [27][58] - 在某些关键组件（如200G/通道EML激光器）方面仍存在供应限制，预计会持续到第二季度，但情况正在改善，预计在一两个季度后得到解决 [6][62] - 公司过往业绩出色，10年营收复合年增长率为16%，盈利复合年增长率为21%，去年营收增长19%，上季度增长22%，本季度指引中点增长29% [16][58] 其他重要信息 - 第一季度股票回购不活跃，通过10b5-1计划以每股276美元的平均价格回购970股，总现金支出26.8万美元，截至季度末仍有1.74亿美元可用于回购 [12][40] - 资本分配策略优先投资于未来增长，包括营运资本和资本支出 [40] - 公司计划参加即将举行的投资者会议，包括摩根大通亚洲科技会议、Needham会议、巴克莱和Northland会议 [67] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度数据通信业务展望及组件供应假设 [16] - 管理层不愿评论特定客户或组件，但指出公司处于光子学转型的早期阶段，能够管理复杂性并实现超额增长，过往业绩证明了其执行能力 [16][17] 问题: 高性能计算业务的扩展计划及是否考虑其他客户 [18] - 高性能计算被单列因其独特性和增长潜力，目前与首个客户的合作进展顺利，产品复杂，认证和自动化流程需要时间，公司正在该领域寻求其他机会，未来希望有多个客户 [19][20] 问题: 高性能计算客户与新的电信客户在爬坡速度上的对比 [23] - 两种产品爬坡方式不同，高性能计算产品是现有产品，公司作为多个供应商之一起步较慢；新电信产品是新产品，其增长取决于市场接受度，两者都是强劲增长动力 [24][25] 问题: 第二季度约1亿美元环比营收增长的主要驱动因素排序 [26] - 管理层认为排序不可取，但指出增长驱动力包括高性能计算、新电信项目、数据中心互联以及数据通信，需求强劲，执行是关键 [27][28] 问题: 电信业务环比增长的主要客户数量 [32] - 增长来源广泛，包括传统电信、数据中心互联以及新赢得的项目，客户分布均衡 [32] 问题: 数据通信领域除主要客户外的其他客户和产品机会 [33] - 其他机会包括直接向超大规模企业供应产品（超大规模直供）以及向商用收发器制造商供应，正在积极争取，但通常需要约18个月周期，目前无具体可公布信息 [33][34] - 除最大客户外，当前数据通信营收主要来自商用（非英伟达）收发器业务 [35] 问题: 股票回购不活跃的原因及10号大楼扩建更新 [39] - 回购由10b5-1计划驱动，上季度未在公开市场主动回购，资本分配优先投资增长，包括加速建设10号大楼部分区域，该设施总面积200万平方英尺，预计支持约24亿美元营收 [40][45] - 扩建计划与三个月前一致 [46][47] 问题: 分布式集群概念对数据中心互联需求的影响 [50] - 管理层专注于满足强劲需求，而非分析具体原因，但认为向人工智能基础设施的转变可能会推动更多400ZR/800ZR需求 [50] 问题: 非数据中心互联的电信业务增长驱动是份额增长还是新项目 [51] - 增长结合了持续从竞争对手赢得份额以及新赢得项目的爬坡 [51] 问题: 上半年约25%的增长率是否能作为全年基线，以及增长加速的可持续性 [57] - 公司不提供全年指引，但需求强劲且可持续，专注于执行，对前景乐观，有望实现持续超额增长 [58][59] 问题: 增长驱动力（数据中心互联、数据通信、高性能计算）的排序是否暗示重要性 [60] - 排序无特殊含义，可能反映了各业务类别的发展历史，三者均表现强劲 [61] 问题: 组件短缺状况是否改善以及对第二季度数据通信指引的影响 [62] - 供应紧张情况正在改善，某些复杂组件供应仍紧，但客户能确保份额，预计一两个季度后问题缓解，对实现指引有信心 [62][63]