财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收创纪录，达到9.78亿美元，同比增长22%，环比增长8% [5][9] - 第一季度非GAAP每股收益为2.92美元，创下纪录，但受到200万美元（即每股0.06美元）的外汇评估损失影响 [9][11] - 第一季度毛利率为12.3%，环比下降30个基点，符合预期，主要受外汇逆风和年度加薪的季节性影响 [11] - 第一季度运营费用为1600万美元，占营收的1.7%，运营利润率为10.6%，环比下降10个基点 [11] - 第一季度利息收入为900万美元，有效GAAP税率为5.4% [11] - 第一季度非GAAP净利润为1.05亿美元 [11] - 第一季度末现金和短期投资为9.69亿美元，环比增加3500万美元，运营现金流为1.03亿美元 [12] - 第一季度资本支出为4500万美元，高于维持性资本支出水平 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信业务营收为7.47亿美元，同比增长19%，环比增长8% [9] - 电信业务营收创纪录，达到4.12亿美元，同比增长59%，环比增长15%，主要由数据中心互联产品需求驱动 [5][9] - DCI业务营收为1.38亿美元，同比增长92%，环比增长29%，占公司总营收的14% [6][10] - 数据通信业务营收为2.73亿美元，同比下降17%，环比下降1%，但降幅小于预期 [6][10] - 非光通信业务营收为2.31亿美元，同比增长3%，环比增长5% [10] - 高性能计算业务作为新类别，第一季度贡献1500万美元营收 [7][10] - 汽车业务营收为1.22亿美元，同比增长19%，环比下降5% [10] - 工业激光业务营收为4000万美元，同比增长12%，环比持平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对10号大楼的建设按计划进行，总面积达200万平方英尺，预计在2026年底前完工，并已加速部分建设，预计在2026年中期完成，以支持快速增长 [8] - 公司处于向光子学世代转型的早期阶段，擅长为客户管理复杂性，并致力于通过多元化的客户机会实现超额增长 [17][18] - 公司专注于为客户提供卓越的交付、质量和具有竞争力的成本，以应对不同产品非线性的增长轨迹 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度非常乐观，预计强劲势头将持续，多个增长动力将推动业绩 [5][8] - 第二季度营收指导范围为10.5亿至11亿美元，中点同比增长29%，预计除汽车业务持平或略有下降外，所有主要市场营收均将环比增长 [13][14] - 预计第二季度每股收益在3.15至3.30美元之间，营收增长将超过运营费用，但部分收益可能被外汇逆风抵消 [14] - 需求非常强劲且看似可持续，遍及多个产品类别和客户，公司对当前趋势持积极态度 [31][62][63] - 在某些关键部件（如200 Gbps每通道EML激光器）供应持续紧张，预计还会持续一两个季度，但相信问题会得到解决 [6][66][67] 其他重要信息 - 第一季度股票回购不活跃，通过10b5-1计划以每股276美元的平均价格回购了970股，总现金支出为26.8万美元，截至第一季度末，仍有1.74亿美元可用于回购 [12][44] - 资本配置策略优先投资于未来增长，包括营运资本和资本支出 [44] - 公司计划参加即将举行的投资者会议，如摩根大通亚洲科技会议、Needham会议、巴克莱和Northland会议 [71] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度数据通信业务展望及关键组件供应假设 [17] - 管理层不愿评论特定客户或组件，但强调公司处于光子学转型的早期阶段，擅长管理复杂性，并指出过去10年营收年复合增长16%，盈利年复合增长21%，去年增长19%，上季度增长22，本季度预计增长29，目标是通过多元化客户机会持续实现超额增长 [17][18] 问题: 高性能计算业务的扩展计划及与其他客户的互动 [19][20] - 高性能计算被列为独立类别因其独特性及公司的乐观前景，首个项目进展顺利，产品复杂，需经过认证流程，与客户合作建立高效自动化流程，业务正在增长，预计未来该类别将显著扩张，并正在追求其他机会，希望未来能有多个客户 [20][21][22][23] 问题: 高性能计算客户与新的电信客户在产能爬坡方面的比较 [27][28] - 两个项目爬坡方式不同，高性能计算产品是现有产品，公司作为多个供应商之一刚开始生产，起步较慢因产品复杂，而新的电信项目是新产品，需随市场增长而增长，两者都是强劲增长动力，但增长轨迹非线性，公司专注于为客户提供卓越执行 [28][29] 问题: 第二季度约1亿美元环比营收增长的主要驱动因素排名 [30][31] - 管理层认为提供排名不可取，但指出有多个强劲增长动力，包括高性能计算项目、新的电信产品、DCI整体强劲以及数据通信需求强于预期，公司不受需求限制，重点在于执行，高性能计算、DCI、电信新项目和数据通信的其他项目是三个主要领域 [31][32] 问题: 电信业务环比增长的主要客户数量 [36] - 增长来自多个客户，混合了传统电信、DCI以及新赢得的项目，基础广泛，并非集中于单一客户或产品 [36] 问题: 除最大客户外的数据通信客户及产品构成，以及未来项目 [37][38] - 除最大客户外，收入主要来自商用收发器业务和其他数据通信产品，未来机会包括直接向超大规模企业供应其设计的产品，以及与商用收发器制造商合作，这些机会通常需要约18个月的孕育期，目前有多个项目在推进中但无具体公布 [37][38][39] 问题: 股票回购不活跃的原因及10号大楼扩建更新 [43][44] - 股票回购由10b5-1计划驱动，上季度未参与公开市场操作，资本配置优先投资于未来增长，包括营运资本和资本支出，10号大楼总面积200万平方英尺，预计支持约24亿美元营收，部分建设已加速，预计在6月季度可用，计划与之前一致 [44][49][51] 问题: 分布式集群概念对DCI需求的影响 [54] - 管理层不深入探究需求原因，主要专注于满足强劲需求，但认为向AI基础设施的转变及电力需求可能会推动对400ZR/800ZR等DCI产品的需求 [54] 问题: 非DCI电信业务的增长是来自市场份额还是新项目 [55] - 增长兼而有之，包括持续从竞争对手赢得业务，以及近期赢得的新项目正在爬坡 [55] 问题: 对2026财年增长加速的展望及维持增长率的可能性 [61][62] - 公司对前景乐观，需求强劲且可持续，但不对全年提供指导，只提供下一季度指导，重点在于执行，希望交付又一年度的超额增长 [62][63] 问题: 第二季度增长驱动因素的排序是否暗示重要性 [64][65] - 排序无特殊含义，可能反映了各类别在公司历史上的发展顺序，DCI、数据通信和高性能计算都非常强劲 [65] 问题: 组件短缺情况是否改善及其对数据通信业务指导的影响 [66][67] - 短缺问题正在改善，某些组件类别供应极度紧张，但公司拥有优质客户能确保供应，预计问题将随供应商产能扩张而解决，可能还需一两个季度 [66][67]