财务数据和关键指标变化 - 集团收入同比增长38%，创下自2022年第一季度以来最强劲的季度收入增长 [5] - 集团调整后EBITDA同比增长32%至3400万美元，利润率为20% [5] - 第三季度经营现金流为2700万美元，显示下半年现金流通常转为正值的季节性特征 [23] - 全年收入指引从6.45亿美元上调至6.55亿美元，代表28%的增长 [24] - 全年集团调整后EBITDA指引上调至1.36亿美元，代表59%的增长和400个基点的利润率扩张至21% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩业务收入同比增长28%，主要由现有客户增长驱动 [6] - 媒体业务收入同比增长近90%至4200万美元，创下新的季度记录 [12] - 媒体业务增长由广告商数量增加和总广告支出增长驱动 [16] - BetVision产品现已覆盖超过23000项赛事和200多个全球比赛，客户数量从一年前的6家激增至超过100家体育博彩运营商，代表超过350个品牌 [11] - 通过BetVision平台，本赛季至今实时投注占总投注额的74% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场是今年增长的主要驱动力，尤其是本季度 [21] - 在更成熟的欧洲业务中，年初至今收入仍增长了19% [22] - NFL在国际市场取得真正成功，成为欧洲市场投注额第三大的运动项目 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过扩大内容覆盖、增加产品采用率和有利的商业条款，持续改善在在线体育博彩行业的地位 [25] - 广告平台的价值得到验证，拥有不断增长的独特能力和新客户 [25] - 公司定位为美国博彩市场的“镐和铲”，其数据和高级产品组合对所有运营商的成功都至关重要 [8] - 对预测市场持观察态度，认为其可能扩大可寻址市场，并为官方数据、标识和完整性解决方案带来需求 [18] - 公司专注于与广告代理机构合作，因为它们聚合了大量品牌支出 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场的持续发展和成熟推动了实时投注的增长 [9] - 体育博彩合作伙伴今年提供了更广泛的实时投注市场，公司直接受益 [9] - 对媒体业务的长期潜力持乐观态度，品牌和代理机构势头显著 [17] - 博彩业务预计全年增长约30%，媒体业务全年增长预期从年初的低至中 teens 上调至近30% [24] - 公司仍以30%的利润率作为长期目标 [38] 其他重要信息 - 公司于8月获得了意甲和欧洲联赛的官方数据权利，导致第三季度出现暂时的费用和收入确认时间不匹配，预计将在第四季度解决 [22] - 公司收购了Sports Innovation Lab，通过其专有的粉丝图谱加深了对受众的理解 [15] - 公司为WNBA比赛创造了新的广告库存，例如实时投篮概率和三份线距离等下一代统计数据，并转化为高影响力的赞助机会 [15] - 公司计划在12月3日的投资者日分享更多业务细节、产品演示和战略财务展望 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于意甲和欧洲联赛权利的费用与收入确认时间不匹配的影响和教训 [27] - 权利市场正朝着对公司有利的方向变化，权利费用下降为公司提供了部署技术和与联盟建立有意义合作的机会 [28] - 存在收入时间不匹配，需要时间来实现货币化，对当期有计时费用影响 [30] - 管理层不愿量化具体影响 [31] 问题: 媒体业务收入强劲但EBITDA利润率较低的原因及第四季度展望 [32] - 利润率较低受意甲和EPFL权利计时影响以及媒体业务占比高（其利润率低于博彩业务）的影响，预计第四季度将开始缓解 [33] - 全年业绩符合预期，年初至今EBITDA增长约60%，收入增长超20%，利润率扩张460个基点 [34] 问题: 博彩技术业务增长能否持续高于市场水平 [36] - 产品推出迅速，提供了大量收入机会，BetVision和媒体的整合为增长提供了复合效应 [37] - 公司仍以30%的利润率作为长期目标，产品推出符合预期 [38] 问题: 媒体业务增长超出预期的原因 [39] - 主要原因是代理机构和强劲的回报，产品得到验证，代理机构的公告共同推动了该领域的超常增长 [40] 问题: 预测市场是否会推动美国更多州合法化，以及是否对现有合作伙伴构成竞争威胁 [42] - 任何扩大总可寻址市场的行为对公司都是好事，公司具备提供官方数据、实时数据、标识和完整性解决方案的优势 [43] - 公司密切关注监管动态，确保以高度规范的方式运营，目前认为可能存在巨大机会，但需观察监管发展 [44] 问题: 诚信业务在生态系统中的重要性 [45] - 诚信是公司进入美国市场的切入点，围绕官方数据、单一事实来源和市场透明度的概念日益重要 [46] - 市场发展符合公司预期 [46] 问题: ESPN黑潮是否提升了BetVision收视率，以及如何维持用户 [48] - 总体而言，向体育投注者提供内容对体育联盟和博彩公司都有利，公司看到良好的结果 [49] - BetVision客户和内容数量显著增长，预计将继续带来可观的收视率 [48] 问题: 广告商对Sports Innovation Lab数据的反应以及受益时间表 [50] - 公司已经从中受益，整合顺利迅速，获得了客户的良好反响和强劲结果 [50] 问题: NFL比赛结果对可变收入的影响以及公司商业模式的看法 [52] - 通过重新谈判和续约增加了固定收入部分，降低了可变部分，但仍能享受上行空间，并提供了更多的可预测性和一致性 [54] - 周度持有率波动的影响较小，公司专注于通过产品采用帮助博彩公司更深入地吸引用户 [54] 问题: 实时投注占比持平的原因及未来展望 [55] - 赛季尚早，串关注单比例有影响，预计长期会增长，但目前判断为时过早 [56] - 在BetVision上，深度用户参与的实时投注占比接近70%-75% [59] 问题: 媒体业务的销售策略演变以及实时投注是否向高利润率产品转移 [58] - 销售策略重点仍是代理机构，通过他们部署产品并获取大品牌，Sports Innovation Lab对此有很大帮助 [59] - 实时投注整体占比持平，但在BetVision上深度用户参与的实时投注占比更高 [59] 问题: 媒体业务的能见度以及第四季度自由现金流展望 [61] - 业务增长持续超预期，收购Sports Innovation Lab提供了更多数据和洞察，正与代理机构进行年度规划 [63] - 2024年经营现金流强劲，达8200万美元，第四季度现金流将受投资决策、权利计时和一些非经常性诉讼费用影响，但下半年通常现金流强劲转为正值 [64] 问题: 围绕NBA丑闻，是否存在限制玩家道具或微投注等投注类型的风险 [66] - 重点仍是官方数据，确保联盟与监管机构良好配合以保护消费者，只要市场与体育联盟共同发展，公司不认为存在特定风险 [67] 问题: 新任CFO将如何为新角色带来价值 [68] - 新任CFO背景在体育、媒体和娱乐行业，公司将专注于继续增长顶线，尤其是EBITDA和现金流，并成为资本的良好管理者 [69] 问题: NFL国际化对海外投注的影响以及BetVision在足球和篮球上的早期洞察 [72] - NFL在国际上取得真正成功，引起了欧洲市场玩家的兴趣 [73] - BetVision在新项目上客户增长非常强劲，获得良好反馈，该产品有助于联盟分发内容并吸引更深入的粉丝参与 [74] - 广告商青睐由高情绪驱动的广告位，公司技术能识别比赛中的高情绪时刻，为广告商带来高回报 [76] 问题: 第四季度利润率展望以及媒体业务中长期增长是否将高于公司整体增速 [78] - 全年指引为1.36亿美元EBITDA和6.55亿美元收入，约20%利润率，较上年扩张400基点 [78] - 媒体业务增长强劲，但具有美国中心性，特别是下半年NFL驱动较大，明年规划将在投资者日讨论 [80] 问题: 为合作伙伴创造更多NFL广告库存的进展以及增长与盈利能力的平衡 [82] - 已成功创造并售罄NFL广告库存，为未来创造更多库存提供了机会 [82] - 公司仍以30%利润率为目标，并越来越关注现金流转换，特别是在2026年 [84] 问题: BetVision在其他体育博彩客户中的渗透机会 [86] - 产品仍处于早期阶段，采纳率良好但仍有很长的路要走，体育博彩公司希望将用户转向高利润的实时投注，公司也从商业协议中获得更高回报 [88] - 预计未来几年产品的采纳将非常强劲 [89] 问题: 权利费用与收入确认的时间不匹配是否会影响第四季度 [90] - 预计影响将开始缓解，随着意甲和EPFL的交易开始货币化 [90]