财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度营收为2.925亿美元，超过指引中点，同比增长14% [15] - 非GAAP每股收益为1.09美元，同比增长35% [5][15] - 非GAAP毛利率为53.2%，符合指引范围 [16] - 非GAAP营业费用为1.04亿美元，略优于指引中点 [16] - 非GAAP营业利润率为17.6%，环比上升约110个基点，同比上升90个基点 [16] - 非GAAP净收入为4330万美元 [16] - 季度末现金、现金等价物及短期投资约为4.599亿美元，较上季度增加约740万美元 [16] - 第一季度运营现金流为3020万美元 [16] - 应收账款为1.195亿美元，销售未收款天数为37天，较上季度的41天下降 [17] - 库存余额为1.431亿美元，较上季度增加360万美元，库存天数为94天，与上季度基本持平 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网产品收入同比增长74%，主要由处理器和无线连接产品需求增长驱动 [5][15] - 核心物联网业务在过去七个季度平均实现50%以上的同比增长 [26] - 企业和汽车产品收入同比持平，企业业务强劲抵消了汽车业务的疲软 [15] - 移动触控产品收入低于预期，部分原因是季度内供应链限制 [15][26] - 当前物联网业务年化收入运行率已达4亿美元 [29] - 移动触控产品方面，下一代触控控制器获得市场青睐，已与一家顶级安卓手机OEM赢得设计订单，并看到中国OEM对智能手机和平板的浓厚兴趣 [12] - 在可折叠手机中的芯片价值将是当前智能手机设计的两倍以上 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度收入构成：核心物联网占35%，企业和汽车占51%，移动触控占14% [15] - 第二季度收入指引构成预期：核心物联网约31%，企业和汽车约53%，移动触控约16% [18] - 企业业务持续复苏，并在过去一年中获得市场份额 [11][37][69] - 汽车业务因市场需求疲软而表现疲软，但受益于现有设计的延续，并积极投资新的汽车解决方案 [11][69] - 核心物联网设计订单涵盖行动运动相机、教育及商用平板、销售点系统、统一通信平台、运营商解决方案、可穿戴设备等多种终端市场 [11] - 在家庭安防系统、支持Matter协议的物联网中心、追踪器、AI可穿戴设备和执法记录仪等领域，客户承诺也在增加 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于边缘AI机遇，整合模拟混合信号、多核处理和先进无线连接能力 [5][6] - 成功推出新一代Synaptics Astra边缘AI处理器（SL2600系列），这是一个专为边缘智能设备设计的AI原生芯片类别 [6][8] - Astra处理器采用可扩展架构，支持多模态人机交互、视觉和语音能力，覆盖消费、企业和工业终端市场 [8] - 推出Synaptics Torque AI，结合未来就绪的神经处理器架构与开源编译器 [8] - 与谷歌研究部门合作，集成其开源Coral NPU（神经网络处理单元），旨在为边缘AI创建强大开放的软件开发环境 [8][9] - 开发路线图包括将无线连接、处理器和AI集成在单颗芯片上的无线连接微控制器，预计2026年下半年采样 [10][30][43] - 在移动触控领域，下一代触控控制器采用差异化多频架构，适用于可折叠OLED手机等大屏应用，支持连续时间感应 [12] - 公司强调开放软件战略，与谷歌合作，支持多种开源编程框架和工具，以区别于构建封闭生态的竞争对手 [62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2026财年实现25%-30%的增长指引充满信心 [29] - 边缘AI推理计算机会显著，数据中心和边缘的混合计算正在形成 [10] - 客户对Astra处理器反响积极，已获得设计订单，并可能早于计划进入量产 [22][23] - 边缘AI应用管线健康，早期客户牵引力强劲，展示了工业视觉、车队管理、家庭自动化、智能家电、物联网中心和机器人等用例 [10][54] - 预计Astra SL2600系列产品将于2026年下半年开始产生收入贡献 [9][43] - 预计高度集成的MCU级处理器加Wi-Fi 7和蓝牙单芯片方案最早于2027年下半年产生收入 [44] - 针对企业市场，预计2026日历年可能因Windows 10或PC更新周期出现显著的升级机会 [49][69] - 宏观经济、全球贸易和关税环境仍存在不确定性 [17] 其他重要信息 - 第一季度资本支出为1220万美元，部分用于支持研发的实验室设备投入 [17] - 第一季度折旧为750万美元 [17] - 第一季度回购了720万美元公司股票，至今总计回购1500万美元 [16] - 第二季度非GAAP毛利率指引中点约为53.5%，上下浮动1% [18] - 第二季度非GAAP营业费用指引中点约为1.06亿美元，上下浮动200万美元 [18] - 第二季度非GAAP净利息及其他费用预计约为100万美元 [18] - 第二季度非GAAP税率预计在13%-15%之间 [18] - 第二季度非GAAP稀释每股收益指引中点约为1.15美元，基于约4040万完全稀释股计算 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Astra平台长期成功的外部可追踪指标（如TAM、设计订单数量）[21] - 回应指出对SL2600系列感到兴奋，已早于预期获得设计订单，产品设计可未来验证物联网系统多年 [22] - 产品适用于从家庭到工业、车队管理到机器人等多种应用，已获得设计订单（奖励函），可能早于计划进入量产 [23] - 计划在未来几个季度开始提供关于已授予Synaptics的设计订单管道规模的更新，并定期通报进展 [24][25] 问题: 关于各业务部门波动原因及对第二季度指引的影响 [26] - 回应指出移动触控产品存在供应限制，预计第二季度将有所改善 [26] - 核心物联网业务长期增长强劲（过去七季度平均超50%同比增），对整体九月业绩和十二月指引感到满意 [26][27] - 补充指出若合并看2026财年上半年与2025财年上半年比较，增长超过60%，对2026财年25%-30%增长指引感到舒适，物联网业务年化运行率达4亿美元 [29][30] 问题: 关于哪些终端市场表现突出及长期最大市场的看法 [33] - 回应指出当前重点是挖掘现有市场，长期看边缘AI将极大扩展市场，特别是在需要多模态处理和AI推理的远边缘设备、AR眼镜、可穿戴、家庭自动化、工业机器人等领域 [34][35] 问题: 关于第二季度企业、PC和汽车市场增长排序及驱动因素 [36] - 回应指出企业业务表现强劲并持续复苏，汽车业务相对疲软，但指引显示企业和汽车板块在十二月季度将实现环比增长，主要由企业板块驱动 [37] 问题: 关于在移动市场（尤其手机OEM自研AP趋势下）获得更多组合芯片机会的可能性 [40] - 回应确认这是一个重要机会，许多手机OEM自研应用处理器为Synaptics提供搭配其领先无线连接方案的机会 [40] - 该高性能连接方案也可扩展至高性能机顶盒、汽车等其他市场 [41] 问题: 关于新产品路线图时间表更新（如Astra、MCU+组合芯片） [42] - 回应澄清Astra SL2600系列（微处理器级）已向客户送样并获得设计订单，预计2026年下半年开始量产贡献收入 [43] - 高度集成的MCU级处理器+Wi-Fi 7+蓝牙单芯片方案预计2026年下半年送样，最早2027年下半年产生收入 [44] - 另有一个针对大客户的半定制方案正在开发，预计秋季送样 [44] 问题: 关于核心物联网无线业务增长由量还是ASP驱动 [48] - 回应指出无线业务处于广泛爬坡阶段，增长由众多新设计进入量产驱动，目前是广泛增长，未来几个季度可能显现出更快增长的细分市场 [48] 问题: 关于企业市场（如扩展坞）是否存在更新周期机会 [49] - 回应指出企业市场整体预计平稳增长，2026日历年可能存在因Windows 10或PC寿命带来的显著升级周期机会（上次大规模更新在2021-2022年） [49] 问题: 关于向工业市场扩张及渠道建设进展 [52] - 回应指出公司解决方案能力（混合信号、连接、处理器结合）支持从人机界面到AI推理的工业应用，已在技术日展示机器人臂、车队管理等Demo [53][54] - 工业市场设计周期长于消费市场，大规模设计会稍晚出现 [55] 问题: 关于在智能眼镜等领域的参与度和芯片价值机会 [56] - 回应指出AR眼镜是Astra产品线的潜在重点领域之一，产品组合（CPU、GPU、音频、视觉、神经处理器结合，并集成谷歌Coral NPU）非常适合此类应用 [57][58] 问题: 关于为增强边缘AI产品吸引力所需的核心技术或潜在收购 [61] - 回应强调公司战略是提供最佳解决方案，差异化在于开源软件平台战略（与谷歌合作），支持多种开源框架和模型，以利于快速扩展，区别于构建封闭软件平台的对手 [62][64] - 同时不排除通过无机方式（收购）促进物联网增长的可能性 [65] 问题: 关于企业和汽车业务库存改善外的其他复苏迹象及可持续性 [68] - 回应指出企业业务过去一年表现良好持续改善，汽车业务相对迟缓 [69] - 展望2026日历年，除PC升级周期外，重返办公室（RTO）活动带来的工作站更新也是机会 [69] - 补充指出公司在企业PC业务中持续获得市场份额，并在移动触控领域凭借混合信号能力实现差异化，增加手机芯片价值 [70][71]