财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.782亿英镑，相比去年同期的1.951亿英镑下降8.6%，按固定汇率计算下降7.3% [22] - 第一季度税前亏损为850万英镑，而去年同期为盈利420万英镑，调整后税前利润为990万英镑，相比去年同期的1920万英镑下降，调整后税前利润率从9.9%降至5.5% [23] - 调整后稀释每股收益为0.15英镑，去年同期为0.25英镑，计算股数从5940万股降至5320万股 [23] - 前十大客户收入占比为36%，与去年持平，但前十大客户平均支出从710万英镑降至640万英镑，同比下降9.9% [23][24] - 调整后自由现金流为920万英镑，高于去年同期的350万英镑，期末现金及等价物为4720万英镑，相比上季度末的5930万英镑和去年同期的5280万英镑有所下降 [25] - 借款总额为1.932亿英镑，相比上季度末的1.809亿英镑和去年同期的1.326亿英镑增加 [25] - 资本支出占收入比例为1.7%，高于去年同期的0.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 超过70%的服务与AI相关，涵盖加速软件开发生命周期、实现客户工作流程智能化以及在物理世界部署AI [40] - 收入模式中，基于时间和材料的占比为76%，基于成果的占比为24% [39] - 在AI相关项目中，例如为美国零售药店链现代化核心手持应用，AI辅助审查和自动化测试将人工投入降低25-30%，迁移时间缩短20-25%，预计两阶段完成后生产力提升30-35% [11][12] - 为全球能源和公用事业提供商迁移40万行Fortran系统，初始基准测试显示代码变更速度提升近30倍且可靠性提高 [12] - 为电子学习提供商开发AI驱动内容工作室，端到端创作投入减少约30%，预计在全面更新课程库时可节省30%-50%的时间 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入占比42%，欧洲占比24%，英国占比28%，世界其他地区占比6% [24] - 北美市场收入同比下降1%，主要受汇率影响，按固定汇率计算有增长，但受意外客户信贷影响，该影响被一大额支付客户从英国重新分类至北美所抵消 [24] - 欧洲市场收入同比下降12.8%，主要受TNT和移动出行垂直领域疲软影响 [25] - 英国市场收入同比下降17.9%，主要由于上述大额支付客户重新分类至北美 [25] - 世界其他地区市场收入同比增长9% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是加速向AI原生模式转型，推动与客户签订更多基于成果的交易，以锁定利用AI为客户带来更大效益的机会并提高利润率 [39][41] - 推出AI原生变更交付生命周期品牌DARVA Flow，将AI嵌入每个活动，交付生命周期分为信号、探索、治理和演进四个阶段，强调人工监督和系统学习 [17][18] - 扩大与OpenAI、Google Cloud和Salesforce等主要技术巨头的合作伙伴关系，例如通过OpenAI独家合作伙伴认证计划深化AI原生交付能力，并与OpenAI联合进入市场框架在保险领域取得成果 [13][14][15] - 合作伙伴生态系统正在产生增量潜在管道机会，客户对DARVA Flow的兴趣正在加速 [8][55] - 销售领导层重组后，新聘欧洲和北美商业服务首席增长官，旨在优化客户参与模式 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正从追逐AI带来的增量变化转向显著的生产力变化，客户开始寻求将AI嵌入其技术栈和运营模式的机会 [17] - 向AI原生交付的快速转型对基于时间和材料的旧模式收入造成阻力，但基于成果的交易比例和利润率正在上升 [39][41] - 预计今年将逐步复苏，主要得益于近期签署的大型战略交易将在下半年开始贡献收入 [55] - 对非大型战略交易管道的转化假设进行了更谨慎的评估，因此将全年收入指引上限从7.65亿英镑下调至7.52亿英镑 [28][32] 其他重要信息 - 季度末员工总数为11,636人，同比减少2%，公司正深化AI人才库，同时削减市场需求下降的岗位 [19][20] - 首届DARVA X Academy收到2,900份申请，最终在9个交付地点招聘470人 [21] - 公司继续执行股票回购计划，截至2025年10月31日，已以1.159亿美元回购710万股美国存托凭证，授权额度剩余3410万美元 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于意外客户信贷的更多细节、规模、背景以及是否可能再次发生 - 该信贷是在上一季度给出指引后出现的，与补救工作无关，属于程序性问题，如果未发生，收入将处于指引区间的低端，每股收益将处于区间中位，目前无法提供更多细节 [30] 问题: 关于需求趋势和管道转化是需求问题还是商业责任变更带来的摩擦 - 管道转化方面，相对于指引高端转化了约50%，低端约80%，未达预期，基于此表现和对管道质量的持续审查，下调了全年指引，但部分被大型交易赢得所抵消，这些交易将在下半年带来阶梯式收入增长 [32] 问题: 本季度客户流失率是否有异常增长 - 客户流失率没有增长，信贷所涉客户关系仍在持续，对非大型交易管道流入的转化持更保守看法是基于当前对话 [33] 问题: 如何量化DARVA Flow的生产力增益以及规模化能力 - AI转型分两步，首先是生成式AI带来20-30%的生产力提升，DARVA Flow是下一步，通过代理在人工指导下进行更多设计和编码，可实现5-10倍的生产力提升，从而加速客户转型并带来更高价值 [34][35][36] 问题: 公司战略如何应对当前挑战、内部计划以及如何利用未来机会 - 公司正大力推动向AI原生模式转型，这导致在旧有时间材料模型下交付生产力提高，从而侵蚀收入，但AI相关服务比例从超过一半增至70%以上，战略重点是加速向新模型转变，签订更多基于成果的交易以提高利润率，短期内因加速转型承受更多压力 [38][39][40][41] 问题: 关于1亿美元支付公司交易是续约还是新客户，以及当前宏观环境下为达成大额交易所需的定价和生产力承诺 - 该交易并非大型支付客户续约，85%-90%为新增收入，旨在帮助客户转型业务，定价方面，时间材料模式下的平均工作日费率稳定，当前问题更多是工作量而非定价 [42][43] 问题: 对下半年收入加速的信心来源，三大交易是否已充分考虑 - 三大交易已签署，包含在下半年的承诺支出和逐步增加中，这些交易以及之前签署的交易将带来阶梯式收入，叠加在非战略交易收入流上，全年指引区间已考虑了管道转化风险 [45][46] 问题: 资本分配优先级，如何平衡AI投资与股票回购 - 股票回购继续，董事会仍有1.5亿美元授权，同时继续投资AI转型，牺牲近期盈利能力以换取未来年份的盈利增长 [46] 问题: 全年指引区间如何分解管道转化要求和宏观不确定性考量 - 非战略交易管道全年转化率预计在79%-81%之间，第二季度较高约93%-95%，指引已考虑12月季度工作日较少的影响，并对下半年管道进行了审慎评估，下调指引以反映此情况 [47] 问题: 面对利润率挑战，考虑哪些扩张杠杆和投资计划 - 公司具有高运营杠杆，收入增长缓慢时需要及时削减成本，收入增长强劲时盈利能力恢复也快，全年指引隐含了强劲的连续增长，将显著提升毛利率和EBITDA，此外，向AI原生的战略转型带来摩擦成本，影响短期利润率 [48][49] 问题: 关于员工人数季度环比增长的策略，如何平衡AI生产力与宏观阻力 - 员工人数增长主要来自DARVA X Academy招聘，旨在引入AI原生人才和毕业生，同时公司继续培训AI原生人员并淘汰无法转型的员工，人员流失率因这种人员更替而高于历史水平，预计将持续几个季度 [50][51][52] 问题: 关于1亿美元交易的更多细节，如持续时间、工作类型、为何能达成不同结果以及是否可复制 - 该交易为期五年，客户承诺支出以换取加速转型，工作内容几乎全是新开发而非托管服务，包含转型、新产品开发和联合市场探索等多个支柱，是紧密的合作伙伴关系，此类交易可复制，是多个类似交易的代表 [53] 问题: 下半年指引隐含的增量收入是否仅由三大交易驱动 - 下半年约1000万英镑的增量收入中，约50%来自已落地的大型交易，其余来自现有常规业务的管道转化 [54]