财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1.105亿美元，同比增长8% [15] - 剔除流量获取成本后的贡献额为5100万美元，同比增长7%，利润率保持健康，为46% [15] - 调整后税息折旧及摊销前利润为1210万美元，同比增长63% [14] - 非公认会计准则净收入为1250万美元，摊薄后每股收益为0.28美元，同比增长22% [16] - 经营活动产生的现金流为590万美元，年初至今总计2010万美元 [16] - 截至9月30日，资产负债表上现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券总计3.15亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网电视收入同比增长75%，占营收的15%，去年同期为9% [14][18] - 数字户外广告收入同比增长26%，占营收的22%，去年同期为19% [14][18] - 零售媒体收入同比增长40% [14] - 搜索收入同比增长9%，占营收的21% [19] - 网页收入同比下降11%，主要由于2024年底终止了低利润业务活动 [19][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售媒体是美国一个600亿美元的市场机会，以两位数年增长率增长 [8] - 零售媒体预计到2029年将以14.7%的复合年增长率扩张 [18] - 联网电视和数字户外广告渠道的增长速度持续超过整体市场年增长率 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕Perion One愿景展开，旨在成为现代首席营销官的首选平台 [5][6] - 推出了三款战略产品：Outmax（统一AI算法）、Soda（出版商AI货币化引擎）和数字户外广告播放器 [4][10][11] - 与Albertsons Media Collective建立战略合作伙伴关系，进入美国零售媒体网络 [8] - 通过收购Greenbids技术进入YouTube和Meta等新渠道，扩大了总目标市场 [32][36] - 下一阶段（从2026年开始）重点是扩展Perion One平台，增加高利润的经常性收入流 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对实现2025年全年营收4.3-4.5亿美元、调整后税息折旧及摊销前利润4400-4600万美元的指引充满信心 [23][27] - 广告主支出未见放缓，但预算支出的时间安排有所变化 [27] - 公司目标是在2026年获得更多市场份额，并相信其增长引擎将继续超越市场表现 [29] - 网页和搜索支出将转向封闭平台，如Meta、TikTok、Google、YouTube、户外广告和联网电视，公司已对此趋势进行投资布局 [32] 其他重要信息 - 公司将股票回购计划扩大7500万美元，总额达到2亿美元，反映了对长期价值的信心 [3][15][22] - 第三季度回购了80万股股票，价值750万美元，截至9月30日累计回购1040万股，价值9420万美元 [14][22] - 第四季度迄今已额外回购100万股，预计将在年底前完成当前计划 [22] - 公司预计2025年现金流转化率将保持在70%以上 [21] 问答环节所有提问和回答 问题：Andrew Marok（Raymond James）关于第三季度联网电视增长驱动因素和第四季度指引范围的提问 - 联网电视的强劲增长由性能联网电视解决方案和新算法驱动，客户渠道和交易健康 [25][26] - 第四季度业绩目前符合预期，进入重要假日季，对公司实现指引范围的能力感觉良好，未见广告主支出放缓，仅是预算支出时间安排的变化 [26][27] - 第四季度指引范围较宽部分是由于保守和谨慎，因为第四季度是广告预算高峰 [28] 问题：Eric Martinuzzi（Lake Street）关于第四季度增长率和2026年展望的提问 - 第四季度增长率相对于第三季度有所下降部分是由于保守态度 [28] - 对于2026年，公司目标是在明年获得更多市场份额，并相信增长引擎将继续超越市场表现，预计能超过市场预期 [29] 问题：Jason Helfstein（Oppenheimer）关于销售和营销投资以及网页业务前景的提问 - 随着人工智能代理和聊天机器人的增长，网页搜索将减少，预算将转向封闭平台，公司已通过收购布局这些领域 [32] - Perion One平台使销售和营销更容易，客户使用多种产品的数量日益增加，显示出协同效应 [33] - 计划在2026年增加销售和营销以及研发投资，以扩展平台和接触更多客户 [34] 问题：Jeff Martin（Roth）关于网页业务同比比较和总目标市场扩张的提问 - 网页业务表现符合甚至略高于预期，同比下降主要由于终止了低利润业务线，若剔除该因素，网页业务实际增长约2% [35] - 通过收购Greenbids进入新渠道（如YouTube、Meta）扩大了总目标市场，并正在整合到更多社交平台和需求方平台，预计未来将从新渠道看到更多增长 [36] 问题：Laura Martin（Needham）关于内部人工智能使用和网页业务结构性衰退的提问 - 公司内部正通过人工智能和自动化减少人工操作，研发和销售是主要招聘领域，研发工作已100%由人工智能支持 [38][40] - 从人类行为趋势看，编辑性网站未来不会大幅增长，但公司平台是渠道无关的，网页业务也可能捕获部分增长 [38][41] - 网页业务11%的同比下降中，约13个百分点与公司主动终止业务相关，因此若不计算该因素，网页业务实际增长约2% [41] 问题：Jason Greyer（Craig Holland Capsule Group）关于Soda和数字户外广告播放器创收能力的提问 - Soda和数字户外广告播放器旨在成为库存方技术栈中的营销操作系统，通过更深入的整合，公司可以从流经屏幕的所有预算中受益，包括直接和程序化购买，从而显著扩大总目标市场并提高收入的可见性和可预测性 [42][43]