行业与公司 * 电话会议讨论的是美国医疗保健行业 重点关注如何通过提升消费者主义来应对不断上升的医疗成本[2] * 涉及的公司包括健康支付和福利管理服务公司WEX[1]、健康储蓄账户服务公司Health Equity[1][21]、保险公司Aetna（CVS Health旗下）[1]和Oscar Health[1] 核心观点与论据 1 美国医疗成本持续上升的原因 * 美国医疗支出持续增长 已接近GDP的20%[2] 尽管行业关注消费者驱动型医疗已约20年 但成本仍未得到有效控制[2] * 成本上升的驱动因素包括：医疗技术进步带来的高成本、人口老龄化、肥胖问题、神经退行性疾病等带来的成本负担[3] 这些因素的增长速度超过了以消费者为中心的环境的应对能力[3] * 医疗系统更侧重于“治疗”而非“预防”[3] 并且系统过于复杂 使得医疗难以成为可“购物”的体验[6] 例如 透明定价在实际就诊中常因额外检查等因素而改变 患者难以理解自付责任[6] 2 高免赔额计划与消费者激励 * 高免赔额计划理论上通过将消费者的钱包与其护理选择对齐来帮助降低成本 这是基本的经济学原理[8] * 但在实践中 选择极其有限 大多数通过雇主获得保险的美国人只有非常有限的产品选择 这些产品通常是“一刀切”的 导致基础成本过高[8] * 这种激励机制只有在价格透明度和理解简易性等其他条件都具备的情况下才有效[9][10] 消费者期望能像用手机购买特斯拉一样简单地进行医疗消费 但目前远未达到[9] 3 政策的作用与局限 * 联邦政府的政策如医院价格透明度要求、意外账单保护以及特朗普政府的Trump RX药品定价透明度倡议 正在逐步打破医疗数据孤岛[11] * 但仅有机器可读的数据格式对消费者并不友好 需要工具将这些数据转化为消费者能够理解和用于决策的信息[12] * 意外账单保护虽然重要 但执行中仍存在支付方和提供方之间的纠纷 消费者被夹在中间[13] * 药品定价在美国更像一个贸易问题 因为美国补贴了全球100%以上的制药研发 而其他西方国家从中受益 当前政府正通过“最惠国待遇”定价等方式向制药商施压[14][15] 4 行业简化与教育的责任 * 行业自身负有重大责任来简化选择和教育公众 Aetna的母公司CVS Health已将“让医疗更简单”作为核心目标[16] * 需要行业各方合作 改变支付方与提供方之间“AI军备竞赛”的动态 共同推动简化[16] * 透明度不仅是价格 还包括质量 目标是帮助消费者找到高质量、成本效益高的护理 而无需付出太多努力[17] * 通过智能匹配工具（例如基于用户语言偏好、健康状况等个性化推荐医生）并解释推荐原因（“为什么”按钮） 可以开始建立消费者信任[18][19] 5 人工智能的应用与前景 * AI正在改善消费者体验 例如Health Equity通过生成式AI实现语音交互补卡、自动提交和核销理赔等[21] * Oscar Health将产品视为消费科技体验 通过游戏化（如Oscar Unlocks头像奖励）和AI聊天机器人Oswell（可访问会员历史信息并提供建议）来提高参与度[27][28][29] AI可以主动推送信息 帮助消费者在任何时间轻松查询药物、护理选择等问题[30] * WEX利用AI在福利选择过程中帮助员工根据财务因素和风险承受能力做出更合适的健康计划选择 其HSA规划工具使用户的供款增加了约25%[32][33] * 未来的重点是“代理型AI” 充当导航助手 在透明度和实际护理管理之间架起桥梁 但需要认识到AI的局限性 在出错时需有人工接管的能力[34][35] AI应满足消费者以人性化方式提问的需求[36] 6 专科药物成本管理 * 专科药物是美国医疗支出中增长最快的部分之一[37] * 管理策略包括：在存在替代品时调整药品目录（例如Aetna将Humira替换为生物类似药 一个月内转移了95%的处方）[39] 利用网络和福利设计引导患者前往专家处获得最佳价格和服务（尤其适用于基因疗法等一次性高成本治疗）[40] 以及根据病情调整护理地点（例如癌症药物Keytruda在无不良反应后可从医院转移到成本更低的场所）[41][42] 7 加速医疗消费者主义的建议 * Jesse Horowitz (Oscar Health): 推行ICHRA（个人覆盖健康报销安排） 允许雇主提供免税资金让员工购买个人保险产品 个人市场保费通常比雇主产品低20%-30% 从而实现产品个性化（如更年期护理计划、糖尿病护理计划）[43][46] * Jill Daly (Aetna): 聚焦个性化 目前医疗系统中仅约3%的数据被有效利用 需要通过数据分析生成与个人高度相关的信息以促进行为改变[47] * Chris Byrd (WEX): 更宏观地 通过ICHRA等机制增强消费者选择权 从而向保险公司施加压力 迫使其更积极地控制成本 进而迫使医疗服务提供系统提高效率以保护其利润 最终从支付端向服务端传导成本压力[48][49][50]《平价医疗法案》改革了融资方式 但未改革医疗服务的实际交付成本[51] * Brad Bennion (Health Equity): 开放市场 让更多美国人能够拥有健康储蓄账户等金融账户 以建立储蓄并对齐财务激励 从而对系统施加压力以推动变革 近期立法已允许青铜计划参与者开设HSA 这非常利好[52][53] 其他重要内容 1 预防性护理与长期健康的挑战 * 有观点指出需要关注根本原因和预防 创造“抗炎工作场所” 而非仅仅治疗疾病[56] 长寿和功能健康领域可能带来影响 但需要与咨询和行动激励相结合[57] * 一个挑战是消费者与保险公司的平均关系时长很短（约18-20个月） 这导致支付方缺乏投资长期健康的激励 如果能延长关系时长 保险公司将更愿意投资于预防性护理[59] * wellness市场是一个价值5000亿美元且年增长4-5%的市场 年轻人群在 wellness上的支出占比高于其人口占比 这预示了未来的希望[83] 2 HSA的投资功能与业务模式 * HSA的一大优势是三重税收优惠的投资机会 但目前全美4000万HSA持有者中仅有约10%进行投资 Health Equity的投资比例约为7.8%[61] * 从业务模式看 服务商在大多数利率环境下从存款中获得的收益高于投资 这看似会抑制推广投资[64] 但拥有投资账户的消费者其存款额通常是不投资者的2.5到3倍 因为人们希望先以现金覆盖免赔额（如5000美元） 避免市场风险[64] * 超过三分之二的HSA持有者家庭年收入低于10万美元 60%的人认为HSA是退休计划的重要部分 但仅10%投资 这表明有愿望但现实条件限制 这与退休计划面临的挑战类似[65] 每年存入HSA的550亿美元中约有420亿美元被用于支付医疗费用 因为人们需要支付医疗账单[67] 3 新兴工具与消费者参与 * 虚拟急诊护理是一个很好的成本和便利工具 但认知度不足[72] 需要像设计Airbnb和Spotify一样 以消费者为导向设计医疗产品 从而提高使用率[73] * 对于AI医疗工具（如假设的ChatGPT MD） 目前保险支付机制可能尚不覆盖 且需要关注其数据来源和答案的可靠性 但行业已在测试“AI优先”的医疗服务提供者 进行试点和学习[69][70][71]