涉及的行业或公司 * 公司为英伟达Nvidia Corp (NVDA) [1] * 行业涉及数据中心AI基础设施、数字半导体 [4] 核心观点和论据 * 公司季度业绩和指引均超预期 预计股价将因此上涨 因业绩公布前股价已回调约6% 市场预期相对平衡 [1] * 第三季度营收57006百万美元 高于高盛预期的55556百万美元和市场预期的55448百万美元 [2] * 数据中心业务表现强劲 营收51215百万美元 高于高盛预期的49388百万美元和市场预期的49731百万美元 [2] * 第四季度营收指引中点为65000百万美元 高于高盛预期的63234百万美元和市场预期的62379百万美元 [3] * 第四季度非GAAP毛利率指引为75.0% 高于高盛预期的74.4%和市场预期的74.5% [3] * 高盛给予公司买入评级 12个月目标价240美元 基于35倍市盈率乘以标准化每股收益6.85美元 潜在上涨空间32.3% [4][9] 其他重要内容 * 电话会议关注焦点包括公司近期提出的5000亿美元数据中心营收预测的细节 OpenAI部署的能见度 以及2026年Rubin产品发布的时间 [1] * 第四季度数据中心部门指引表明AI支出环境稳健 对高盛覆盖的数字半导体公司如博通和AMD有积极影响 对Marvell和ARM影响较小 [4] * 主要下行风险包括AI基础设施支出放缓 竞争加剧导致份额侵蚀和利润率下降 以及供应限制 [4][7] * 公司并购概率评级为3 即成为收购目标的可能性低（0%-15%）[9] * 高盛与公司存在投资银行等业务关系 [18]