财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4.23亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长15%）[24] - 销售主导的订阅收入为3.49亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长17%）[24] - 当前剩余履约义务（CRPO）约为9.71亿美元，同比增长17%（按固定汇率计算增长15%）[25] - 剩余履约义务（RPO）同比增长19%（按固定汇率计算增长17%）[26] - 订阅毛利率为82%，总毛利率为78%，非GAAP营业利润率为16.5% [28] - 调整后自由现金流约为2600万美元，利润率为6% [29] - 年度合同价值超过10万美元的客户数量增长约13%，过去四个季度净增约180名客户 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生成式AI需求强劲，超过2450名Elastic Cloud客户将产品用于生成式AI用例，其中超过370名属于年度合同价值超过10万美元的客户群体 [13][14] - 安全业务表现突出，本季度签署了五笔总合同价值超过1000万美元的承诺，其中两笔安全相关交易价值超过2000万美元 [8][9][74] - 可观测性业务同样表现强劲，五笔大额交易中有两笔来自可观测性领域 [88] - 平台整合趋势明显，越来越多的客户从传统产品迁移到Elastic平台，用于安全、可观测性和AI需求 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易势头在全球范围内均表现强劲，涉及企业级和公共部门领域 [26] - 尽管10月份美国政府部门停摆，但团队仍成功与网络安全和基础设施安全局（CISA）签署了重要合约 [26][75] - 美国公共部门业务需求依然非常强劲，受停摆影响而推迟的续约预计将在第三季度完成 [126] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI视为对所有业务领域产生积极影响的关键驱动力，并持续投资于AI相关的工程差异化 [6][62] - 推出了Agent Builder等新产品，简化AI代理的开发和运营生命周期，强化在生成式AI领域的差异化优势 [15] - 收购了Jina AI，以增强多语言和多模态嵌入及重新排序模型能力，加速公司在上下文工程领域的战略 [18] - 公司强调其统一数据平台在解决复杂数据和AI挑战方面的优势，认为可观测性和安全本质上是数据问题，而公司的平台在这方面具有领先优势 [86][90] - 在竞争方面，公司认为其作为下一代安全信息管理（SIM）平台的领导者，凭借其数据平台的优势和AI功能，正在从竞争对手那里夺取市场份额 [75][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度的业绩表示满意，认为市场机会比以往任何时候都更强劲，受稳健增长、清晰的生成式AI领导地位和独特平台驱动 [22][23] - 企业对生成式AI采用和平台整合的持续关注，推动了对公司平台的需求势头，这反映在持续的客户增长和销售渠道的扩张上 [24] - 尽管存在美国政府停摆等短期挑战，但管理层对业务基本面充满信心，并因此提高了2026财年的全年营收指引 [31][42] - 公司预计2026财年非GAAP营业利润率约为16.25%，非GAAP稀释后每股收益在2.40美元至2.46美元之间 [32] 其他重要信息 - 公司在第二季度启动了5亿美元的股票回购计划，当季已向股东返还约1.14亿美元现金，回购约140万股股票，平均价格为每股84.45美元 [29] - IDC在其市场评估报告中认可Elastic为多个领域的领导者，包括全球可观测性平台报告和全球通用知识发现用于搜索报告 [21] - 公司开始提供对销售主导订阅收入的指引，认为这是衡量公司与大型战略客户、企业客户及高潜力商业客户成功的关键指标 [30][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非AI原生客户的消费趋势 [35] - 公司观察到消费强劲增长不仅限于AI原生客户群体，传统业务（搜索、可观测性、安全）的消费也同样强劲，平台整合赢得了大量大额承诺 [36][37] 问题: 账单收入增长滞后于其他指标的原因 [39] - 主要由于季节性因素以及去年季度收入分布异常，加上美国政府停摆导致部分自托管续约从第二季度推迟到第三季度，但承诺和消费势头依然强劲 [41][42][43] 问题: 销售主导订阅收入指引的构成及云增长预期 [47][48] - 公司开始提供销售主导订阅收入指引，因其是驱动销售团队的关键指标，该指标包含销售团队驱动的自托管和云承诺，月度自助云业务预计保持平稳 [49][50] - 建议不要过度关注单一季度的波动，也不应孤立看待定价因素，而应关注净消费增长，受停摆影响的续约预计将在第三季度完成 [53][54][56][57] 问题: 销售团队生产力及增加销售容量的可能性 [60] - 六个季度前进行的市场策略调整已显现成效，连续五个季度实现强劲销售执行，公司将继续在销售市场能力和AI领域进行投资 [61][62] 问题: RAG机会的持久性及其他AI变现途径 [63] - 公司认为连接私有数据与大型语言模型是核心，其专长在于处理非结构化数据和相关性，Agent Builder和Jina AI收购等举措将进一步简化流程并创造变现机会 [64][65][66] 问题: 第二季度业绩超出指引的幅度 [69] - 公司在财务分析师日已更新并接近最终指引，第二季度业绩超出该指引550万美元，并自第一季度以来累计将全年指引提高了3400万美元，表明业务表现强劲 [70][71] 问题: 安全领域的竞争格局，特别是针对可观测性厂商或下一代安全平台 [84] - 公司在安全领域与所有主要参与者竞争，并通常被视为领先的下一代SIM平台，凭借其数据平台和AI功能（如攻击发现）取代现有厂商，在可观测性领域则凭借日志分析能力切入 [85][86][87][88] 问题: 对近期行业并购（如Chronosphere, ONUM）的看法 [89] - 公司认为这验证了其关于可观测性和安全本质是数据问题的观点，强调其统一数据平台、多年经验积累和AI功能方面的领先优势 [90][91] 问题: 产品优化（如LogsDB）对云收入轨迹的影响 [94][95] - 平台效率提升使客户能处理不断增长的数据量并吸引其他工作负载，但消费增长的主要驱动力是承诺，本季度的大额承诺（包括云交易）为未来收入增长提供信心 [96][97][99] 问题: ACV增长与报告订阅增长的关系 [100] - ACV增长强于销售主导订阅收入增长，因为云收入会滞后于承诺，且ACV同比增长正在加速 [100] 问题: 云与自托管工作负载的分布 [104] - 云和自托管业务的组合每个季度会有变化，公司激励销售团队根据客户需求提供相应方案，两种业务的混合轨迹没有发生有意义的变化 [104][105] 问题: 月度订阅收入的季节性及本季度下降原因 [106] - 月度订阅收入主要来自中小型企业的自助服务客户，预计将保持平稳，公司指引的重点是销售主导的订阅收入 [106] 问题: 生成式AI工作负载的使用模式、粘性和对净收入留存率（NRR）的影响 [109] - AI用例通常计算更密集，AI用户群组的增长速度快于其他群组，应用广泛且已进入生产阶段，功能广度增强了粘性 [111][112][113] - 净扩张率（NRR）为112%，保持稳定，各群组的扩张趋势依然强劲 [114] 问题: 大额交易的构成（新客户 vs 续约）以及季度间交易变动 [117] - 季度间交易变动属正常现象，本季度无特殊情况；在大额交易中，既有现有客户的扩展，也有全新客户，例如一家全球大型化工制造商就是全新客户 [118][119] 问题: 销售主导指引中云与自托管业务的细分期望 [120][121] - 公司内部不对销售团队设置云与自托管的细分目标，而是关注总配额，销售主导指引反映了公司对关键指标的内部考量方式，基于观察到的承诺和消费势头 [121][122] 问题: 美国联邦业务整体表现及停摆影响 [125] - 美国公共部门业务整体表现优异，需求强劲，团队执行出色；受停摆影响的续约并非面临风险，只是推迟到第三季度，客户仍在继续使用产品 [126]