财务数据和关键指标变化 - 第一季度年度经常性收入（ARR）超过32亿美元，同比增长约26% [5][18] - 第一季度收入为7.88亿美元，同比增长26%，环比增长10%，超出指引上限 [18] - 剩余履约义务（RPO）增长至59亿美元，同比增长约35%，其中约47%被归类为当期RPO [18] - 毛利润率为79.9%，较上一财年同期的80.6%有所下降 [19] - 营业利润率为21.8%，同比提升约40个基点 [20] - 自由现金流利润率达到52%，数据中心资本支出占收入的2% [5][20] - 季度末现金、现金等价物及短期投资总额为33亿美元 [20] - 拥有698家ARR超过100万美元的客户和3,754家ARR超过10万美元的客户 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI安全业务支柱ARR同比增长超过80%，已超过4亿美元的财年目标，预计本财年末将超过5亿美元 [5][6][12] - 数据安全业务ARR加速至约4.5亿美元 [16] - Zero Trust Everywhere客户数量已超过450家，提前三个季度达成财年390家的目标 [13] - ZDX Advanced Plus产品在过去12个月中的订单额同比增长超过80% [12] - 平台每月处理超过900亿次AI/ML交易 [11] - Zflex计划产生的总合同价值（TCV）超过1.75亿美元，环比增长超过70% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区贡献了58%的收入，EMEA地区贡献27%，APJ地区贡献15% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大增长支柱为AI安全、Zero Trust Everywhere和数据安全Everywhere [5] - 通过收购SPLX扩展AI资产态势管理（AISPM）能力，统一LLM、工作流和MCP服务器的发现 [9] - 通过收购Red Canary，结合智能体技术与数据织构技术，提供可操作的安全运营中心洞察 [11][27] - Zflex计划允许客户承诺支出并灵活交换或激活模块，无需新的采购周期，推动了有意义的增售和缩短销售周期 [16][17] - 认为SAP从本地部署向SAP RISE云迁移的机遇，类似于几年前Microsoft Exchange向Office 365迁移带来的顺风 [15][50] - 竞争格局未发生重大变化，品牌影响力增强，防火墙公司等新进入者影响有限 [31][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - IT预算仍然紧张，CIO面临压力，但网络安全领域压力较小 [32] - 客户对大型交易进行严格审查，但对零信任安全和AI安全仍有高度兴趣 [32][33] - 通过展示强大的成本削减能力（消除单点产品）来促成交易 [34] - 对第二季度和整个2026财年的业绩给出了积极的指引 [20][21] - 公司将积极投资以把握长期增长和盈利能力 [21] 其他重要信息 - 投资者关系负责人Ashwin过渡至AI安全产品经理新角色，Kim Watkins将于12月初加入并领导投资者关系和战略财务 [3] - 公司计划参加UBS全球技术与AI大会、Barclays科技大会和Needham增长大会 [3] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Zero Trust Branch的发展前景和所需工作 [22] - 回答：技术在零信任分支方面做了大量工作，产品状态良好，专门团队负责市场推广，需求旺盛，已拥有超过450家客户，仅覆盖了约10%的企业级客户基础，存在巨大机遇 [23][24] 问题: 关于除三大新兴领域外的20亿美元ARR业务的构成和增长预期 [25] - 回答：剩余20亿美元ARR主要来自ZIA和ZPA等产品，增长良好，核心业务自身增长率将低于整体业务，目标是将每位客户引导至Zero Trust Everywhere [25][26] 问题: 关于Red Canary的整合表现和业绩情况 [27] - 回答：Red Canary与平台的整合进展顺利，工程和产品整合以及市场团队协作良好，大部分潜在客户来自现有客户，业绩略高于先前指引，但其贡献对整体业务不具重大影响 [27][28] 问题: 关于第一季度收入强劲增长的动力分析 [29] - 回答：增长由三大支柱（零信任、AI安全、数据安全）加速驱动，战略是让客户转向Zero Trust Everywhere以实现差异化，业务表现超出内部预期，有机增长与上一季度一致 [29][30][31] 问题: 关于当前竞争格局的看法 [31] - 回答：竞争格局变化不大，品牌影响力增强，新进入者（如防火墙公司）在市场上几乎未见 [31] 问题: 关于客户对2026日历年支出的看法和网络安全增长根本趋势 [32] - 回答：宏观环境未见显著增长，IT预算紧张，但网络安全压力较小，客户对大型交易审查严格，零信任安全和AI安全是两大高兴趣领域，通过展示成本削减和能力来达成交易 [32][33][34] 问题: 关于SASE市场竞争和定价纪律的趋势 [35] - 回答：公司在零信任市场保持强势，认为SASE一词含义模糊，市场已筛选出赢家，公司通过新功能扩展客户基础，管道强劲，胜率保持高位 [36] 问题: 关于第一季度有机净新增ARR的情况以及收购带来的威胁情报市场协同效应 [37][38] - 回答：第一季度有机增长与第四季度一致，且超出内部预期 [38] 收购Avalor形成数据织构，Red Canary带来智能体AI技术，SPLX加速AI安全解决方案完善，平台能力形成明显差异化 [39][40][41] 问题: 关于AI安全各模块的采用驱动因素和用例 [41] - 回答：AI安全产品演进从GenAI可见性开始，随后是AI资产发现和态势管理、AI护栏，以及通过SPLX收购获得红队测试技术，并正扩展至智能体交换，所有领域进展顺利 [42][43] 问题: 关于AI相关产品投资对利润率的影响 [43] - 回答：目前未观察到毛利率发生巨大变化，第一季度利润率表现良好，对第二季度指引感到满意，下半年指引中包含了利润率扩张 [43] 问题: 关于Zero Trust Cloud的需求驱动因素以及与虚拟防火墙方法的比较 [44] - 回答：Zero Trust Cloud消除了对传统防火墙的需求，云网关简化部署，将部署时间从数小时缩短至10分钟以内，使客户更容易摆脱遗留防火墙 [45][46] 问题: 关于Zero Trust Everywhere表现超预期的原因和未来置换机会 [47] - 回答：客户主要寻求节省成本、简化运营和获得更好网络保护，置换机会巨大，仅覆盖450家客户，尚有数百万分支机构待开发 [48][49] 问题: 关于SAP迁移至RISE带来的机遇如何体现在当前产品线中 [50] - 回答：SAP RISE迁移类似于Office 365迁移，为零信任云技术和用户访问体验带来机遇，为客户提供更清洁、简单、低成本的架构 [51][52] 问题: 关于Zflex计划在预订额中的占比提升及其对未来ARR可见性的影响 [52] - 回答：Zflex计划深受客户欢迎，预订额环比增长超70%，允许客户做出更大、更长期的承诺，为双方带来共赢，提供了更好的长期可见性 [53][54] 问题: 关于Red Canary对全年ARR贡献的假设是否变化，以及第一季度超预期部分是否全部为有机增长 [55] - 回答：Red Canary趋势略好于先前指引，但其贡献不重大，未来不再提供具体评论，第一季度有机增长与第四季度一致，且超出内部预期，超预期部分已体现在全年指引中 [55][56] 问题: 关于Red Canary与数据安全产品组合的协同效应和差异化 [57] - 回答：协同效应体现在三个方面：全面的数据安全产品组合、AI改进数据分类、以及智能体运营与内联功能之间的闭环系统，能够快速检测和阻止数据丢失，形成明显差异化 [57][58] 问题: 关于Zflex计划平均增售规模和对本财年后续管道的看法 [59] - 回答：Zflex计划旨在为客户提供灵活性，源于传统的斜坡交易，有助于更快达成交易和获得更大交易额，虽未具体量化影响，但效果良好，该计划将刺激客户更轻松地采用更多技术 [60][61]