行业与公司 * 公司为岱美股份，主营业务为汽车内饰，并计划向机器人领域拓展[2] * 行业涉及汽车零部件制造与机器人（特别是电子皮肤、柔性机器人及工业机器人零部件）领域[2][3] 核心观点与论据：机器人业务布局 * 公司计划加大在机器人领域投入，布局电子皮肤、自动化场景中的柔性机器人及工业型机器人零部件，以抓住家用机器人市场潜力[2][3] * 依托公司在面料、织物及注塑件方面优势，与上海和广东高校合作开发电子皮肤技术路线，并与传感器供应商合作形成初步优势产品[2][4] * 电子皮肤技术路径根据应用部位选择：重点关注指尖触觉、手臂包护和穿戴三个方向，采用织物包布、注塑成型和硅胶粘护等不同材料和工艺[2][10] * 前期投入包括几百万产学研费用及试验材料费用，未来产品成型后计划组建三五十人团队，每年综合成本约两三千万，加上样件实验材料总投入预计四五千万即可推动项目成熟[6] * 与高校及合作伙伴前期开发模式形成成果后专利共同申请并使用，不涉及分成问题[6] 核心观点与论据：特斯拉合作与客户优势 * 公司作为特斯拉重要供应商，具备客户资源优势及北美产能布局优势，在人形机器人电子皮肤采购方面已得到特斯拉正向回应，但实质性落地需等待成熟产品推出[2][7][8] * 特斯拉销量低于预期（如Cybertruck原计划年销30万辆，目前不到2万辆），对公司收入产生一定影响，但若新车型增加销量将对公司产生正向影响[12] * 公司对特斯拉业务按现有体量进行预算，若其销量增加将带来积极贡献[12] * 公司具备完整生产能力（模具、机加工、焊接、车床等），理论上能生产大部分机器人零部件，未来可能与特斯拉在电子皮肤等领域合作[9] 核心观点与论据：财务表现与展望 * 2025年前三季度公司收入持平，利润略有下滑，主要受北美市场新能源补贴削减导致高价值车型销量下降影响几亿销售收入，以及5月份火灾事故造成损失，但保险理赔预计将弥补损失[2][11] * 2026年公司预计主业增速稳定甚至略有提升，传统业务（遮阳板、头枕等）单车价值提升及新订单释放将带来2-3亿增量，挪威R2车型项目有望带来3-4亿增量，综合预计销售收入增加8~10亿人民币，盈利能力保持稳定或略有提升[4][11] 其他重要内容 * 公司机器人业务进展相对缓慢，前期投入大、产出小，但随着国家政策及下游本体公司业务布局推进，公司决定加大投入[3] * 若电子皮肤产品达到要求，公司将与高校团队进一步合作，并可能纳入新成立的机器人子公司中[5]