交易信息 - 截至2025年7月10日收盘，岱美股份报收于5.68元，上涨0.0%，换手率0.41%，成交量8.83万手，成交额5003.15万元 [1] - 7月10日主力资金净流出301.41万元，占总成交额6.02%，游资资金净流入44.97万元，占总成交额0.9%，散户资金净流入256.44万元，占总成交额5.13% [2][4] 公司公告 - 岱美股份发布"岱美转债"2025年付息公告，付息债权登记日为2025年7月17日，除息日及兑息日为2025年7月18日 [2][4] - "岱美转债"发行总额90,793.90万元，期限6年，票面利率第二年为0.50%，本次付息为第二年付息，计息期间为2024年7月18日至2025年7月17日 [2] - 每张面值100元人民币可转债兑息金额为0.50元人民币（含税），个人投资者实际派发利息为0.40元（税后），居民企业及非居民企业实际派发金额均为0.50元人民币（含税） [2]

可转债付息公告 - 可转债付息债权登记日为2025年7月17日 除息日和兑息日均为2025年7月18日 [1] - 本次付息为岱美转债第二年付息 计息期间为2024年7月18日至2025年7月17日 票面利率0.5% 每张面值100元可转债兑息0.50元(含税) [5][6] - 付息对象为截至2025年7月17日收市后登记在册的全体债券持有人 [6] 可转债发行概况 - 公司于2023年7月18日发行907.939万张可转债 每张面值100元 总规模约9.079亿元 [2] - 债券期限6年 票面利率第一年0.3% 第二年0.5% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年1.8% 第六年2.0% [2] - 初始转股价15.72元/股 经两次调整后2025年转股价为7.37元/股 [3][4] 付息安排 - 采用每年付息一次方式 计息起始日为发行首日 付息日为发行首日起每满一年的当日 [5] - 公司将在兑息日前2个交易日将利息足额划付至登记结算机构指定账户 [6] - 个人投资者实际到手利息0.40元/张(税后) 机构投资者需自行纳税 QFII/RQFII暂免征税 [7][8] 转股条款 - 转股期为2024年1月24日至2029年7月17日 [2] - 2024年3月经股东大会批准转股价从15.72元下调至13.31元 [3] - 因2023年和2024年权益分派 转股价先后调整为9.93元和7.37元 [3][4]

债券发行 - 2023年7月18日发行907.939万张可转换公司债券，总额90,793.90万元，期限6年[3] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[3] 转股价格 - 初始转股价格为15.72元/股，2024年3月15日修正为13.31元/股[3][6] - 2024年6月3日起调整为9.93元/股，2025年6月4日起调整为7.37元/股[6][7] 付息情况 - 2024年7月18日至2025年7月17日计息，票面利率0.50%，每张兑息0.50元[10] - 债权登记日2025年7月17日，除息和兑息日2025年7月18日[4][11][12] - 个人投资者实际派息0.40元，居民企业0.50元，部分非居民企业免所得税[14][15]

股份转让计划 - 姜明通过大宗交易方式转让32,228,732股岱美股份，占公司总股本的1.5000%，转让计划已实施完毕 [1] - 转让前姜明持有165,405,317股，占总股本的7.6983%，转让后持股数量降至133,176,585股，持股比例降至6.1983% [1][2] - 转让价格区间为5.09元/股至5.15元/股，总金额为165,364,245.88元 [1][2] 转让背景及方式 - 转让计划首次披露于2025年6月11日，实际转让时间为2025年7月3日至7月7日 [2][3] - 转让原因为姜明与鞠文静离婚协议中的财产分割约定，股份转让至建信信托-私人银行家族信托单一信托12898号名下 [3] - 转让方式为大宗交易，转让比例不超过其个人持股的25% [3] 公司实际控制人关系 - 姜银台与姜明为父子关系，二人共同为岱美股份的实际控制人 [4]

股份转让 - 姜明转让前持股165,405,317股，占比7.6983%[3] - 计划转让32,228,732股，占比1.5000%，已实施完毕[3][4] - 转让后持股133,176,585股，持股比例降至6.1983%[8] 减持情况 - 减持首次披露于2025年6月11日，期间为7 - 7日[6][9] - 大宗交易减持32,228,732股，价格5.09 - 5.15元/股，金额165,364,245.88元[9] - 减持比例1.5000%，达计划未提前终止[9][10]

可转债情况 - 2023年7月18日发行907.939万张可转换公司债券，总额90,793.90万元，期限6年[4] - 截至2025年6月30日，累计27,000元“岱美转债”转股，累计转股数2,270股，占比0.0002%[5] - 截至2025年6月30日，未转股“岱美转债”金额907,912,000元，占比99.9970%[5] - 2025年4 - 6月，1,000元“岱美转债”转股，形成股份135股[5] - “岱美转债”初始转股价15.72元/股，经多次调整至7.37元/股[6][7][8] 股本变动 - 2025年5月20日决定向全体股东每股派送红股0.3股，新增495,826,935股[11] - 2025年3 - 6月，有限售股无变动，无限售股从1,652,756,450股变为2,148,583,520股，总股本同变[12] - 控股股东岱美投资及其一致行动人变动前持股1,338,765,566股，比例81.0020%，变动后持股1,740,395,236股，比例不变[12] - 因2024年度权益分派，岱美投资及其一致行动人新增股份401,629,670股[13]

评级结果公告 - 公司委托中证鹏元对"岱美转债"进行2025年跟踪信用评级 [1] - 前次评级结果（2024年6月27日）：公司主体信用等级"AA"，评级展望"稳定"，债券信用等级"AA" [1][2] - 本次评级结果（2025年6月）：公司主体信用等级"AA"，评级展望"稳定"，债券信用等级"AA"，与前次评级结果一致 [1][2] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况等的综合分析与评估 [1] - 跟踪评级报告披露于上海证券交易所网站 [2] 债券信息 - "岱美转债"发行时间为2023年7月18日 [1] - 债券代码113673，主体证券代码603730 [1]

债券发行 - 公司于2023年7月18日发行可转换公司债券“岱美转债”[4] 信用评级 - 2024年6月27日前次评级，公司主体和“岱美转债”信用等级均为“AA”，展望“稳定”[4] - 2025年6月25日本次评级结果与前次相同[4] 报告查询 - 本次跟踪评级报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）[4]

信用与评级 - 2025年主体信用等级和岱美转债均为AA，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产75.48亿元，2024年为73.73亿元[9] - 2024年销售毛利率为26.83%，2025年3月为27.68%[9] - 2024年资产负债率为34.69%，2025年3月为33.95%[9] - 2024年净利润8.02亿元[9] - 岱美转债发行规模9.0794亿元，债券余额9.0791亿元[17] - 截至2025年3月31日，岱美转债募集资金专项账户余额为0.12亿元[18] - 截至2025年3月末，公司实收资本和注册资本均增至16.53亿元[19] - 2024年公司营业收入同比增长8.80%[32] - 2024年遮阳板收入39.38亿元，占比61.75%，毛利率27.04%[33] - 2024年公司产品外销占比86.41%，高于2023年的85.65%[40] - 2024年前五大客户占营收比重为53.06%[41] - 2024年前五大供应商采购金额合计6.08亿元，占原材料采购总额20.30%[48] - 2024年末公司存货规模同比增长14.48%[51] - 2025年3月末负债合计25.62亿元，资产负债率33.95%[64][69] - 2025年3月末总债务14.52亿元，短期债务5.51亿元占37.98%，长期债务9.00亿元占62.02%[62][69] - 2024年经营活动现金流净额9.72亿元，同比增长55.64%，2025年3月为1.96亿元[62][64][69] - 2024年收现比100.71%，2025年3月为131.22%[64] - 2024年FFO为9.24亿元，2023年为8.34亿元[64][69] - 2024年EBITDA利息保障倍数为25.61，2023年为31.20 [64][69][70] - 2025年3月末净债务转负为 - 0.09亿元，2024年为2.40亿元[63][69] 市场数据 - 2024年遮阳板产品全球市场份额为44.51%，市占率居全球首位[15][38] - 2024年中国汽车市场全年累计销量3143.6万辆，同比增长4.5%[23] - 2024年我国新能源汽车实现销量1286.6万辆，同比增长35.5%[23] - 2024年中国汽车出口量为640.7万辆，同比增长24.9%[23] - 2024年中国汽车零部件出口金额同比增长6.80%[26] 产能与项目 - 总投资11.48亿元新建产能，预计新增年产汽车顶棚系统集成产品30万套、汽车顶棚产品130万套[15] - 2024年“年产70万套顶棚产品建设项目”结项，累计投入0.29亿元[43] - 墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目计划达产期延至2026年12月[43] - 项目建成后每年新增顶棚系统集成产品产能30万套、顶棚产品产能130万套[43] - 2024年顶棚及顶棚系统集成产品产销量大幅增长[43] - 2024年遮阳板产量6024.67万件，产能利用率95.63%；头枕产量1613.63万件，产能利用率89.65%；顶棚中央控制器产量490.55万件，产能利用率96.19%；顶棚及顶棚系统集成产品产量38.49万件，产能利用率54.99%[44] - 墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目规划总投资8.23亿元，拟投入募集资金6.49亿元，已投资2.39亿元[47] 股权与子公司 - 公司实控人姜银台和姜明父子直接和间接合计持有公司61.05%股权，姜明质押3500万股，占其直接持股的27.51%[19] - 2024年公司合并报表范围内子公司共20家[19] - 2024年末公司对上海岱美汽车零部件有限公司等20家重要子公司持股比例均为100.00%[74]

可转债发行 - 公司获准发行不超9.08亿元可转换公司债券[9] - 2023年7月18日发行907.9390万张，募集资金总额90,793.90万元，净额89,698.98万元[10] - 债券期限6年，自2023年7月18日至2029年7月17日[13] 可转债条款 - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[13] - 初始转股价格15.72元/股，当前转股价格7.37元/股[19][20] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[18] - 每年付息一次，起息日为2023年7月18日[17] - 转股价格向下修正条件：连续三十个交易日中十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[24] - 到期赎回价格：债券面值的112%（含最后一期利息）[27] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%；未转股余额不足3000万元[28] - 有条件回售条件：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%[31] 信用评级 - 公司主体和岱美转债信用级别：AA，评级展望稳定[37] 业绩数据 - 2024年度营业收入63.77亿元，同比增长8.80%[43] - 2024年度归属上市公司股东净利润8.02亿元，同比增长22.66%[43] - 2024年度归属上市公司股东扣非净利润7.97亿元，同比增长17.33%[43] - 2024年度每股收益0.49元，同比增长22.50%[43] 募投项目 - 截至2024年12月31日，募投项目支出48,776.53万元，其中2024年支出4,129.81万元[47] 利息支付 - 2024年7月18日支付“岱美转债”第一年利息，票面利率0.30%（含税）[51] 转股价格调整 - “岱美转债”初始转股价格15.72元/股，2024年3月19日调整为13.31元/股，2024年6月3日调整为9.93元/股，2025年6月4日调整为7.37元/股[53]