岱美股份 2025 年第一次临时股东大会会议资料 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议资料 2025 年 9 月 1 岱美股份 2025 年第一次临时股东大会会议资料 目 录 议案三:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司董事会议事规则>的议案》 议案四:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司独立董事工作细则>的议 案》 议案八:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司授权管理制度>的议案》 2 一、2025年第一次临时股东大会会议议程 二、2025年第一次临时股东大会会议议案 议案一:《关于取消监事会、变更注册资本并修订<公司章程>的议案》 议案二:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司股东会议事规则>的议案》 议案五:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司对外担保管理制度>的议 案》 议案六:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司关联交易管理制度>的议 案》 议案七:《关于修订<上海岱美汽车内饰件股份有限公司募集资金管理制度>的议 案》 岱美股份 2025 年第一次临时股东大会会议资料 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2025年第一次临时股东大会会议议程 ...

股价表现 - 9月8日盘中上涨2.07%至5.93元/股 成交1558.68万元 换手率0.12% 总市值127.41亿元 [1] - 今年以来股价下跌10.77% 近5个交易日上涨3.67% 近20日上涨2.95% 近60日上涨4.59% [2] - 主力资金净流出5.18万元 大单买入223.42万元占比14.33% 卖出228.60万元占比14.67% [1] 资金流向 - 香港中央结算有限公司增持628.83万股至2937.71万股 位列第五大流通股东 [3] - 广发稳健增长混合A增持320万股至1550万股 位列第七大流通股东 [3] - 广发价值增长混合A退出十大流通股东名单 [3] 财务数据 - 2025年上半年营业收入31.75亿元 同比下降3.35% [2] - 2025年上半年归母净利润2.41亿元 同比下降42.56% [2] - A股上市后累计派现28.16亿元 近三年累计派现15.58亿元 [3] 股东结构 - 股东户数2.11万户 较上期增加17.04% [2] - 人均流通股101963股 较上期增加11.07% [2] 业务构成 - 遮阳板业务占比61.75% 头枕业务占比18.86% [2] - 顶棚及顶棚系统集成产品占比9.45% 顶棚中央控制器占比8.22% [2] - 其他业务占比1.71% [2] 公司概况 - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-车身附件及饰件 [2] - 概念板块包括低价 铁路基建 养老金概念 中盘 融资融券 [2] - 成立于2001年2月20日 2017年7月28日上市 [2]

实际控制人股份质押情况 - 实际控制人姜明直接持有公司股份133,176,585股，占公司总股本6.20% [1] - 本次质押股份38,000,000股，累计质押股份达83,500,000股，占其所持股份比例62.70%，占公司总股本3.89% [1] - 质押权人为兴业国际信托有限公司，质押股份非限售股且未设置补充质押，质押融资资金用途未披露 [1] 一致行动人持股结构 - 姜明与姜银台、叶春雷、鞠文静、建信信托及浙江舟山岱美投资互为一致行动人 [2] - 一致行动人合计持有公司股份1,740,395,236股，占公司总股本81.00% [2][4] - 除姜明外，其他一致行动人未质押股份，其中浙江舟山岱美投资持股1,211,201,406股（占比56.37%）为最大股东 [3][4] 质押风险控制说明 - 姜明资信状况良好，具备资金偿还能力和风险控制能力 [4] - 本次质押不存在导致公司实际控制权变更的风险 [4] - 若出现平仓风险，将采取补充质押或提前还款等应对措施 [4]

| 证券代码：603730 | 证券简称：岱美股份 | 公告编号：2025-053 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113673 | 债券简称：岱美转债 | | 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 关于公司实际控制人部分股份质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示 上海岱美汽车内饰件股份有限公司（以下简称"公司"）实际控制人之一姜明 先生目前直接持有公司股份 133,176,585 股，占公司目前总股本的 6.20%；姜 明先生本次质押其中 38,000,000 股，本次股份质押后，姜明先生累计质押公司 股份 83,500,000 股，占其所持公司股份的 62.70%，占公司目前总股本的 3.89%。 姜明先生、姜银台先生、叶春雷先生、鞠文静女士、建信信托有限责任公司 －建信信托－私人银行家族信托单一信托 12898 号及浙江舟山岱美投资有限公 司互为一致行动人。截至本公告披露日，前述一致行动人合计持有公司股份 1,740,395,236 股，累计质押公司股份 83, ...

2025年半年度业绩表现 - 2025年上半年营业收入31.75亿元，同比下降3.35% [3] - 归母净利润2.41亿元，同比下降42.56% [3] - 扣非归母净利润4.02亿元，同比下降4.87% [3] - 2025Q2单季度营业收入15.82亿元，同比下降6.71%，环比下降0.68% [3] - 2025Q2归母净利润0.32亿元，同比下降85.63%，环比下降84.53% [3] - 2025Q2扣非归母净利润1.96亿元，同比下降9.96%，环比下降4.88% [3] 盈利能力与偶发事件影响 - 2025Q2毛利率28.56%，环比提升0.88个百分点 [4] - 期间费用率12.36%，环比提升0.86个百分点，主要因管理/研发/财务费用率分别上升0.41/0.25/0.22个百分点 [4] - 墨西哥子公司火灾事故导致营业外支出2.42亿元，显著拖累Q2业绩 [4] - 火灾损失在保险理赔范围内，后续理赔金额预计覆盖实际损失 [4] - 扣非归母净利率12.39%，环比微降0.55个百分点 [4] 业务拓展与成长空间 - 遮阳板业务全球市场份额超40%（2022年） [5] - 头枕业务主要客户为通用，计划提升对克莱斯勒和福特配套比例 [5] - 顶棚产品价值量更高且市场空间更大，与遮阳板共享车顶系统工艺 [5] - 顶棚产品已进入北美造车新势力供应链，持续获得定点将为收入贡献增量 [5] 财务预测与估值 - 2025-2027年归母净利润预测调整为9.01/10.53/12.33亿元（前值9.27/10.91/12.80亿元） [6] - 对应EPS分别为0.42/0.49/0.57元 [6] - 市盈率分别为14.24/12.18/10.40倍 [6] - 维持"买入"评级，因品类扩张及顶棚新产品打开成长空间 [6] 财务数据摘要 - 2025E总收入70.20亿元，2027E增至94.23亿元 [8] - 2025E归母净利润9.01亿元，2027E增至12.33亿元 [8] - 毛利率从2024A的26.83%提升至2027E的27.87% [8] - 归母净利润增长率2025E为12.31%，2027E为17.11% [8] - ROE从2024A的16.66%升至2027E的21.21% [8]

火灾理赔进展 - 公司已第一时间向保险公司提出理赔申请并获受理 [2] - 理赔涉及众多流程和核实手续 预计1-2个月内获得厂房部分1000多万美元赔偿款 [2] - 存货赔偿将在后续第二步理赔中处理 [2] 财务影响 - 厂房损失赔偿金额超过1000万美元 折合人民币约7200万元（按1:7.2汇率）[2] - 赔偿款将分阶段到位 首批资金预计第四季度到账 [2]

火灾影响与恢复情况 - 墨西哥工厂火灾对产能影响较小 [1] - 涉及火灾的工厂所减少产能在6月初已恢复 目前墨西哥工厂供货一切正常 [1] - 火灾受损财物处于保险理赔范畴内 公司已全额投保 [1] 保险理赔进展 - 公司已向安盛AXA保险提交理赔函 安盛AXA保险已受理赔付申请 [1] - 墨西哥律师和代理人认为火灾原因在保险赔偿范围内 [1] - 最终保险赔偿金额预计能覆盖公司实际损失金额 [1]

投资评级与目标价 - 维持买入评级 [1] - 目标价为7.40元人民币 [1][5] 财务表现 - 上半年收入31.7亿元，同比下降3.4% [1] - 上半年归母净利润2.4亿元，同比下降42.6% [1] - 第二季度收入15.8亿元，同比下降6.7%，环比下降0.7% [1] - 第二季度归母净利润0.3亿元，同比下降85.6%，环比上升84.5% [1] - 第二季度毛利率28.6%，同比上升0.44个百分点，环比上升0.88个百分点 [3] - 第二季度销售费用率1.8%，同比下降0.1个百分点，环比下降0.01个百分点 [3] - 第二季度管理费用率7.2%，同比下降0.7个百分点，环比上升0.4个百分点 [3] - 第二季度研发费用率3.4%，同比上升0.3个百分点，环比上升0.2个百分点 [3] 业务运营 - 第二季度营收下降主要因北美部分新能源客户销量减少 [2] - 核心客户中通用集团第二季度产量同比上升2%，环比上升10% [2] - 克莱斯勒第二季度产量同比下降45%，环比下降21% [2] - 福特第二季度产量同比上升5%，环比上升11% [2] - 宝马第二季度产量同比下降9%，环比上升1% [2] - 公司在遮阳板领域全球市占率保持第一 [4] - 头枕业务在北美配套通用等车企取得较高市占率 [4] - 正从遮阳板等内饰单品扩展至顶棚系统集成产品 [4] - 以北美顶棚系统业务为核心拓展到国内和欧洲市场 [4] 特殊事件影响 - 墨西哥厂房火灾导致约2.4亿元营业外支出 [3] - 相关损失满足保险理赔范畴，预计赔偿金额将覆盖实际损失 [3] 盈利预测与估值 - 预计2025年归母净利润9.3亿元 [5] - 预计2026年归母净利润11.1亿元 [5] - 预计2027年归母净利润12.9亿元 [5] - 基于2025年预计17.2倍市盈率给予目标价 [5] - 可比公司2025年平均市盈率为17.2倍 [5][18] - 当前股价5.97元人民币 [8] - 当前市值128.27亿元人民币 [8]

| 证券代码：603730 | 证券简称：岱美股份 | 公告编号：2025-052 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113673 | 债券简称：岱美转债 | | 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 产品名称 | 共 赢 | 智 | 信 | 汇 | 率 | 挂 | 钩 | 人 | 民 币 | 结 | 构 | 性 | 存 | 款 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | A11769 期 | | | | | | | | | | | | | | | 受托方名称 | 中信银行股份有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | 购买金额 | 5,000 万元 | | | | | | | | | | | | | | | 产品期限 | ...

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数达2.11万户 较3月31日增加3068户 增幅17.04% [1] - 户均持股数量由9.18万股增至10.2万股 户均持股市值达58.02万元 [1] - 2025年3月31日至6月30日期间股东户数增加3068户 增幅17.04% [1] 行业对比 - 汽车零部件行业平均股东户数为3.43万户 公司股东户数低于行业平均水平 [1] - 行业A股上市公司户均持股市值为24.95万元 公司58.02万元的户均持股市值显著高于行业平均水平 [1] 股价表现与资金流向 - 2025年3月31日至6月30日公司股价区间跌幅达9.12% [1] - 同期主力资金净流出1.03亿元 游资资金净流入3170.72万元 散户资金净流入7132.09万元 [2] 历史数据趋势 - 2025年第一季度股东户数为1.8万户 较2024年末增加1509户 增幅9.15% [2] - 2024年末股东户数1.65万户 较三季度末增加5629户 增幅达51.8% [2] - 2024年三季度末户均持股市值达167.01万元 为近期最高水平 [2]