行业与公司 * 纪要涉及中国工业领域 重点关注在美国对中国加征高关税背景下的贸易流动情况[2] * 研究覆盖航运 造船 港口 国际货运航班和陆路运输等多个子行业[2] 核心观点与论据 中国港口活动表现强劲 * 中国主要港口集装箱吞吐量上周环比增长5% 同比增长13% 而第46周同比增幅为3%[3] * 中国主要港口货物吞吐量上周环比下降1% 同比持平[18][19] * 洛杉矶港的进口量预估显示 在第48周同比增长17%后 第49周环比下降6% 同比增长4%[3] 国际货运需求旺盛 * 上周国际货运航班数量同比增长13% 而第46周同比增长10%[3][34] * 10月份中欧班列/中国-亚洲铁路货运出境量同比变化为-7%/+21%[3][25] 航运市场动态分化 * 集装箱即期运费持续下跌 上周上海集装箱出口运价指数整体环比下降4% 同比下降35%[4][12] * 跨太平洋航线至美国西海岸和东海岸的运费上周分别环比下降10%和8%[4] * 集装箱船期租市场活跃 特别是主流运营商积极争夺1,700-4,200 TEU区间的运力 克拉克森集装箱船租船指数保持在疫情以外的最高水平[4] * 亚洲支线船可用性指数上周环比下降6% 而亚洲支线船租赁指数环比持平[4][27][32] 特定航线运量变化 * 上周中国至美国/中国至东盟的直接航运量环比变化为+1%/-10%[20] * 上周前往美国的新航行船舶载重吨位同比增长1%[15][16] * 上周在中国-美国/亚洲-美国航线上的新航行船舶载重吨位同比变化为+13%/-6%[22][23] 欧洲港口面临拥堵风险 * 意大利多个基层工会计划于11月28日举行全国大罢工 交通部警告货运行业将出现广泛中断 包括仓库 物流和港口[5] * 鹿特丹港7天平均船舶等待时间约为1.96天[5][30] 国内陆路交通保持稳定 * 中国高速公路卡车流量上周同比增长2%[29][37] 其他重要内容 * 报告数据来源包括瑞银证据实验室 交通运输部和第三方数据提供商[2] * 报告识别出宏观经济层面的投资缩减是中国工业领域的一个关键风险 若中国经济持续疲软 工业品需求或进出口量可能萎缩[42]