行业与公司概述 * 纪要涉及的行业为商业航天领域下的太空数据中心细分赛道[1] 公司为轨道晨光公司及其关联实施主体北京星空院[18] 是北京16GW太空数据中心项目的承建方和运营方[19] 核心观点与论据 太空数据中心的优势与驱动力 * 太空数据中心能源效率显著高于地面 太阳能板在太空接收的光能是地面的10倍以上 能源成本可降至地面的十分之一[1] 在地面光伏能量损失达50%至70% 而太空可避免这些损失[3] * 人工智能发展推动算力需求急剧增加 训练GPT-5等超大规模模型需万卡级甚至百万卡级集群 数据中心功率需求从10兆瓦级提升至百兆瓦级甚至吉瓦级[3] * 地面吉瓦级数据中心面临严峻挑战 需占用4平方公里以上土地 消耗大量水资源 若采用普通液冷则需10平方公里以上面积 并产生热岛效应缩短设备寿命[3][4] * 在合理运载成本下（如每公斤5,000元）太空数据中心单位算力最终成本可与地面持平甚至更低 SpaceX火箭报价已降至每公斤200美元（约合人民币1,000多元）运载成本有望进一步降低[1][4] 国内外发展动态与政府支持 * 美国科技巨头积极布局 英伟达投资StarCloud并发射搭载H100芯片的试验卫星 埃隆·马斯克计划每年新建100GW数据中心（相当于每年新增五个三峡水电站装机容量）谷歌宣布Project Sun Catcher计划并收购Relativity Space 亚马逊总裁贝索斯也表示要建设千兆瓦级数据中心[5] * 北京市科委大力支持商业航天 2025年设立了10个围绕核心关键技术的研发题目 为项目提供坚实保障[1][4] * 行业已从早期萌芽进入快速收敛共识阶段 国内外巨头及国家队（如五院）新型研发机构（如浙江实验室）深度介入[16] 技术挑战与核心创新 * 项目面临多项关键技术挑战 包括星载算力载荷 低成本高效率能源供应系统（特殊太阳翼）高效空间散热系统 高带宽星载通信系统（激光星间/星地通信）以及高比冲大颗粒电推进系统[6] * 核心技术包括聚光型太阳能电池（通过多次反射实现30%转化效率 成本与单晶硅相当）和柔性辐射散热板（采用改进石墨烯材料 散热效率达每平米400-800瓦 成本控制在每平米1万元以内）[14] * 空间散热利用宇宙背景极低温度（约-273度）辐射散热效率非常高[6] 采用先发射单颗算力卫星再在太空中交汇对接形成卫星簇的方式构建集中式数据中心 以降低通讯时延[15] 具体发展规划与目标 * 轨道晨光公司计划分三阶段建设 第一阶段（2024-2027年底）攻关关键技术并发射试验星 实现1,000POPS算力[2][8] 第二阶段（2028-2030年）提升技术指标 达到400EOPS算力[8] 第三阶段（2031-2035年）加速发射 最终建成4,352颗算力芯和1,000颗中继芯规模的数据中心[2][8][9] * 最终目标是到2035年实现16个1GW算力单体部署在晨昏轨道上 降低单位算力建设和运营成本至与地面IDC相当 即"天机主算"概念[11] * 选择晨昏轨道因其24小时365天对着太阳 提供稳定能源和散热条件 且轨道高度约七八百公里 目前较为空闲 适合部署大功率算力卫星[12][13] 商业模式与客户需求 * 太空数据中心将满足天数天算（如遥感卫星数据处理 空间交通管理 大型通信行动管控）和地数天算（利用能源与散热优势进行超大规模模型训练）两大类需求[20][21] * 已有企业对服务表现出兴趣 包括某运营商及从事卫星健康大模型训练的用户 一些大型互联网公司也对未来大规模计算能力表示关注[22] 其他重要内容 公司团队与项目架构 * 企业团队由资深人士组成 董事长兼首席科学家张厚粲曾任中科院空间应用中心副所长 CEO张泽宇曾负责字节跳动金融业务和数据中心业务 其他骨干包括来自清华大学、参与过国家重大航天工程的资深工程师[10] * 北京16GW项目由北京星空院（科技型民非机构 负责研发和关键技术攻关）和轨道晨光公司（负责星座建设和发射）共同实施 该架构旨在避免传统国企体制并给予团队足够激励[18] 项目已完成几轮融资 包括联想和顺浩新材的投资 并成立了有24家首批成员单位的大型创新联合体[18] 资本市场关联 * 盛浩股份对轨道重装进行了战略投资 持有19.3%股权[23] 轨道重装计划在港股上市 因A股市场上具有完整大规模太空计算规划的企业较少[23]