交易概况 - USA Compression Partners LP（USAC）以8.6亿美元收购J-W Power Company（J-W），预计在2026年第一季度完成交易[2] - 交易将通过4.3亿美元现金和约1830万USAC普通单位的发行来融资，代表约5.8倍的调整后EBITDA倍数[3] - J-W在美国拥有超过80万活跃马力（HP），专注于中到大型HP[3] 客户与收入 - J-W的客户基础高度多样化，与超过300个客户建立了超过25年的长期关系[3] - J-W的现金流由固定费用的长期合同支撑，确保了稳定的收入来源[5] - 预计2026年J-W的调整后EBITDA将与合同压缩相关，约占90%[8] - J-W的前十大客户占活跃HP和收入的约40%，客户重叠有限[8] 市场与运营 - 交易后，USAC的活跃HP将增加至约440万，增强了公司的规模和市场覆盖[5] - J-W在美国主要盆地的基础设施和运营将增强USAC的地理多样性[5] 财务策略 - 交易将加速USAC的去杠杆进程，目标是将杠杆率降低至4.0倍以下[5]