氨纶业务 - 氨纶行业底部基本确认，但复苏时间待观察 [2] - 宁夏氨纶开工率未满产，主要由于大批号生产经验不足、调试周期长、等级品占比高导致售价降低及成本偏高 [2] - 宁夏氨纶暂无继续扩产计划 [3] - 氨纶生产线改造预计明年年中完成，负荷拉满将根据改造、产品品质和市场情况从明年开始逐步调整 [3] - 烟台园区氨纶产能将维持现状 [3] - 氨纶市场需求增长主要来自大批号通用产品，公司发展重点为高品质、差别化方向，追求综合盈利能力而非体量 [3] - 行业中有企业关停或计划退出，影响待观察，反内卷主要依靠行业自律 [3] - 公司对海外市场持观望态度，目前国内氨纶企业尚未走出去 [3] 芳纶业务 - 对位芳纶面临一定市场压力，需求有所下滑，短期无扩产计划，正在进行技术储备和观察市场机会 [3] - 对位芳纶下游应用占比：光缆约40%，另有防护、工业和复合材料等 [3] - 对位芳纶产能分布于宁夏和烟台，宁夏产能较大 [4] - 间位芳纶开工率良好，下游需求包括防护、工业过滤、芳纶纸等，相对稳定但有一定波动，目前有盈利 [4] - 间位芳纶行业格局相对稳定，公司产品品质较好，在部分领域直接做到终端，市场话语权较高 [4] 芳纶涂覆业务 - 芳纶涂覆已建成大线，下半年开始试生产并完成部分客户交付，目前量不大 [4] - 芳纶涂覆应用验证前景较好的领域包括：算力中心备用电源（高安全性、快充快放要求）、低空/潜水等特殊领域（高安全性和高低温性能要求）、半固态动力电池（提升充放电倍率和循环寿命）、充电宝（3C认证要求） [4] - 芳纶涂覆的基膜为外部购买 [4]