Rimini Street 2025年投资者日电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 公司为Rimini Street (NasdaqGM:RMNI)，是一家提供企业软件支持和服务的公司[1] * 公司专注于企业软件支持和代理式AI ERP领域[35] * 主要服务对象为使用SAP、Oracle、Microsoft、IBM等企业软件（尤其是ERP系统）的客户[45] * 客户遍布全球，涉及制造业、服务业、科技/媒体/电信、金融服务业等多个行业，其中制造业是最大的客户群[8][122] 核心观点与论据 公司战略与愿景：从“第一幕”到“第二幕” * 第一幕（前20年）：公司已建立年经常性收入超4亿美元、毛利率超60% 的业务，并成功解决了与Oracle的长期诉讼[5][6] * 第二幕（新篇章）：公司目标是从一家软件支持公司转型为企业软件支持和代理式AI ERP提供商，利用AI技术帮助客户实现业务流程现代化[10][35] * 市场机会：公司认为本地部署软件市场是代理式AI ERP的“最甜蜜点”，这是一个快速增长、竞争较少且服务严重不足的市场[65] 核心产品与服务：Rimini SmartPath * SmartPath方法论：为客户提供从支持到优化的清晰路径，最终实现创新，所有步骤均在现有预算内完成[32][85] * 三大支柱： 1. 支持：提供24x7的L4级企业软件支持，覆盖多种软件产品，客户满意度达4.9/5分[37][46] 2. 优化：提供管理服务，端到端地运行、监控、保护和优化客户的ERP系统[37][56] 3. 创新：通过Rimini Agentic UX平台，在现有ERP系统之上部署AI驱动的智能用户体验层，实现流程自动化[58][62] * 代理式AI ERP的价值主张： * 公司声称可以将客户运行业务流程的劳动力成本降低40%[25] * 可以将客户平均9% 的创新预算，通过自动化和技术范式转变，额外增加40个百分点，全部在现有预算内实现[18][32][33] * 避免客户进行昂贵、高风险且耗时的“拆除与替换”式ERP升级或迁移[31][34] 财务与市场表现 * 收入基础：约95% 的收入来自订阅年经常性收入[135] * 客户基础：目前管理1,590名全球客户，签署了超过6,300份合同，其中包括超过200家财富500强和全球100强公司[122] * 地理分布：超过50% 的收入来自美国以外地区[8] * 市场总规模： * 传统的Oracle/SAP支持市场总规模约为150亿美元[89] * 通过Rimini Custom（支持任何可支持的软件），额外增加了约650亿美元的支持市场总规模[89] * 优化和创新支柱的市场机会估计超过20亿美元[91] 增长驱动因素与执行 * 销售与营销转型：从单一产品销售（支持）转向跨产品组合的解决方案销售[99] * 渠道与合作伙伴战略：与ServiceNow等公司建立合作伙伴关系，进行联合营销和销售，以扩大市场覆盖范围[90][101] * 新市场拓展：组建团队专注于私募股权公司和美国联邦政府（通过GSA合同）市场[110][112] * 技术应用：在内部使用AI进行客户情报分析、销售预测和营销内容生成，以提高效率[129][130][93] 客户成功案例与验证 * 试点项目：已启动26个代理式AI ERP全球试点项目，专注于解决高摩擦业务问题[70] * 案例研究：例如为巴西公司Ypê实施的订单到现金流程自动化项目，在不到一个月的时间内完成部署，解决了订单处理延迟问题[79] * 长期客户：例如现代汽车集团，自2019年合作以来，已将其支持服务扩展到37家子公司，实现了数千万美元的成本节约，并将节省的资金用于创新（如电动汽车开发）[131][132][133] 其他重要内容 行业背景与挑战 * 去全球化与供应链重组：地缘政治和贸易政策变化迫使企业重建供应链，增加了复杂性和成本[12][13] * 劳动力成本与短缺：劳动力成本上升，加上日本、韩国等国人口老龄化导致的劳动力短缺，迫使企业寻求自动化解决方案[13][14] * IT预算压力：平均IT预算中仅有9% 用于创新，大部分用于维持日常运营和应对软件供应商强制要求的升级[18] * AI项目普遍失败：许多公司的AI项目未能实现预期效果，甚至不得不重新雇佣被裁减的员工[21][22] 公司差异化优势 * 深厚的ERP流程知识：拥有20年经验，深刻理解企业核心业务流程及其定制化[66] * 强大的支持经验：提供高水平、多语言、基于经验的L4支持服务，而非低成本外包呼叫中心[39][42] * 真实世界试点经验：已通过多个试点项目获得连接老旧、复杂ERP系统的实际经验[67] * “外科医生”般的专业能力：擅长深入现有ERP系统，将业务流程提取并迁移到新的AI范式，而无需替换底层系统[30] 运营与团队 * 紧密持股结构：公司股权相对集中，最大单一投资者持有26% 股份[5] * 高管团队展示：此次投资者日旨在向更广泛的投资者群体介绍公司完整的高管团队[2][34] * 全球交付能力：在18个国家拥有工程师团队，提供7种语言的支持，并计划增加阿拉伯语、西班牙语和印尼语[51][42]