财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收：2025财年第四季度总营收为1.381亿美元，较2024财年第四季度的1.304亿美元增加770万美元，同比增长5.9% [9][18] - 全年营收：2025财年总营收为5.13亿美元，较2024财年的4.907亿美元增加2230万美元，同比增长4.5% [9][18] - 季度运营亏损：2025财年第四季度整体运营亏损为680万美元，较2024财年第四季度的1320万美元减少640万美元，主要得益于RMS和DSA业务运营收入的增加以及未分配公司费用的减少 [22] - 全年运营亏损：2025财年整体运营亏损为3090万美元，较2024财年的8640万美元大幅减少5550万美元，主要归因于RMS业务运营结果的改善 [23] - 季度净亏损：2025财年第四季度归属于普通股股东的合并净亏损为860万美元，摊薄后每股亏损0.25美元，而2024财年第四季度为1890万美元，摊薄后每股亏损0.73美元 [26] - 全年净亏损：2025财年归属于普通股股东的合并净亏损为6860万美元，摊薄后每股亏损2.11美元，而2024财年为1.084亿美元，摊薄后每股亏损4.19美元 [26] - 调整后EBITDA：2025财年第四季度调整后EBITDA为1180万美元，占总营收的8.5%，而2024财年第四季度为540万美元，占总营收的4.1% [26] - 全年调整后EBITDA：2025财年调整后EBITDA为3400万美元，占总营收的6.6%，而2024财年为1820万美元，占总营收的3.7% [27] - 现金流：2025财年第四季度经营活动产生的净现金为1430万美元，季度末现金及现金等价物余额为2170万美元，而2025年6月30日为620万美元 [16][27] - 资本支出：2025财年第四季度资本支出为270万美元，占总营收的1.9%，而2024财年第四季度为530万美元，占总营收的4.1% [29] - 债务：截至2025年9月30日，扣除债务发行成本后的总债务为4.021亿美元，而2024年9月30日为3.933亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - DSA业务营收增长：2025财年第四季度DSA业务营收为5160万美元，较2024财年第四季度的4460万美元增长15.7% [10][18] - DSA业务全年营收：2025财年DSA业务营收为1.879亿美元，较2024财年的1.801亿美元增长4.3% [18][19] - DSA新订单：2025财年第四季度DSA净新订单为5420万美元，较2024财年第四季度增长约61% [9][20] - DSA订单出货比：2025财年第四季度DSA订单出货比为1.08，过去12个月的订单出货比为1.05 [19] - DSA订单积压：截至2025年9月30日，DSA订单积压为1.382亿美元，而2024年9月30日为1.299亿美元，2025年6月30日为1.343亿美元 [19] - DSA订单转化率：2025财年第四季度DSA订单积压转化率为37.4%，为三年来最高季度转化率 [11][20] - DSA取消率：2025财年第四季度DSA取消和负变更订单较上年同期下降约29% [20] - DSA非GAAP运营收入：2025财年第四季度DSA业务非GAAP运营收入为930万美元，占总营收的6.7%，而2024财年第四季度为740万美元，占总营收的5.6% [24] - RMS业务营收增长：2025财年第四季度RMS业务营收为8650万美元，较2024财年第四季度增加70万美元，同比增长0.8% [21] - RMS业务全年营收：2025财年RMS业务营收为3.251亿美元，较2024财年增加1450万美元，同比增长4.7% [18][21] - RMS非GAAP运营收入：2025财年第四季度RMS业务非GAAP运营收入为1490万美元，占总营收的10.8%，而2024财年第四季度为1270万美元，占总营收的9.7% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 发现业务订单增长：2025财年第四季度发现业务订单较去年同期增长55% [10] - 新服务线增长：生物治疗、医疗器械和遗传毒理学等新服务线实现了更强劲的增长 [10] - NHP产品与服务：RMS业务全年营收增长主要由NHP产品和服务收入增加驱动 [18][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心目标：公司持续执行2025年5月投资者日概述的核心目标，包括改善现金流和利润率，并专注于客户矩阵 [7] - DSA增长与RMS降本：关键计划包括提高DSA收入和利润率，以及继续推进RMS站点整合以进一步降低成本 [7] - RMS站点整合：第二阶段按计划进行，已于10月初关闭三家计划中RMS设施中的一家，预计完成后将关闭总计13个RMS设施，占过去三年RMS设施的约60% [11][12] - 预期节约：RMS站点整合项目预计未来每年可节省600万至700万美元，相关资本投资约为650万美元 [11] - 资产出售：2025财年出售了两处物业，净收益分别于7月和10月用于偿还定期贷款本金 [12] - 运营系统改进：RMS管理运营系统在过去14个月开发，现可提供数据和指标以改善未来运营和效率 [13] - 北美运输车队优化：预计在2026财年第二季度实现车队规模减少24%，自将北美运输业务内部化以来实现成本节约 [14] - 客户投诉减少：过去两年RMS客户投诉减少了55% [14] - CRM系统整合：2025年10月将商业运营转移至一个新的CRM系统，整合了多个系统 [15] - IT系统精简：IT系统数量从2022年初的249个减少至2025年10月2日的162个 [15] - 债务再融资：已聘请Perella Weinberg Partners协助探索潜在的债务再融资方案，以改善资产负债表 [8][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 积极趋势：2025财年第四季度业务出现一些积极趋势，包括发现与安全评估业务需求同比强劲增长 [7] - 网络安全事件影响：2025年8月18日披露的网络安全事件对某些业务运营造成干扰，对季度业绩产生了一些财务影响，但公司在此过程中保持了发展势头 [8] - DSA增长势头：过去三个季度DSA收入和订单的增长趋势令人鼓舞，且在本季度前两个月（相比去年同期）仍在持续 [17] - 行业背景：公司去年的基数较低，地缘政治和宏观经济条件、风险和不确定性在可预见的未来可能仍将伴随行业 [17] - 定价环境：管理层看到定价环境趋于稳定，并希望听到行业其他公司也开始看到同样的趋势 [41] - 行业需求：当行业表现良好时，公司会表现得更好，近期行业其他公司也开始显示出积极趋势，这令人鼓舞 [40] - 未来展望：公司对近期取得的进展感到积极，但目前未提供2026财年正式指引，希望在市场和客户需求更加明确，以及关税影响信息更清晰后恢复提供指引 [30] 其他重要信息 - 法律诉讼和解：已就证券集体诉讼达成拟议和解，并就衍生诉讼达成原则性协议，预计和解付款将完全由保险覆盖 [9] - 债务到期：第一留置权定期贷款于2026年11月到期，第二留置权定期贷款于2027年2月到期，可转换债券于2027年10月到期 [16] - 循环信贷额度：截至2025年9月30日，公司可使用1500万美元的循环信贷额度，未偿还余额为300万美元 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于季度中遇到的阻力和额外费用，特别是网络安全事件的影响 [32] - 网络安全事件是主要阻力，带来了大量加班、沟通、第三方成本以及可能需要重做的研究工作等可量化成本，但难以量化对运营、客户或订单延迟的无形成本 [33] - 尽管面临挑战，公司仍取得了630万美元的订单增长，管理层对团队的响应和恢复速度感到满意，但承认事件对盈利、费用和部分订单产生了影响 [33][34][35] - 目前季度（截至通话时）的询价和订单进展良好，公司认为已度过该事件的影响 [35] 问题: 关于季度至今的趋势和季节性影响 [36][37] - 截至12月30日的季度通常是公司最疲软的季度，受感恩节和圣诞节假期影响，研究模型和饲料业务在此期间往往放缓，工作日减少 [38] - 公司关注的核心是降低RMS业务成本（已确定600-700万美元节约）和增长DSA业务（增量利润率超过50%） [39] - 过去六个月DSA收入增长12.5%，过去九个月订单增长超过37%，若能维持20%-30%的订单增长和接近过去两个季度的收入增长，公司对未来感到乐观 [39][40] - 管理层看到定价趋于稳定，并希望行业其他公司也开始出现同样趋势 [41] 问题: 关于FDA关于新方法学（NAMs）和减少大型动物模型使用的指导对公司的影响 [44] - 公司与单克隆抗体相关的收入微乎其微，因此并不担心 [45] - FDA的指导仅为建议，客户将自行决定安全评估测试的要求，目前未看到重大变化，预计不会有实质性影响 [45] 问题: 关于客户对2026年预算的讨论和预期 [46] - 公司看到本季度询价量有意义的增长，且预订周期比以往更长，这令人鼓舞 [47] - 随着公司成熟，看到更多回头客，客户信心增强，交付表现良好 [47] - 过去九个月势头良好，目前未见会打断此势头的情况，对明年收入增长的能力保持乐观 [48] 问题: 关于DSA业务的交付周期 [52] - DSA业务中的研究通常可在数周内启动，而非数月 [52] - 大型动物安全评估业务通常有3至9个月的交付周期，目前该部分产能利用率很高，大致可以看到未来几个季度的产能使用情况 [52][53] - 发现业务和小型动物研究通常可以更快启动 [53] 问题: 关于网络安全事件成本对RMS与DSA业务的影响，以及RMS利润率变动的驱动因素 [54] - 小型动物和饲料业务的利润率正在改善，得益于站点减少60%带来的成本节约 [55] - NHP业务的利润率可能因采购成本、运输、检疫、关税等因素而波动，近期市场已变得更加稳定 [55][59][60] - NHP业务约占RMS业务的一半，其利润率波动可能被小型动物业务持续改善的利润率所部分抵消 [60] 问题: 关于RMS业务中销量与价格、大型动物与小型动物组合、以及模型与服务业务的详细情况 [56][58] - 小型动物和饲料业务具有较高的固定成本结构，减少站点和维持或增加销量有助于改善利润率 [58] - 位于德克萨斯州Alice的设施业务包括买卖、寄养、繁殖和服务，服务业务和国内繁殖业务持续增长 [59] - NHP相关业务的利润率受市场需求、买卖价格、关税、运输和检疫成本等多种因素影响，波动性相对较大，但近期已趋于稳定 [59][60]