汽车业务概况 - 公司长期致力于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售，产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统、换挡驻车控制系统、汽车排气系统、汽车座椅、车灯与后视镜等内外饰系统 [2] - 在新能源汽车上，产品主要应用于电池托盘、底盘与车身、电控逆变器、换电系统等模块 [2] - 公司的紧固件产品还应用于电子电器、通信等行业 [2] 汽车业务增长动力 - 汽车零部件出口的拓展，海外市场是公司的战略重点之一，基于公司与麦格纳、法雷奥、博世等国际一级供应商多年良好的合作关系 [2] - 国内汽车零部件业务增长动力包括新客户开发（如蔚来、比亚迪、汇川、星宇等重点客户） [2][3] - 国内增长动力还包括产品品类扩张带来的单车价值量增长、行业集中度提升以及国产化替代 [3] 毛利率与成本分析 - 2023年上半年汽车行业增速放缓削弱了公司规模效应 [4] - 自2021年下半年开始大宗物料上涨导致产品成本增加 [4] - 无锡超捷项目已于2023年投产，固定折旧摊销增加对公司业绩有一定影响，但无锡工厂在2024年已实现盈利，未来利润端将逐步修复 [4] 行业竞争格局 - 汽车紧固件领域入门门槛较低、中小规模企业居多，但许多中小厂商无法通过主机厂及Tier1客户的合格供应商资质审核 [6] - 目前市场份额有向能通过主流主机厂审核的大型紧固件厂商集中的趋势 [6] 公司核心优势 - 优势包括优质的客户资源、丰富的技术积累（提供紧固件连接件设计方案）、品质管控能力、稳定充足的产能供应能力、更好的客户服务 [7] - 金属件和塑料件相结合的产品符合汽车轻量化需求 [7] 航空航天业务拓展 - 通过收购成都新月，公司产品向航空航天领域拓展，增加产品应用范围，受益于航空航天制造业高景气度，将成为公司业绩第二增长点 [7] - 商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段（壳段）、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等，2024年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司 [8] 商业航天优势与产能 - 优势包括专门商业航天业务团队（核心技术人员、生产制造人员、业务人员在该领域深耕多年）以及上市公司的资金优势用于设备购买和产线建设 [9] - 2024年上半年完成铆接产线建设，产能为年产10发，可提供壳段、整流罩、发动机阀门等产品，后续根据订单可随时增加产能，建设周期约4个月 [9]