财务数据和关键指标变化 - 订阅年度经常性收入达到13.5亿美元，同比增长34% [5] - 净新增订阅年度经常性收入达到创纪录的9400万美元 [5] - 订阅收入为3.36亿美元，同比增长52% [5] - 总营收为3.5亿美元，同比增长48% [26] - 订阅净留存率保持在120%以上 [5][25] - 贡献10万美元或以上订阅年度经常性收入的客户数量达到2638家，同比增长27% [6] - 新增23家订阅年度经常性收入超过100万美元的客户，百万美元级客户基数增长超过50% [25] - 云年度经常性收入达到11.7亿美元，同比增长53%，占订阅年度经常性收入的87% [24][41] - 订阅年度经常性收入贡献利润率在过去12个月达到10%，较去年同期负3%提升约1400个基点 [7][28] - 自由现金流达到创纪录的7700万美元，去年同期为1600万美元 [7][29] - 公司持有16亿美元现金及等价物、限制性现金和可售证券，以及11亿美元的可转换债务 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据保护业务方面，传统备份替代的订单量同比加速增长，超过上半年增速 [10] - 身份业务在首次全面上市后三个多季度内，订阅年度经常性收入达到约2000万美元 [15] - 第三季度身份客户总数翻倍多，其中40%为新增客户 [15] - 身份韧性产品在首个销售季度即完成65笔交易 [16] - 安全产品贡献了超过40%的订阅净留存率，高于去年同期的32% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长51%至2.56亿美元 [26] - 美洲以外地区营收增长41%至9400万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是成为安全和人工智能运营公司，专注于网络恢复和人工智能企业加速 [7][9] - 核心战略是提供整合数据、身份和应用程序的全面平台 [9][18] - 通过Rubrik Security Cloud提供网络恢复，通过Rubrik Agent Cloud提供人工智能韧性 [18] - 竞争优势在于其核心平台，该平台位于数据、应用程序和身份的中心 [18] - 行业竞争方面，公司在大型企业替代传统备份供应商方面取得成功，并超越了新一代备份供应商 [10][11][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业正在为即将到来的人工智能转型进行基础设施现代化，同时网络攻击不可避免 [8][46] - 人工智能带来了100倍的风险，但也承诺100倍的机会 [8] - 代理人工智能可能为每个组织释放显著的新效率，但也引入了相当大的风险 [18] - 公司对前方的机会保持信心，因此再次提高全年展望 [7][23] - 在2027财年，由于成功的云转型和实质性减少的实质性权利收入，报告的收入增长将比订阅年度经常性收入增长低几个百分点 [32] 其他重要信息 - 实质性权利贡献了约2500万美元的收入，略高于预期 [26] - 非GAAP毛利率为83%，去年同期为79% [27] - 公司计划继续在研发和市场进入两个关键领域进行运营投资 [30] - 第四季度营收指引为3.41亿至3.43亿美元，同比增长33% [30] - 2026财年全年订阅年度经常性收入指引为14.39亿至14.43亿美元，同比增长约32% [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 身份业务对平均数据保护交易的附加性以及预算来源 [36] - 身份业务对交易完全是附加的，是新增的买方角色，主要面向CISO组织 [37] - 身份业务是订阅净留存率中安全组件超过40%的关键驱动因素之一 [38] 问题: 非SaaS年度经常性收入线的建模思路 [39] - 公司现在主要是云SaaS业务，云年度经常性收入占订阅的87%并增长53% [41] - 非云业务线也在为云年度经常性收入增长做出贡献，因此会继续下降 [41] 问题: 传统替代订单加速的驱动因素 [45] - 驱动因素包括为人工智能做准备和基础设施现代化，以及网络攻击不可避免的现实 [46] - 公司的预恢复引擎提供的恢复速度是关键决策因素 [46][47] 问题: 平台扩张对销售策略和潜在消费模式的影响 [51][52] - 公司战略始终是成为真正的平台公司，客户采用越多产品，平台价值越高 [53] - 目标是让客户更容易采用和消费产品，因为销售只占工作的5%，客户满意度和体验是重点 [54][55] 问题: 公司在保护AI代理方面的定位和所需额外解决方案 [58] - 公司处于运营和安全的交叉点，自然适合提供完整的代理管理平台 [59] - Rubrik Agent Cloud旨在通过监控、治理和修复能力，为客户提供部署AI代理的信心 [59][60] 问题: 与AI平台合作伙伴关系的结构和货币化方式 [66] - 合作关系建立在现有的网络恢复合作基础上，通过预构建的市场进入合作进行扩展 [67][68] - Rubrik Agent Cloud是一个独立的产品套件，目前处于测试阶段，将作为独立产品销售 [69][70] 问题: 第四季度指引显示季节性增长强于第三季度的动态 [74] - 对第三季度业绩的信心促使提高了第四季度指引，净新增年度经常性收入指引提高了3%以上 [75] - 业务按年度净新增年度经常性收入运营，季度间会有波动 [76][87] 问题: 身份恢复和身份韧性的潜在渗透率 [80] - 身份恢复是一个广泛适用的横向平台，身份韧性增加了事前和事中功能以展示完整风险 [80][81] - 早期采用势头强劲，客户兴奋度高，并与CrowdStrike等合作提供端到端信心 [81][82] 问题: 净新增年度经常性收入的波动性和未来展望 [86] - 应关注年度净新增年度经常性收入数字，季度间因交易和管道时机会有变动 [87][88] 问题: 平台在降低网络保险保费和合规方面的作用 [93] - 完整的身份韧性和网络恢复对于网络保险承保至关重要，公司技术受到保险公司推荐 [93][94] 问题: AI代理市场的市场进入策略、竞争格局和GA时间表 [97] - 目标市场是帮助客户运营代理并建立治理控制，而非构建代理的平台 [98][99] - 目前处于测试阶段，预计不久后将全面上市，购买方可能涉及运营团队 [99][100] 问题: 身份韧性相较于身份恢复的提升作用以及净留存率的持久性 [104] - 净留存率保持在120%以上，但随着业务规模扩大，自然会有所缓和，但仍将保持强劲 [105] - 身份韧性功能更多，会有价格提升，但需要更多数据点来量化提升幅度 [106]