财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1.007亿美元，同比增长13.2% [26] - 第三季度非GAAP营业利润为900万美元，几乎是去年同期340万美元的三倍 [31] - 第三季度调整后EBITDA为1190万美元，同比增长81.4% [32] - 第三季度非GAAP毛利率为73.1%，同比扩大297个基点 [29] - 第三季度毛利润为7360万美元，同比增长18% [29] - 第三季度非GAAP净收入约为200万美元，非GAAP每股收益为0.03美元 [34] - 第三季度GAAP净亏损为340万美元，GAAP每股亏损为0.07美元 [34] - 前三季度累计营收为2.938亿美元，同比增长14.7% [35] - 前三季度非GAAP营业利润为2460万美元，是去年同期970万美元的近三倍 [36] - 前三季度调整后EBITDA为3320万美元，同比增长67.2% [36] - 前三季度非GAAP每股收益为0.18美元，去年同期为0.04美元 [37] - 第三季度运营现金流强劲，达到2500万美元，自由现金流为2320万美元 [37] - 第三季度末现金及现金等价物增加至1.066亿美元，无债务 [38] - 第三季度末短期和长期合同负债（递延收入）保持稳健，约为1.179亿美元 [37] - 第三季度末剩余履约义务总额为5.766亿美元，去年同期为5.676亿美元 [40] - 第三季度末短期剩余履约义务增至3.589亿美元，为未来12个月收入提供良好可见性 [41] - 第三季度账单金额为1.077亿美元，同比增长2.9% [41] - 公司上调2026财年全年指引：预计营收约为4亿美元，同比增长约14% [24][42]；预计调整后EBITDA约为4700万美元，同比增长约60% [24][44]；预计非GAAP每股收益为0.24美元 [44]；预计年度非GAAP毛利率为72.3%，较上一财年改善130个基点 [43]；预计年度运营现金流为4500万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度软件收入为4190万美元，同比增加1190万美元，增长39.6% [26] - 第三季度软件服务收入为4690万美元，同比增加160万美元 [27] - 第三季度总软件收入约为8870万美元，同比增长17.9%，占总营收的88.1% [27] - 第三季度专业服务收入为1200万美元，同比减少170万美元 [27] - 年度专业服务收入预计约占全年总营收的13% [28] - 第三季度经常性收入达到4750万美元，占总营收的47.1% [28] - 公司预计全年总软件收入（软件+软件服务）将占总营收的约87% [42][83] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场被公司视为重要机遇，公司持续投资以扩大合作伙伴生态系统、加强团队并增加实地活动 [13] - 与LexisNexis Risk Solutions的新合作伙伴关系进展顺利，技术协同加深，联合参与度扩大，与联邦及州和地方利益相关者的合作得到加强 [13] - 对军事情报组织的兴趣增加，包括来自多个北约国家，反映了公司能力在多域防御任务中的相关性日益增长 [14] - 核心执法和国家安全市场的势头依然强劲 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过AI驱动的多域、多源、跨司法管辖区的决策智能平台，帮助客户融合数据孤岛，揭示隐藏关联，以预测和预防威胁 [20] - 决策智能正成为现代调查的基础，公司在该领域的技术领导力持续获得认可，本季度再次获得Gartner在预测分析和智能平台方面的认可 [23] - 公司通过增加现有高价值客户的份额、增加新客户以及进一步扩大在美国的市场覆盖范围来推动增长 [46] - 公司专注于实现2028年1月31日结束的财年目标：营收约5亿美元，毛利率约73%，调整后EBITDA利润率大于20% [45] - 在资本配置方面，公司在满足运营基线后，定期评估如何部署超额现金，包括进行战略性收购和向股东返还资本 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前威胁环境比以往任何时候都更加互联、流动和复杂，威胁载体正演变为混合和跨国场景 [15] - 客户面临的威胁是统一的，但数据是分散的，这正是公司创造最大价值的地方 [19] - 公司对自身能力的需求健康且持续增长，AI驱动技术赋予公司明显优势，团队执行精准且目标明确 [25] - 基于已建立的安装基础扩张、强劲的合同积压以及增长战略的执行，公司对持续产生盈利性增长的能力充满信心 [46] 其他重要信息 - 第三季度，公司与一家欧洲、中东和非洲地区的一级军事情报组织签署了一份500万美元的后续订阅协议，这是基于今年早些时候约1000万美元的永久许可奖项的扩展 [11] - 第三季度，公司继续执行于2025年7月批准的股票回购计划，以约130万美元的总价回购了约152，000股普通股 [38] - 全球宏观经济环境导致美元对以色列谢克尔和其他几种货币走弱，产生了190万美元的估值费用 [33] - 第三季度税收支出相对较高，但这不影响全年税收展望或年度指引，公司仍预计年度非GAAP税收支出约为1100万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于已宣布的大额交易对RPO和收入的影响及时间线 [48] - 大额交易的销售周期通常为两到五个季度，非常大的交易可能更长 [50] - 交易一旦达成，会立即计入RPO，如果预计在未来12个月内转化为收入，也会计入短期RPO，否则只计入长期RPO部分 [51] - 对于订阅交易，只有非定制化部分包含在RPO中 [55] - 收入确认方式多样，取决于合同，可能按完工百分比、交付时或验收时确认 [56] - 短期RPO基于公司对交付和收入确认时间的规划，提供了未来12个月收入的可见性 [57] 问题: 关于美国联邦政府市场的整体对话情况以及政府停摆的影响 [59] - 美国机构面临的需求和挑战与其他地区相似，公司技术非常适合美国需求 [59] - 政府停摆确实中断了一段时间的接触，但并未改变机构面临挑战的事实，一些联邦客户在停摆结束后已要求恢复讨论 [60][61] - 公司在美国持续投入大量努力以扩大市场准入和提升知名度，包括加强销售和营销活动、参加行业会议以及扩展合作伙伴网络 [61][62] - 公司认为在美国市场的上升机会是显著的，并将继续专注和投资于此 [63] 问题: 与LexisNexis的合作培训进展 [64] - 与LexisNexis的合作伙伴关系专注于扩大对某些地方和联邦EI的准入 [64] - 已对其销售团队进行了培训，并举行了联合会议和活动，部分销售人员已准备好向客户推介公司产品，在某些情况下会共同拜访客户，进展良好 [64] 问题: 美国市场与其他地区在竞争格局上的差异 [69] - 美国市场的挑战是相似的，公司从执法机构内的行动单位开始切入，包括州、地方和联邦层面 [70] - 竞争格局略有不同，但技术相似，在美国市场看到L3Harris和Octasic等专注于美国本土的公司 [70] 问题: 合同期限趋势及短期RPO增长 [71] - 短期RPO同比增长约10%，考虑到需求前景和交易完成情况，公司对当前的RPO水平感到满意 [72] 问题: 专业服务收入环比下降的原因 [73] - 专业服务收入包括部署服务、开发工作、培训等，季度间的波动主要与收入确认标准有关 [77] - 公司对专业服务收入占总营收13%的年度目标感到满意，目前进展符合预期 [77][78] - 从业务角度看，应关注总软件收入（软件+软件服务），该指标同比增长18%，更能反映业务的健康状况 [78][80] 问题: 对全年收入构成（软件、软件服务、专业服务）的指引 [81] - 公司预计全年总软件收入（软件+软件服务）将占总营收的87% [83] - 软件收入本季度大幅增长近40%，公司对此感到满意 [83] 问题: 毛利率超预期表现的主要驱动因素及未来扩张轨迹，以及调整后EBITDA利润率展望 [86] - 本季度毛利率达到73%，主要驱动因素包括：客户愿意为差异化的解决方案支付溢价价格；公司在研发上持续投入以提供满足客户不断变化需求的优质解决方案；以及通过应用AI能力优化成本结构带来的效率提升 [89][90][91] - 毛利率季度间会有波动，但趋势正确，全年指引为72.3% [87] - 调整后EBITDA方面，全年指引为4700万美元，同比增长约60%，这体现了公司业务模式的运营杠杆 [91] - 公司致力于盈利性增长，业务结构使得在增长的同时能驱动更多盈利 [92] - 关于2028财年大于20%的调整后EBITDA利润率目标，公司将逐步改善，但目前无法提供下一财年的具体计划 [95]