涉及的行业与公司 * 行业：机器人、人工智能、国防、汽车、科技、工业、航天 [1][6] * 公司：特斯拉 (Tesla)、Meta、xAI [6] * 分析师提及的其他覆盖公司：由Andrew Percoco覆盖的特斯拉，由Brian Nowak覆盖的Meta [6] 核心观点与论据：技术与战略的“融合” * 核心主题是“融合”：AI智能体横跨数字与物理、仿真与现实、数据与制造、人与机器，随着技术发展，各领域战略正在融合 [2] * 2026年是融合之年：报告明确指出2026年将成为技术融合的关键年份 [4] * 消费与国防的双重用途：消费级设备在国防应用中具有价值，反之亦然，例如具备摄像头的消费设备可能被用于收集数据训练机器人 [6][7] * 公私部门目标趋同：私营部门的战略目标与公共部门（如国防）的目标正在融合 [6] * 中美技术军事目标趋同：美国与中国的技术和军事目标日益难以区分 [6] * 科技与工业市场相互渗透：科技公司正扩张进入工业领域的总体可寻址市场，工业公司也在进入科技市场 [6] * 马斯克旗下公司的融合趋势：埃隆·马斯克承认其旗下公司正趋向“融合”，例如xAI（大脑）与特斯拉（身体）如同有机体的脑与体般紧密交织 [6] * 自动驾驶技术推动其他领域：自动驾驶汽车（可能已解决？）的发展正在加速低空机器人领域的进展 [6] * 人形机器人与脑机接口的交汇：人形机器人（机器对人）与脑机植入物（人对机器）将在某个时间点交叉融合 [6] * 大语言模型与视觉语言模型的融合：大语言模型和视觉语言模型正在同一开发体系中融合 [6] * 仿真与物理世界的训练飞轮：仿真世界与物理世界之间的训练（从仿真到现实/从现实到仿真）正在形成一个自我强化的飞轮 [6] * 机器人作为计算节点：AI驱动的机器人将作为连接分布式推理云中的计算“节点” [6] * 投资兴趣的融合：公开市场与私募市场的投资者兴趣正在趋同 [6] 其他重要内容 * 具体技术动向示例： * AI聊天机器人公司正在组建机器人团队并雇佣制造专家 [6] * 特斯拉正在申请屋顶集成卫星天线的专利 [6] * Meta正在通过捕捉人脸数据来训练机器人 [6] * 空间的重要性：空间技术是具身AI生态系统的“连接组织” [7] * 数据与制造的关联：数据与制造业密不可分 [10] * 自动驾驶的军事级属性：自动驾驶汽车本身就是军事级AI [12] * 报告性质与免责声明：该文件为摩根士丹利研究报告，包含分析师认证、利益冲突披露、评级定义及全球监管披露信息 [4][5][13] 至 [55] * 股票评级分布：截至2025年11月30日，摩根士丹利覆盖的3680只股票中，41%评级为增持/买入，44%为持股观望/持有，15%为减持/卖出 [24]