行业前景与公司机遇 - 新能源发电市场化改革为风电产业提供良好环境，行业规划“十五五”期间风电年均新增装机不低于1.2亿千瓦，将拉动减速器、增速器等核心部件需求 [2] - 风电增速器被誉为“风电装备制造业王冠上的宝石”，是风力发电机组科技含量最高的核心部件 [3] 项目进展与投资 - 截至2025年10月31日，公司对风电增速器智慧工厂累计实际投入金额为132,111.27万元 [2] - 风电增速器智慧工厂（一期）建设进入关键攻坚阶段，设备已全部顺利到厂，整体进展符合预期，正按计划推进设备联机调试 [2] - 随着一期逐步达成1500台的加工能力，规模效应将进一步降低单位产品的生产耗时与人工成本 [3] 产品技术与优势 - 公司研制的增速器具有啮合平稳、噪声小、密封性能好、效率高、重量轻、成本低等优势 [3] - 技术优势得益于领先的工艺：齿轮采用优质合金钢及渗碳淬火等热处理工艺；采用数控磨齿等先进工艺，使外齿轮精度可达5级、内齿轮精度可达7级；铸件采用耐低温冲击材料，关键部位探伤按1级执行 [3] 行业壁垒 - 技术壁垒：设计需适配复杂工况，加工、装配精度要求高，需通过多重严苛试验验证 [3] - 资金壁垒：属资本密集型行业，设备购置（尤其是进口设备）、研发投入等资金需求大 [3] - 客户与认证壁垒：整机厂商供应商准入严苛，验证周期长达2-3年，且产品需通过严格认证 [3] - 品牌与人才壁垒：客户重视品牌信誉，且行业需要多学科复合型人才 [3] 降本增效举措 - 技术端优化降本：优化内部结构设计，提升产品扭矩密度，在保证性能前提下减少质量、体积和零部件数量，并针对不同功率机型精准研发以降低差异化生产成本 [3] - 智能化生产提效降本：智慧工厂关键工序实现自动化，搭配智能物流和全流程信息化管理，以提升加工精度与合格率，摊薄固定成本，工厂还搭建屋顶光伏电站以减少能耗支出 [3] - 供应链精益化控本：搭建供应商评价体系，遵循“合理低价”采购原则，并通过聚焦高毛利环节自制、低毛利环节外采的模式优化成本结构 [3][4] - 运营端协同降本：优化内部管理以缩短订单响应周期，并通过拓展市场扩大销量来摊薄单位运营成本 [4]